A Crypto a saját hitelválságának sokkhullámait érzi

A digitális eszközökben a hólyag deflációs hólyagja feltárta a kriptográfia törékeny rendszerét és tőkeáttételt, amely hasonlít a 2008 -ban a hagyományos pénzügyi szektor által rögzített hitelválságra.

Alapítvány óta a kriptográfiai rajongók óriási személyes eszközökkel, valamint egy új és jobb pénzügyi rendszer alapjaival, valamint a kritikusok alapjaival, akik megkérdőjelezték annak értékét és előnyeit, elutasították a "FUD" -képesség, a bizonytalanság és a kétségek elterjedését.

De ezek az érzelmek most a kriptoipart folytatják, mivel egymás után, gyakran összekapcsolt projektek után, amelyek bezárják az ügyfelek pénzét, millió dolláros veszteséggel szembesülnek, és az ipar nehézsúlyain fordulnak, hogy mentési csomagokat kapjanak.

"A félelem fertőző. Ez vonatkozik minden pénzügyi piacra. Senki sem akar az utolsó ember, aki szék nélkül áll, ha a zene leáll, tehát mindenki lemond a pénzről” - mondta Brett Harrison, a Crypto Exchange FTX USA elnöke.

A Bitcoin, a legnagyobb kriptovaluta ára, a novemberi legmagasabb száma óta több mint 70 százalékkal esett vissza, és a kripto -tokenek teljes értéke több mint 3 billió dollárról kevesebb, mint 900 milliárd dollárra esett vissza.

Az iparág nyikorog. Egy Luna nevű token és Terra nővére, egy stabil érme, amely megpróbálta számítógépes algoritmusokat használni, hogy áruk stabil maradjon, májusban összeomlik; A Celsius kriptográfiai kölcsön a hónap elején leállította a visszavonásokat; És a Hedge Fund három nyíl tőkekel szembeni margóhívás.

Az elmúlt napokban egy másik hitelező, a Voyager korlátozta a visszavonásokat, míg a Coinflex Értéktőzsde befagyasztotta az ügyfél -forrást. Néhány héttel ezelőtt biztonságosnak, likvidnek és jövedelmezőnek tűnt kereskedelem és befektetések veszélyesek és lehetetlen véget vetni. A befektetők attól tartanak, hogy további dominó kövek eshetnek.

A fellendülés középpontjában a decentralizált pénzügyek, a Defi néven ismert, a kriptográfiai világ sarkának neve, amely állítólag alternatív pénzügyi rendszert kínál központi döntéshozatal nélkül -olyan példányok, mint a bankok vagy a tőzsde. Ehelyett a felhasználók a számítógépes kódban meghatározott szerződések felhasználásával átutalhatnak, kölcsönözhetnek és kölcsönözhetnek eszközöket. A változásokat nem az ügyvezető igazgatók végzik, hanem azoknak, akiknek a fejlesztési csapatok és a korai befektetők gyakran speciális irányítási tokenekkel rendelkeznek.

A CryptocCompare adatok szerint a defi -projektekben forgalmazott tőke összege 2021 végére majdnem 230 milliárd dollárra nőtt.

A 2017. évi legutóbbi kripto -fellendülésnél a vásárlók egyszerűen spekuláltak a tokenárakra. Ezúttal a kis befektetők és néhány pénzeszköz szintén magas hozamot kerestek a kripto-eszközök hitelezésével és hitelfelvételével.

Ez a kifinomult kriptográfiai kiskereskedők és a nyilvánosan hozzáférhető hitelplatformokkal, például a Celsius -val foglalkozott, akik ügyfélbetéteket kaptak és akár 17 % -os kamatlábat bocsátottak ki.

A befektetők növelhetik megtérülését, több kölcsön bevételével ugyanazon biztonság ellen, ezt a folyamatot "rekurzív hitelfelvételnek" hívják. Ez a szabadság, hogy a tőkét kevés vonakodással újrahasznosítsák, arra késztette a befektetőket, hogy több hozamot rakjanak a különféle defi projektekbe, és egyszerre több kamatlábat szereztek.

"Mint a másodlagos válság esetében, ez valami igazán vonzó a megtérülés szempontjából, és úgy tűnik, mint egy kockázatmentes pénzügyi termék a normál emberek számára"-mondta Lennix LAI, az OKX Crypto pénzügyi piacának igazgatója.

A pénzügyi gimnasztika hatalmas hitelfelvételeket és elméleti értékeket hagyott el, amelyek ugyanazon eszközökön ingadoztak. Ez folytatódott, amíg a kriptográfia árai magasabbak voltak. De akkor az infláció, az agresszív kamatláb és a geopolitikai sokkhullámok az ukrán háborúban a pénzügyi piacok felett söpörtek.

"Minden a bika futása során működött, amikor az összes eszköz árai csak emelkedtek. Amikor az árak csökkenni kezdtek, sokan akarták visszavonni vagyonát" - mondta Marcin Miłosierny, az Ark36 Crypto fedezeti alap piackutatási vezetője.

Amikor a token értékek összeomlottak, a hitelezők felmondták a kölcsönöket. A GlassNode kutatóvállalat szerint a folyamat több mint 60 százalékhoz vagy 124 milliárd

-hez vezetett.

Az első dominó májusban esett le, amikor a Terra kudarcot vallott, és a befektetők bizalma megrázkódott. Ezután jött a Celsius hitelezője, az ügyfélszámla, amikor a könyveiben komoly likviditási inconruzba került.

A múlt héten három nyíl Capital, egy szingapúri székhelyű nagy kripto fedezeti alap, csúszásba került, miután nem tudta teljesíteni a marginhívásokat. A Voyager megerősítette, hogy három nyíl kudarcát érintheti. A Blockfi és a Genesis az ügyben legalább három nyíl helyzetét is felszámolta.

A helyzetet szigorította a kripto -kiskereskedők által a kölcsönök erőteljes felhasználása a piaci fogadások felfelé történő potenciáljának növelése érdekében. A csökkenő piacon a kereskedőknek több pénzeszközzel kell szembenézniük pozícióik támogatására.

"Van egy hógolyó hatása. Amikor a Bitcoin süllyedése ára, akkor több ember kénytelen eladni a Bitcoin -t, amely eltúlozza az eladást" - mondta Yves Choueifaty, a Tobam vagyonkezelő társaság befektetési igazgatója.

De néhány menedzser kíváncsi, hogy a Crypto már megtapasztalta -e a saját „Lehman” pillanatát, és Celsius volt a legnagyobb név, amely esik. Reméljük, hogy a piac stabilizálására irányuló intézkedések felé mutató hangulat változik.

A kriptográfiai központi bank nélkül az optimizmust az ipar vezető vezetőinek, különösen Sam Bankman-Fried-nek, a 30 éves milliárdosnak és az FTX alapítójának beavatkozására helyezi.

Az elmúlt kilenc napban a Bankman-Fried a több száz millió dollár értékű kölcsönöket adott a Blockfi és a Crypto Loan Voyager számára, hogy mindkét társaság stabilizálja és megerősítse a rendszerbe vetett bizalmat.

A

Bankman-Fried lépései az utolsó példány hitelezőjeként, az önérdek egy elemét tartalmazzák. Kereskedelmi vállalata, az Alameda Research a Voyager legnagyobb részvényese, a múlt hónapban a részvények megvásárlása után 11 százalékos részvétel. Ez lesz a "preferált hitelfelvevő" az összes jövőbeli Voyager kölcsön számára.

Az elmúlt héten a Bitcoin ára körülbelül 20 000 dollár körül stabil volt. De sokan azon gondolkodnak, vajon a légzési tér csak ideiglenes -e.

"A kriptomapiacokon a fertőzés kockázata továbbra is növekszik" - mondta Marion Laboure, a Deutsche Bank vezető stratégiája. "A Fed szigorítása több kriptográfiai társaság túlzott hitelkockázatait felfüggeszti azáltal, hogy megfosztja a likviditást és növeli a kamatlábakat, amelyek megnyomják az érmék értékét, amelyek közül sok attól függ" - tette hozzá.

A 2008 -as pénzügyi válság csúcsán a

bitcoint a pénzügyi rendszer alternatívájaként találták meg, amelyet a rajongók gyakran immunisnak az infláció és a politikailag színes monetáris politika hatásaival szemben.

Sok menedzser arra a következtetésre jutott, hogy a kriptoipar ugyanolyan fellendülési és buszok alá tartozik, mint más piacok.

A globális központi bankok egy évtizeden keresztül rendkívül alacsonyan tartották a kamatlábakat a gazdasági növekedés fokozása érdekében, és ezt a politikát még a járványban vezették. Ennek az olcsó központi banknak a nagy része a kriptográfiában folyt.

A Dealroom adatai szerint az egyéni kockázatitőke-társaságok 2020 óta 38 milliárd dollárt tettek a blockchain induló vállalkozásokba. Most az árvíz mozog, mert a Federal Reserve és más központi bankok átadják az erős infláció leküzdését.

"A magasabb kamatlábakkal rendelkező környezetben a császárnak ruhákat kell viselnie a túlélés érdekében" - mondta Taimur Hyat, az 1,5 billió dolláros, a PGIM nehéz vagyonkezelője.

Ez miatt a kriptográfiai projektek mögött álló vállalatok gazdasági egészségének kevés jogi védelme vagy átláthatósága miatt a fogyasztók pénzeszközök visszavonását vagy nagyobb óvatossággal járhatnak.

"Bárki, aki az elkövetkező néhány évben az űrbe kerül. Természetesen vonzza a Perpetuum mozgási gépeket és olyan dolgokat, amelyek túl jól hangzanak, hogy igazak legyenek" - mondta Sidney Powell, a defi protokoll juhar vezérigazgatója.

"Amikor az emberek nagy mértékben megcsapják az eszközöket és a bizalom megsértését, úgy gondolom, hogy az elkövetkező néhány évben immunizálják, tehát ebben az értelemben olyan, mint a Crypto 2008 -as éve."