Om Genesis misslyckades skulle markägaren betala ut 350 miljoner dollar till finansmannen Todd Boehly

Kryptokonglomeratet Digital Currency Group försöker skaffa kapital och undvika konkurs av sitt mäklardotterbolag Genesis, delvis för att förhindra en omedelbar återbetalning av ett lån till den amerikanska finansmannen Todd Boehlys investeringshus.

Boehly, som nyligen köpte Chelsea Football Club, ledde en skuldhöjning för DCG i november förra året genom sin investeringsgrupp Eldridge, som bestod av ett lån på 600 miljoner dollar från Eldridge och en grupp andra investerare.

Genesis har redan avbrutit uttag i sin utlåningsenhet, vilket gör det möjligt för kunder att låna dess digitala tokens för hög avkastning, och anlitat investeringsbanken Moelis för att överväga sina alternativ efter att kryptobörsen FTX:s avbrott förra månaden skickade chockvågor över branschen.

Nu har personer med direkt kännedom om DCG:s ekonomi sagt att om det helägda dotterbolaget skulle misslyckas, skulle de utestående $350 miljonerna på det lånet förfalla omedelbart. Det seniora säkrade lånet rankas högre än andra skulder och har vissa förmånsrätter, vilket innebär att det måste betalas tillbaka först i alla lägen, sa en av personerna.

De fortgående kraven på kontanter illustrerar hur FTX:s implosion fortsätter att hota den bredare kryptoindustrin, där några få stora aktörer som DCG spelar en central roll på en marknad som utger sig för att vara decentraliserad.

DCG är en av branschens största och tidigaste investerare i kryptoprojekt och mynt. Gruppen grundades 2015 av miljardären Barry Silbert och äger tillgångar som Genesis och investeringschefen Grayscale. Företagen är sammanlänkade av ett nät av företagsinterna lån och investeringar, avslöjade FT tidigare.

Silbert berättade för investerare att 350 miljoner dollar av Eldridge-lånet var utestående efter att Genesis begränsade sin verksamhet förra månaden. DCG har 1,6 miljarder dollar i skuld till Genesis, men dess lån från Eldridge - som gjorts tillsammans med investerare inklusive Kaliforniens kapitalförvaltare Capital Group, private equity-företaget Francisco Partners och investeringschefen Davidson Kempner Capital Management - har förmånliga villkor. Förra månaden sa Genesis att det inte hade "inga planer på att ansöka om konkurs omedelbart."

DCG sa att deras relation med Eldridge "är helt oberoende av Genesis omstruktureringsstrategi och inte har någon betydelse för något resultat hos Genesis." Genesis är helägt av DCG. Eldridge avböjde att kommentera.

Boehlys andel i DCG är en av flera investeringar av den amerikanska miljardären i digitala tillgångar. I mars investerade Eldridge i fintech- och kryptoinfrastrukturföretaget Cross River och stödde förra året kryptobörsen och plånboksleverantören Blockchain.com.

Eldridge tror att Genesis avstängning av utbetalningar innebär att det inte kommer att kunna betala tillbaka sina skulder och därför inte kan betala, sa personer som är bekanta med saken. Dessa personer tillade dock att Eldridge var angelägen om att undvika att förlora sin investering och arbetade med DCG för att hjälpa det att samla in kapital och betala Genesis investerare, kunder och kunder.

Dessa inkluderar kunder till Winklevoss-tvillingarnas kryptobörs Gemini, som är skyldig 900 miljoner dollar, och den holländska börsen Bitvavo, som är skyldig 280 miljoner euro. Bitvavo sa på fredagen att de kunde förfinansiera alla låsta tillgångar hos DCG och dess dotterbolag och att dess kunder "inte är exponerade för DCG-likviditetsproblem."

Borgenärerna har bildat en kommitté för att få tillbaka sina medel.

DCG värderades till 10 miljarder dollar förra året och stöds av investerare inklusive SoftBank, Ribbit Capital och CapitalG, Alphabets riskarm.

Sedan kryptokrisen bröt ut har företaget bråttom att skaffa kapital och letar efter pengar innan det kan behöva sälja något av sina portföljbolag, sa folket.

Redan innan kryptoförtroendet kollapsade i november, hade investerare i DCG:s räntebärande värdepapper markerat sina innehav, enligt värdepappersanmälningar. I september markerade Capital Group ned 1,26 miljoner USD i DCG-skulder med 17 procent.

DCG är skyldig Genesis 575 miljoner dollar i lån förfallna i maj 2023, pengar som användes för att finansiera investeringar i ett annat av dess dotterbolag, kapitalförvaltaren Grayscale, samt aktieåterköp. Den har också en sedel på 1,1 miljarder dollar förfallen 2032 som kom till när DCG tog över Genesis skulder efter kollapsen av hedgefonden Three Arrows Capital under sommaren.