Il divieto britannico sui derivati delle criptovalute non protegge gli investitori privati

La valutazione delle criptovalute è aumentata notevolmente negli ultimi 12 mesi, nonché la loro accettazione da parte degli investitori in tutto il mondo - individui e istituzioni.

Fino a qualche anno fa, la maggior parte degli investitori piccoli avrebbe avuto bisogno dell'uso di un broker o di un esperto di investimenti per gestire i propri sistemi. Oggi, i consumatori si affollano su app e piattaforme che consentono loro di investire direttamente e senza trader intermedi sia in sistemi finanziari tradizionali che sempre più in criptovalute.

Come segno di come le risorse digitali accessibili sono diventate anche per i clienti privati, le autorità di regolamentazione statunitense hanno approvato il primo ETF derivato crittografico del paese per Bitcoin, la valuta digitale più popolare, il mese scorso. Durante l'approvazione, i dipendenti pubblici hanno seguito le loro controparti in giurisdizione diversa come Canada, Germania, Dubai e Brasile.

E dov'è la Gran Bretagna con tutto questo? La risposta è lasciata indietro. Lungi dal guadagnare un buon accesso ai prodotti crittografici sotto il tetto di sicurezza di una regolamentazione rigorosa, l'autorità di condotta finanziaria afferma lontano dagli sforzi globali, che proibiscono la vendita di derivati crittografici a clienti privati a gennaio.

Invece di rafforzare la posizione della Gran Bretagna come centro finanziario globale, un'eccessiva un'attenta gestione della cripto limita la capacità di aprire una quota di questo mercato rivoluzionario in rapida crescita

Questo deve cambiare. Le restrizioni non funzionano realmente perché gli investitori possono ancora acquistare tali derivati all'estero o in deviazioni al di fuori del controllo delle autorità di vigilanza. La protezione degli investitori non è migliorata dalle misure, ma in pericolo.

Invece di rafforzare la posizione della Gran Bretagna come centro finanziario globale, un'eccessiva un'attenta gestione della cripto limita la capacità di aprire la capacità del Regno Unito di condividere questo mercato rivoluzionario in rapida crescita.

È certamente corretto che la FCA si concentri sulla protezione degli investitori ed è preoccupato che un mercato che si è sviluppato così rapidamente porti pericoli per gli investitori. Ma deve adattare il suo approccio goffo a una politica più flessibile che può ancora offrire agli investitori il livello di sicurezza richiesto.

Dopo la Brexit, la Gran Bretagna è strategicamente posizionata per assumere un atteggiamento proattivo quando si introducevano criptovalute nella vendita al dettaglio, ma invece ha scelto un approccio "in attesa" e ha costantemente espresso preoccupazioni per la protezione dei consumatori, che a volte non corrispondevano alle proprie indagini.

La British Financial Conduct Authority (FCA) ha pubblicato un sondaggio quest'anno, in cui è stato riscontrato che la maggior parte dei proprietari di cripto-asset generalmente conosce il prodotto, è consapevole della mancanza di protezione normativa e comprendere il rischio di volatilità dei prezzi.

Quando la FCA ha annunciato il suo divieto di vendere derivati crittografici a clienti privati a gennaio, ha affermato che "i piccoli consumatori e i rischi di derivati come contratti di differenza (CFD), futures, opzioni e titoli elencati non possono valutare in modo affidabile". Note (ETN) che si riferiscono a determinate attività di criptovalute ". Le ragioni della FCA includevano preoccupazioni secondo cui i consumatori non avevano" basi affidabili per la valutazione "e che i clienti privati avevano una" comprensione inadeguata e nessuna chiara esigenza di investimento ".

Ecco un'ovvia contraddizione tra questa affermazione e il sondaggio della FCA.

La decisione dell'autorità di regolamentazione è stata in gran parte considerata inutilmente attenta dall'industria, il che ha sostenuto un approccio più equilibrato con misure protettive come un limite superiore per il debito. È difficile capire chi ha protetto questa decisione, poiché i clienti britannici possono ancora aprire conti offshore che offrono trading con derivati con una leva finanziaria fino a 100 volte.

Penso che la maggior parte lo faccia con gli occhi aperti. Piccoli investitori che entrano nel complesso mondo delle criptovalute e delle risorse digitali devono "indagare". E molti lo fanno.

Il divieto di derivati FCA in modo strano non sembra essere in linea con i successi storici del Regno Unito come hub fintech e l'impegno del governo a essere competitivi e innovativi giurisdizione per i servizi finanziari. Anche nell'UE, che è spesso visto come un mostro burocratico in Gran Bretagna, che sta lentamente tenendo il passo con il ruolo pionieristico finanziario, non ci sono divieti simili. Né negli Stati Uniti né nella maggior parte dell'Asia.

Il passo delle autorità statunitensi nella scorsa settimana sottolinea solo il modo in cui la Gran Bretagna isolata minaccia di diventare. In effetti, la Commissione per il trading futures sulle materie prime statunitensi ha supervisionato i mercati regolamentati per i derivati delle criptovalute con prodotti che offrono una base affidabile per la valutazione per quasi tre anni. Questi mercati sono accessibili sia agli investitori privati che agli investitori professionisti.

In un gradito sviluppo, il governo britannico ha consigliato alle proposte di portare la promozione di alcuni tipi di cripto-asset nell'ambito delle regole esistenti in uno sforzo evidente per aumentare il flusso di informazioni e trasparenza.

L'autorità di regolamentazione ha recentemente lanciato una nuova campagna "InvestMart", che ha lo scopo di aiutare i consumatori a prendere sempre più decisioni di investimento indagato e a creare consapevolezza del rischio, in particolare tra gli investitori di criptovalute più giovani.

La FCA esamina anche la possibile ammissione di cripto-asset nella categoria "investimenti ad alto rischio", che è disponibile per essere investitori più ricchi e ben consigliati. Ciò include altri beni come i titoli non immediatamente vendibili, gli accordi peer-to-peer e i titoli illiquidi speculativi.

Cryptouk lavora a stretto contatto con la FCA e supporta le iniziative che mirano a educare i consumatori nella valutazione del rischio ed evidenziare sfumature di investimento specifiche di criptovalute.

Nonostante gli ostacoli normativi, l'appetito dei clienti privati britannici continua a crescere sulla criptovaluta. La FCA stima che il numero di consumatori che hanno criptovalute sono saliti a 2,3 milioni nei 12 mesi fino al giugno 2021, dal 3,9 per cento al 4,4 per cento degli adulti in Gran Bretagna.

Dovremmo trovare un equilibrio normativo per gli investimenti crittografici che riducono significativamente il rischio, ma non da ultimo l'opportunità di creare una notevole prosperità.

Ian Taylor è direttore di Crypto UK, un'associazione industriale