Celsius tilbyder at konkurrere med kryptobelån med Wall Street mislykkedes på grund af risikable indsatser

CO -founder for Celsius Network, Alex Mashinsky, var i trodselig humør på Twitter sidste weekend. Da han blev spurgt af en bruger, hvorfor han har så mange fjender, annoncerede Mashinsky: "Fordi jeg vinder og giver alt til mit samfund". Dage senere er hans kryptoinvesteringsselskab i en krise efter at have blokeret kundeudtræk, et skridt, der rystede kryptomamarkederne.

Det pludselige stop af afkastet understreger risikoen for investorer, der er kastet ned i komplekse digitale investeringsprodukter, der tilbyder et højt afkast. Celsius hævdede at have 1,7 millioner private kunder, herunder i USA, Storbritannien og Israel, og fik et ry for at gennemføre aggressive indsatser med penge på hans indsatser.

Investeringsgruppen, der stort set er ureguleret ud over de sfæriske licenser i en håndfuld amerikanske stater, var vokset til op til 24 milliarder dollars i administrerede krypto -aktiver i december sidste år. Kort efter at have vundet investeringer fra Canadas næststørste pensionskasse, Caisse de Dépôt et placering du Québec (CDPQ) og Westcap, en fond under ledelse af den tidligere Blackstone og Airbnb -manager Laurence Tosi, registrerede virksomheden en stigning i tilstrømning.

Celsius er et simpelt firma, der hjælper hverdagens investorer med at opnå "økonomisk frihed", der ikke er tilgængelig i mainstream -finansiering.

"Crypto er første gang i historien, at den gennemsnitlige Joe Goldman Sachs og Morgan Stanley er foran," sagde Mashinsky i et september -interview med Financial Times.

Imidlertid er

celsiuss Leiden i komplekse, risikable butikker, der typisk er skjult i tarmen på Wall Street.

Gruppen, der blev grundlagt i 2017, red den nylige Crypto Bull Run for at blive et af de mest kendte virksomheder, der tilbyder kunder, der har deres digitale aktiver, bedøvet, betagende afkast på op til 18 procent. I lighed med en bank er Celsius-kunder usikrede långivere, selvom de ikke har nogen statsstøttet forsikring for deres midler i den let regulerede kryptoverden.

Celsius brugte disse indskud i lån til store kryptomarkedsførere og hedgefonde samt såkaldte decentrale økonomiske projekter. Ifølge sagen forfulgte flere markedsdeltagere politik for at tildele Celsius ingen lån, selvom de havde taget lån der.

Da kryptopriserne kollapsede i år, blev Celsius ramt af tilbagetrækninger, der er trukket fra platformen i alt 2,5 milliarder dollars siden marts. I maj havde virksomheden en formue på kun 12 milliarder dollars, halvdelen af, hvad det havde gjort i begyndelsen af ​​året. Som et resultat ophørte hun med at afsløre de forvaltede samlede aktiver; CDPQ annoncerede imidlertid FT, at Celsius havde lidt et "stærkt bind af tilbagetrækninger" fra kunder i de sidste par uger. Celsius svarede ikke mandag på en anmodning om kommentar.

Crypto -lånet er også blevet anfægtet af flere statslige amerikanske tilsynsmyndigheder i de sidste par måneder, der hævder, at dens indskudskonti var uregulerede værdipapirer. Celsius sagde i april, at "igangværende samtaler med de amerikanske tilsynsmyndigheder" havde afholdt nye indskud fra amerikanske private investorer for at stoppe på dets rentable konti.

Det endelige pres kom i sidste uge med en alvorlig likviditetsmæssig misforhold, som Celsius havde skabt. Virksomheden lånte Ether Ether - et vigtigt digitalt token - fra brugere og blokerede derefter enorme summer af aktivet på ubestemt tid i en ny version af cryptocurrency, der i øjeblikket er under opførelse og har lært forsinkelser. Låsning af ether i den nye version bragte belønninger, der endelig ville blive offentliggjort.

Celsius havde låst direkte etheren, men også gennem en tjeneste kaldet Lido, der udgiver et derivat af den blokerede ether, kendt som den "stakede Ethereum" eller Steth, som er let at handle og bør behandles som en-til-en-ækvivalent. Den brugte denne steth som sikkerhed til yderligere lån og placerede ifølge offentlige blockchain -data en værdi af 450 millioner dollars klar på en platform kaldet AAVE.

Ejer af Steth solgte derivatet i sidste uge på grund af bekymring over forsinkelser i introduktionen af ​​det nye Ethereum -netværk, den vigtigste digitale hovedbok, hvor ether handles. Salget har trukket den vigtigste handelspool tilbage for afledt likviditet, så Celsius ifølge Kryptoanalysten var ikke i stand til at udveksle sin STETH for almindelig ether for at imødekomme forespørgsler om tilbagetrækning uden at lide uden større tab.

forværrede, at virksomheden kunne blive tvunget til at opbevare yderligere sikkerhed for AAVE eller blive likvideret med prisen på STETH.

Gruppen sagde mandag, at den ville suspendere betalingerne på grund af "ekstreme markedsforhold" og sagde, at beslutningen blev truffet om at "bringe Celsius i en bedre position for at imødekomme hans udbetalinger over tid".

Virksomhedens egen krypto -token Cel faldt kun til 30 cent i løbet af de nylige problemer. Det blev handlet til næsten $ 8 i juni sidste år. Det bredere kryptomarked blev også ramt af Celsius 'problemer, hvor Bitcoin faldt med ca. 25 procent siden fredag ​​og handlede under $ 23.000.

Celsius har formået at befri sig fra tidligere flaskehalse, som alle blev beskrevet detaljeret af en voksende gruppe af online kritikere, der har advaret om de risici i flere måneder, som Celsius modtog. Blandt dem var en amerikansk blogger, CJ Block, der skriver under pseudonymet Mike Burgersburg, og en Bitcoin -iværksætter Cory klippede.

"Du investerede dine penge i alle mulige risikable væddemål. I det bedste tilfælde var du som en hedgefond, der brugte private penge," sagde Block, der for nylig afsluttede sine medicinske studier efter at have brugt måneder på at analysere positionerne for Celsius baseret på blockchain -data.

I maj trak Celsius 500 millioner dollars ud af Terra -økosystemet, kort før det kollapsede, og bidrog således til hasten til de output, der bragte Terra -stallen og den tilhørende Luna -token -sammenbrud. Virksomheden havde en vanskeligere tid sidste år, da det mistede 900 bitcoin, der havde gemt den med en krypto -venture kaldet Badger Dao, som derefter blev hacket. Celsius var også ejer af store mængder Steth, som blev brugt af et andet firma, Stakehound og praktisk talt værdiløs, som stakehound nøglerne til den underliggende ether, der er tabt.

Max Boons, grundlægger af Crypto -mægleren B2C2, sammenlignede krypto -lån med banker, der nøje skal koordinere deres aktiver og forpligtelser for at forblive opløsningsmiddel.

"Banker har lært af tidligere kriser og er nu ret forsigtige og differentieret med deres aktivitetskampe. Det er et færdighedssæt, og jeg ved ikke, i hvilket omfang Crypto Loan -markedet allerede har lært," sagde han.

Yderligere rapportering af Josephine Cumbo