Celsius erbjuder att tävla med kryptolån med Wall Street misslyckades på grund av riskabla satsningar

co -founder av Celsius Network, Alex Mashinsky, var i trassig humör på Twitter förra helgen. På frågan av en användare, varför han har så många fiender, meddelade Mashinsky: "Eftersom jag vinner och ger allt till mitt samhälle". Dagar senare är hans kryptoinvesteringsföretag i en kris efter att ha blockerat kunduttag, ett steg som skakade Cryptoma -marknaderna.

Det plötsliga stoppet för avkastningen understryker riskerna för investerare som har sjunkit i komplexa digitala investeringsprodukter som erbjuder hög avkastning. Celsius påstod att ha 1,7 miljoner privata kunder, inklusive i USA, Storbritannien och Israel, och fick ett rykte för att slutföra aggressiva satsningar med pengar från sina insatser.

Investeringsgruppen, som till stor del är oreglerad utöver de sfäriska licenserna i en handfull av amerikanska stater, hade vuxit till upp till 24 miljarder dollar i förvaltade kryptotillgångar i december förra året. Strax efter att ha vunnit investeringar från Kanadas näst största pensionsfond, Caisse de Dépôt et placering du Québec (CDPQ) och Westcap, en fond under ledning av den tidigare Blackstone och Airbnb -chef Laurence Tosi, registrerade företaget en ökning av inflöden.

Celsius är ett enkelt företag som hjälper vardagliga investerare att uppnå ”ekonomisk frihet” som inte är tillgänglig i mainstream -finansiering.

"Crypto är första gången i historien att den genomsnittliga Joe Goldman Sachs och Morgan Stanley är framme", sa Mashinsky i en intervju i september med Financial Times.

Emellertid är

Celsiuss Leiden i komplexa, riskabla butiker som vanligtvis är dolda i tarmarna på Wall Street.

Gruppen, som grundades 2017, red den senaste Crypto Bull-körningen för att bli ett av de mest kända företagen som erbjuder kunder som har sina digitala tillgångar bedövade, hisnande avkastningar på upp till 18 procent. I likhet med en bank är Celsius-kunder osäkra långivare, även om de inte har någon statlig försäkring för sina medel i den något reglerade kryptovärlden.

Celsius använde dessa insättningar i lån till stora kryptomarknadsförare och hedgefonder samt så kallade decentraliserade finansiella projekt. Enligt saken fortsatte flera marknadsaktörer politik för att bevilja Celsius inga lån, även om de hade tagit lån där.

När kryptopriserna kollapsade i år drabbades Celsius av uttag, som har dragits av från plattformen totalt 2,5 miljarder dollar sedan mars. I maj hade företaget en förmögenhet på endast 12 miljarder dollar, hälften av vad det hade gjort i början av året. Som ett resultat upphörde hon att avslöja de hanterade totala tillgångarna; CDPQ tillkännagav emellertid FT att Celsius hade drabbats av en "stark volym av uttag" från kunder under de senaste veckorna. Celsius svarade inte på måndag på en begäran om kommentar.

Crypto -lånet har också ifrågasatts av flera statliga amerikanska tillsynsmyndigheter under de senaste månaderna som hävdar att dess insättningskonton var oreglerade värdepapper. Celsius sade i april att "pågående samtal med de amerikanska tillsynsmyndigheterna" hade haft nya insättningar från amerikanska privata investerare för att stoppa sina lönsamma konton.

Det slutliga trycket kom förra veckan med en allvarlig likviditetsmatchning som Celsius hade skapat. Företaget lånade etereter - ett viktigt digital token - från användare och blockerade sedan enorma summor av tillgången på obestämd tid i en ny version av cryptocurrency som för närvarande är under uppbyggnad och har lärt sig förseningar. Låsningen av eter i den nya versionen gav belöningar som äntligen skulle publiceras.

Celsius hade låst etern direkt, men också genom en tjänst som heter Lido, som publicerar ett derivat av den blockerade etern, känd som "stakad Ethereum" eller steth, som är lätt att agera och bör behandlas som en-till-en-motsvarighet själv. Den använde denna steth som säkerhet för ytterligare lån och enligt offentliga blockchain -uppgifter placerade ett värde på 450 miljoner dollar redo på en plattform som heter Aave.

ägare av Steth sålde derivatet förra veckan på grund av oro över förseningar i införandet av det nya Ethereum -nätverket, den viktigaste digitala huvudboken där eter handlas. Försäljningen har dragit tillbaka den huvudsakliga handelspoolen för derivat likviditet, så Celsius, enligt Kryptoanalysten, kunde inte utbyta sin steth för vanlig eter för att möta kundens uttag utan lidande utan större förluster.

förvärrade att företaget kunde tvingas lagra ytterligare säkerheter för AAVE eller att likvideras av priset på steth.

Gruppen sade på måndag att den skulle avbryta betalningarna på grund av "extrema marknadsförhållanden" och sa att beslutet fattades att "föra Celsius till en bättre position för att möta hans utbetalningar över tid".

Företagets egen Crypto Token Cel föll till endast 30 cent under de senaste problemen. Det handlades till nästan $ 8 i juni förra året. Den bredare kryptomarknaden drabbades också av Celsius problem, med Bitcoin som sjönk med cirka 25 procent sedan fredagen och handlade under 23 000 dollar.

Celsius har lyckats befria sig från tidigare flaskhalsar, som alla beskrivs i detalj av en växande grupp onlinekritiker som har varnat för de risker i månader som Celsius fick. Bland dem var en amerikansk bloggare, CJ Block, som skriver under pseudonymen Mike Burgersburg och en Bitcoin -entreprenör Cory klippte.

"Du investerade dina pengar i alla möjliga riskabla satsningar. I det bästa fallet var du som en hedgefond som använde privata pengar," sade Block, som nyligen avslutade sina medicinska studier efter att ha tillbringat månader för att analysera positionerna för Celsius baserat på blockchain -data.

I maj drog Celsius 500 miljoner dollar ur Terra -ekosystemet, strax innan det kollapsade, och bidrog därmed till rusningen till utgångarna som förde Terra -stallen och den tillhörande Luna -token kollaps. Företaget hade en svårare tid förra året när det förlorade 900 Bitcoin, som hade lagrat det med ett krypto -företag som heter Badger Dao, som sedan hackades. Celsius var också ägare till stora mängder Steth, som tillbringades av ett annat företag, Stakehound och praktiskt taget värdelös, som StakeHound nycklarna till den underliggande etern förlorade.

Max Boons, grundare av Crypto -mäklaren B2C2, jämförde kryptolån med banker som måste noggrant samordna sina tillgångar och skulder för att förbli lösningsmedel.

"Banker har lärt sig av tidigare kriser och är nu ganska försiktiga och differentierade med deras tillgångar på tillgångar. Det är en kompetensuppsättning och jag vet inte i vilken utsträckning kryptolånsmarknaden redan har lärt sig," sade han.

Ytterligare rapportering av Josephine Cumbo