Blockchain pode ter um futuro verde, independentemente da criptografia

Este mês não parece ser o momento perfeito para uma instituição como o Goldman Sachs, a fim de trabalhar para as vantagens de "blockchain" ou "tokenização". Afinal, essas palavras -chave se tornaram famosas no setor de criptomoedas, que perdeu dois terços de seu valor no ano passado. E a última implosão do Sam Bankman-Frieds FTX Empire provavelmente fará com que muitos financiadores tradicionais se esquivem dos ativos digitais-se não, zombam deles como fraude.

Quando ativistas verdes, políticos e cientistas se reuniram na COP27 este mês, Rosie Hampson, diretora administrativa da Goldman Sachs, falou feliz com os dois. Nos últimos meses, o Wall Street Bank se uniu à Autoridade Monetária de Hong Kong, o Banco para Remuneração de Pagamentos Internacionais e outras instituições financeiras, a fim de iniciar uma iniciativa do mercado de capitais chamada "Gênesis" (um nome que infelizmente compartilha com o corretor de criptografia agredido). Essa gênese pretende usar a tokenização blockchain e digital para ajudar os investidores que compram títulos relacionados ao clima, para ajudar a buscar os certificados de emissão associados em tempo real.

"[Com] no Gênesis, pensamos em como usar os dispositivos Blockchain, Smart Contact Technology e IoT para apoiar contratos de títulos verdes", disse Hampson em um evento paralelo da COP. Ela notou que esse era o processo de "Criação de livros à primeira edição, administração de ativos e ... o componente do mercado secundário".

ou como Bénédicte Nolens, do Biz, repetiu recentemente em um podcast: "É realmente difícil vender um vínculo verde [hoje]. Mas se você puder anexar uma compensação futura de CO2 [com tokenização], será muito mais atraente para o investidor final".

Isso não causou um respingo na COP. Talvez não seja surpresa. Muitos ativistas verdes odeiam todo o conceito de tecnologias de blockchain desde as primeiras iterações dessa energia sinuosa. E o tipo de evangelistas jovens (semelhantes) anti-establishment que mergulharam em criptomoedas nos últimos anos não gostam da idéia de participar do banco central em geral.

Mas os investidores devem ter cuidado. Porque, embora o Gênesis ainda seja apenas um projeto piloto, ele representa simbolicamente um ponto muito maior: embora o colapso criptográfico tenha investidores vacilantes, ele não interrompeu os experimentos com blockchain e tokenização.

Além disso, eles agora atingem alguns lugares inesperados com o crescente apoio do Estado. O Banco Mundial está atualmente desenvolvendo uma utilidade para registro de crédito de carbono que usa um sistema de blockchain chamado Chia. E no banco central principal, os testes para moedas do banco central digital no atacado (ou seja, do banco para o banco) estão atualmente em execução.

O HKMA, por exemplo, está atualmente trabalhando com o Banco Popular da China e outros bancos centrais do chamado projeto da MBRIDGE para permitir que eles trocem imediatamente ativos. Na Europa, o Banque de France e o Banco Nacional Suíço apresentaram o Projeto Jura, um projeto piloto do CBDC para câmbio.

E, embora essas iniciativas ainda sejam projetos piloto, eles representam "uma arquitetura completamente nova", como Ousmène Mandeng, consultora da Accenture, disse recentemente em uma reunião do grupo Euro 50 em Washington. Ou, como Adrian Tobias, do FMI repetido: "As coisas mais importantes que recebemos da criptografia são as idéias de tokenização, criptografia e livros principais distribuídos. São tecnologias muito importantes e são muito experimentadas".

Não é de surpreender que os atores que levam esses experimentos se esforçam para se distanciar de escândalos como a implosão do FTX, enfatizando que eles operam com uma supervisão abrangente do estabelecimento. Eles também enfatizam que estão tentando usar essas tecnologias para resolver problemas reais - em vez de simplesmente usá -los por si.

A Iniciativa Genesis, por exemplo, tenta resolver o problema que o mercado de certificados de CO2 hoje é tão fragmentado e opaco que é difícil para os investidores buscarem possíveis lavagens verdes. Embora os emissores chineses tenham vendido títulos verdes no valor de US $ 300 bilhões, a transparência a esse respeito é muito baixa.

Usando uma alta altitude coordenada à base de computador (isto é, blockchain), os Biz e o Goldman Sachs dizem que seria possível evitar contagens duplas e verificar os créditos de carbono na fonte. Da mesma forma, a tokenização digital deve permitir que a distribuição de títulos simplifique e atraia pequenos investidores para o mercado pela primeira vez, desmontando títulos em pequenos fragmentos. É assim que o argumento vai.

Isso poderia ser feito sem tecnologias de ativos digitais? Talvez. Os bancos poderiam teoricamente vender seios de títulos verdes com processos existentes. Você também pode criar um único livro geral global de computador para créditos de carbono se trabalhar juntos e com o setor público.

Mas a dura verdade é que essas iniciativas razoáveis ​​não estão disponíveis no momento, enquanto o mero surgimento de criptomoeda desencadeia um repensar das práticas existentes em velhos atores e evangelistas digitais. E isso pode levar a vantagens, mesmo que a própria blockchain nunca seja introduzida em grande parte.

Isso tornará os principais investidores não suspeitos de criptografia. Mas ilustra um tópico maior: se houve tecnologias disruptivas no passado, seja a ferrovia ou a Internet, as consequências da primeira ordem nem sempre são importantes. Ainda é muito cedo para avaliar se os ativos digitais mudam o mundo - ou podem torná -lo mais verde.

gillian.tet@ft.com