Genesiksen epäonnistuminen johtaisi siihen, että maanomistaja maksaisi 350 miljoonaa dollaria rahoittaja Todd Boehlylle

Salausryhmittymä Digital Currency Group yrittää kerätä pääomaa ja välttää välitystytäryhtiönsä Genesiksen konkurssin, osittain välttääkseen yhdysvaltalaisen rahoittajan Todd Boehlyn sijoitustalon lainan välittömän takaisinmaksun.

Boehly, joka osti äskettäin Chelsea Football Clubin, johti velankorotusta DCG:lle viime vuoden marraskuussa sijoitusryhmänsä Eldridgen kautta, joka koostui 600 miljoonan dollarin lainasta Eldridgeltä ja joukolta muita sijoittajia.

Genesis on jo keskeyttänyt nostot lainanantoyksikössään, jolloin asiakkaat voivat lainata sen digitaalisia tokeneita korkeaan tuottoon, ja palkkasi investointipankin Moelisin harkitsemaan vaihtoehtojaan sen jälkeen, kun kryptopörssin FTX:n viime kuun katkos aiheutti shokkiaaltoja koko alalle.

Nyt ihmiset, jotka ovat suoraan tietoisia DCG:n taloudesta, ovat sanoneet, että jos tämä kokonaan omistama tytäryhtiö kaatuisi, lainasta maksamatta oleva 350 miljoonaa dollaria erääntyisi välittömästi. Vanhempi vakuudellinen laina on muita velkoja korkeammalla tasolla ja sillä on tietyt etuoikeudet, eli se on joka tilanteessa maksettava takaisin ensin, yksi ihmisistä sanoi.

Käteisen kasvavat vaatimukset havainnollistavat, kuinka FTX:n romahdus uhkaa edelleen laajempaa kryptoteollisuutta, jossa muutamalla suurella toimijalla, kuten DCG:llä, on keskeinen rooli markkinoilla, joiden väitetään olevan hajautettu.

DCG on yksi alan suurimmista ja varhaisimmista sijoittajista kryptoprojekteihin ja kolikoihin. Miljardööri Barry Silbertin vuonna 2015 perustama konserni omistaa muun muassa Genesiksen ja sijoituspäällikön Grayscalen. Yrityksiä yhdistää yrityksen sisäisten lainojen ja sijoitusten verkko, FT paljasti aiemmin.

Silbert kertoi sijoittajille, että 350 miljoonaa dollaria Eldridgen lainasta oli maksamatta sen jälkeen, kun Genesis rajoitti toimintaansa viime kuussa. DCG:llä on 1,6 miljardia dollaria velkaa Genesikselle, mutta sen lainalla Eldridgeltä – yhdessä sijoittajien kanssa, kuten Kalifornian omaisuudenhoitaja Capital Groupin, pääomasijoitusyhtiö Francisco Partnersin ja sijoituspäällikön Davidson Kempner Capital Managementin kanssa – on edullisia ehtoja. Viime kuussa Genesis sanoi, että sillä ei "ei ollut suunnitelmia hakeutua konkurssiin välittömästi".

DCG sanoi, että sen suhde Eldridgeen "on täysin riippumaton Genesiksen rakenneuudistusstrategiasta eikä sillä ole mitään vaikutusta Genesiksen tulokseen". Genesis on kokonaan DCG:n omistuksessa. Eldridge kieltäytyi kommentoimasta.

Boehlyn osuus DCG:stä on yksi useista yhdysvaltalaisen miljardöörin sijoituksista digitaaliseen omaisuuteen. Maaliskuussa Eldridge sijoitti fintech- ja kryptoinfrastruktuuriyhtiö Cross Riveriin ja tuki viime vuonna kryptovaihto- ja lompakkotoimittajaa Blockchain.com:ia.

Eldridge uskoo, että Genesiksen maksujen keskeyttäminen tarkoittaa, että se ei pysty maksamaan velkojaan ja siksi laiminlyö, asian tuntevat ihmiset sanoivat. Nämä ihmiset lisäsivät kuitenkin, että Eldridge halusi välttää sijoituksensa menettämisen ja työskenteli DCG:n kanssa saadakseen pääomaa ja maksamaan Genesiksen sijoittajille, asiakkaille ja asiakkaille.

Näitä ovat Winklevoss-kaksosten kryptopörssin Gemini asiakkaat, jolle on velkaa 900 miljoonaa dollaria, ja hollantilainen Bitvavo, jolle on velkaa 280 miljoonaa euroa. Bitvavo sanoi perjantaina, että se pystyi ennakkorahoittamaan kaikki DCG:n ja sen tytäryhtiöiden lukitut varat ja että sen asiakkaat "eivät ole alttiina DCG:n likviditeettiongelmille".

Velkojat ovat perustaneet komitean varojensa takaisinperimiseksi.

DCG:n arvo oli viime vuonna 10 miljardia dollaria, ja sitä tukevat sijoittajat, kuten SoftBank, Ribbit Capital ja CapitalG, Alphabetin riskipääoma.

Kryptokriisin puhjettua yhtiö on kiirehtinyt pääoman keräämiseen ja etsii käteistä ennen kuin se saattaa joutua myymään portfolioyhtiöitään, ihmiset sanoivat.

Jo ennen kuin krypto-luottamus romahti marraskuussa, DCG:n velkapapereihin sijoittajat olivat alentaneet omistustaan ​​arvopaperihakemusten mukaan. Syyskuussa Capital Group pienensi DCG-velkaa 1,26 miljoonalla dollarilla 17 prosenttia.

DCG on velkaa Genesisille 575 miljoonaa dollaria lainoja, jotka erääntyvät toukokuussa 2023, rahaa, jolla rahoitettiin investointeja toiseen sen tytäryhtiöön, omaisuudenhoitajaan Grayscale sekä osakkeiden takaisinostoihin. Sillä on myös 1,1 miljardin dollarin seteli, joka erääntyy 2032 ja joka syntyi, kun DCG otti Genesiksen velat haltuunsa digitaalisen omaisuuden hedge-rahaston Three Arrows Capitalin romahtamisen jälkeen kesällä.