Το εμπορικό κατάστημα Sam Bankman αντιμετωπίστηκε ιδιαίτερα στο FTX για χρόνια

Η έρευνα της Alameda κατάφερε να διασχίσει τα κανονικά πιστωτικά όρια στην ανταλλαγή FTX από τις αρχές τους, δήλωσε ο Sam Bankman-Fried σε μια παραχώρηση, η οποία δείχνει πώς η εμπορική επιχείρηση των πρώην δισεκατομμυριούχων ετών πριν από την κρυπτογράφηση το 2022 απολάμβανε μια προτιμώμενη μεταχείριση απέναντι στους πελάτες.

Σε μια συνέντευξη με τους Financial Times, ο 30χρονος περιέγραψε τον υπερμεγέθη ρόλο που έπαιξε η Alameda στην εισαγωγή του Χρηματιστηρίου το 2019 και πώς είχε πρόσβαση σε εξαιρετικά υψηλό δανεισμό από την FTX από την αρχή.

Bankman-Fried είπε ότι "όταν ξεκίνησε η FTX για πρώτη φορά", η Alameda είχε "αρκετά μεγάλα σύνορα" για δανεισμό από το χρηματιστήριο, αλλά "απολύτως" ήθελε η εμπορική εταιρεία να υποβάλει τα ίδια πρότυπα με άλλους πελάτες.

Όταν ρωτήθηκε αν η Alameda είχε ακόμα μεγαλύτερα όρια από τους άλλους πελάτες, είπε: "Νομίζω ότι αυτό θα μπορούσε να είναι αλήθεια". Πόσο μεγαλύτερα ήταν τα όρια της Alameda από αυτά των άλλων πελατών, δεν είπε.

FTX και Alameda παρουσιάστηκαν δημοσίως ως διαφορετικές μονάδες για να αποφευχθεί η εντύπωση των συγκρούσεων συμφερόντων μεταξύ του χρηματιστηρίου, οι οποίες επεξεργάστηκαν τις επιχειρήσεις πελατών αξίας αρκετά δισεκατομμύρια δολάρια το μήνα πριν από την κατάρρευση και για να αποφύγουν το εμπόριο της Bankman-Fried's Fried

Τα σχόλια του Bankman-Fried φωτίζουν τη μακροχρόνια ειδική μεταχείριση της Alameda. Οι στενές συνδέσεις μεταξύ των εταιρειών και του μεγάλου δανεισμού από την Alameda από την FTX διαδραμάτισαν βασικό ρόλο στην θεαματική κατάρρευση του χρηματιστηρίου, η οποία κάποτε ήταν ένα από τα μεγαλύτερα μέρη αντικατάστασης κρυπτογράφησης και εκτιμήθηκε από επενδυτές όπως η Sequoia και η Blackrock στα 32 δισεκατομμύρια δολάρια.

Η Bankman-Fried, προηγουμένως μία από τις πιο αξιοσέβαστες προσωπικότητες της βιομηχανίας για ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία, ζήτησε συγγνώμη για λάθη που έκαναν 1 εκατομμύριο πιστωτές που αντιμετώπιζαν μεγάλες απώλειες σε κεφάλαια που είχαν αναθέσει στο FTX, αλλά αρνήθηκαν ότι έχουν σκόπιμα κακοποιήσει τα περιουσιακά στοιχεία των πελατών.

Η Bankman-Fried δήλωσε ότι η προέλευση των μεγάλων πιστωτικών ορίων για την Alameda ήταν το αποτέλεσμα του πρώιμου ρόλου της εμπορικής επιχείρησης ως κύριου προμηθευτή ρευστότητας στο FTX πριν προσελκύσει άλλες οικονομικές ομάδες.

Χειρισμός FTX, όπως και άλλοι μεγάλοι υπεράκτιοι εμπορικοί χώροι, μεγάλες ποσότητες παραγώγων που επέτρεψαν στους αντιπροσώπους να διευρύνουν τα στοιχήματά τους με δανεισμένους πράκτορες-αλλά κατά κανόνα, οι επαγγελματικές εταιρείες είναι απαραίτητες ώστε η αγορά να λειτουργεί ομαλά.

"Αν φύγετε μέχρι το 2019, όταν το FTX ξεκίνησε για πρώτη φορά, η Alameda είχε 45 τοις εκατό του όγκου ή κάτι στην πλατφόρμα εκείνη την εποχή", δήλωσε ο Bankman-Fried. "Ήταν βασικά μια κατάσταση στην οποία ο λογαριασμός Alameda δεν είχε πλέον την ικανότητα να εισέλθει σε νέες θέσεις, αυτό θα οδηγούσε σε προβλήματα κινδύνου για την πλατφόρμα, διότι δεν είχαμε αρκετούς παρόχους ρευστότητας.

Φέτος, είπε, η Alameda αποτελούσε περίπου το 2 % του όγκου συναλλαγών και δεν ήταν πλέον ο σημαντικότερος πάροχος ρευστότητας στο χρηματιστήριο. Ο Bankman-Fried δήλωσε ότι εξέφρασε τη λύπη του ότι δεν έχει ελέγξει ξανά τη μεταχείριση της εταιρείας λιανικής για να εξασφαλίσει ότι υπόκειται στους ίδιους πιστωτικούς περιορισμούς με άλλες παρόμοιες εταιρείες που εργάζονται στο χρηματιστήριο.

FTX που απονέμεται στους αντιπροσώπους έτσι ώστε να μπορούν να ολοκληρώσουν μεγάλα στοιχήματα σε κρυπτογράφηση με μια μικρή αρχική προσπάθεια, γνωστή ως εμπόριο περιθωρίου. Η μεγάλη δέσμευση του FTX στην Alameda ήταν ένας κύριος λόγος ότι η αδυναμία στον ισολογισμό της εμπορικής εταιρείας προκάλεσε μια οικονομική κρίση που και οι δύο εταιρείες κατανοήσουν.

Bankman-Fried Εκτιμώμενες υποχρεώσεις της Alameda σε περίπου 10 δισεκατομμύρια δολάρια σε σύγκριση με το FTX όταν και οι δύο εταιρείες κατέγραψαν πτώχευση το Νοέμβριο.

"Από την άποψη του όγκου, του εισοδήματος και της ρευστότητας, το χρηματιστήριο ήταν ουσιαστικά ανεξάρτητο από την Alameda.

Ο John Ray, ο έμπειρος διαχειριστής αφερεγγυότητας, ο οποίος οδήγησε την FTX σε πτώχευση, επέκρινε την προηγούμενη ηγεσία του ότι δεν κατάφερε να διατηρήσει το Alameda και το FTX. Στα αρχεία του δικαστηρίου, επεσήμανε μια "μυστική εξαίρεση της Alameda από ορισμένες πτυχές του πρωτοκόλλου αυτόματης εκκαθάρισης από το ftx.com".

Η αυτόματη εκκαθάριση ή το κλείσιμο των θέσεων ξήρανσης ήταν μια σημαντική αρχή των διαδικασιών διαχείρισης κινδύνου FTX και ενός πυρήνα των προτάσεών τους να αλλάξουν τμήματα της οικονομικής ρύθμισης των ΗΠΑ. Όταν το εμπόριο ενός τυπικού πελάτη άρχισε να πηγαίνει κάτω από το νερό, ο μηχανισμός εκκαθάρισης της FTX θα πρέπει να αρχίσει να καταναλώνει το Marge του λογαριασμού για την προστασία του εμπορικού κέντρου από ένα μόνο εμπόριο που προκαλεί ζημία για το χρηματιστήριο.

Ο Bankman-Fried δήλωσε, ωστόσο, ότι υπήρξε "πιθανώς καθυστέρηση για την keραin για την Alameda και ενδεχομένως άλλους μεγάλους αντιπροσώπους. Είπε ότι" δεν ήταν σίγουρος "αν η Alameda υποβλήθηκε στο ίδιο πρωτόκολλο εκκαθάρισης με τους άλλους εμπόρους στο χρηματιστήριο και ότι η μεταχείριση του λογαριασμού της εμπορικής εταιρείας ήταν" στον ποταμό ".