Blockchain може да има зелено бъдеще, независимо от крипто

Този месец изглежда не е идеалният момент за институция като Goldman Sachs, за да работи за предимствата на „blockchain“ или „токенизация“. В крайна сметка тези ключови думи първоначално станаха известни в сектора на криптовалутите, които миналата година загубиха две трети от стойността си. И най-новата имплозия на FTX Empire Sam Bankman Fireds вероятно ще доведе до много традиционни финансисти да се отклонят от цифровите активи-ако не им се подиграват като измама.

Когато този месец зелени активисти, политици и учени се събраха на COP27, Роузи Хампсън, управляващ директор на Goldman Sachs, говори щастливо и за двете. През последните няколко месеца Wall Street Bank се обедини с паричната власт в Хонконг, Банката за международни компенсации за плащане и други финансови институции, за да започне инициатива на капиталовия пазар, наречена „Genesis“ (име, което за съжаление споделя с очукания крипто брокер). Този Genesis има за цел да използва blockchain и цифрови токенизация, за да помогне на инвеститорите, които купуват облигации, свързани с климата, да помогнат за преследване на свързаните сертификати за емисии в реално време.

"[С] в Genesis, ние мислим как да използваме blockchain, интелигентна контактна технология и IoT устройства за поддържане на договори за зелени облигации", каза Хемпсън на събитие на COP. Тя забеляза, че това е процесът от „Създаване на книги до първото издание, администриране на активи и .. компонентът на вторичния пазар“.

или как Bénédicte Nolens от Biz наскоро се повтаря в подкаст: "Всъщност е трудно да се продаде зелена облигация [днес]. Но ако можете да прикачите бъдещ компенсация на CO2 [с токенизация], тогава той ще бъде много по -привлекателен за крайния инвеститор."

Това не предизвика пръскане на ченге. Може би не е изненада. Много зелени активисти мразят цялата концепция за блокчейн технологии от ранните итерации на тази криволичеща енергия. А видът на младите (подобни) евангелисти за борба с установяването, които са се потопили в криптовалути през последните години, не харесват идеята за участие в Централната банка като цяло.

Но инвеститорите трябва да бъдат внимателни. Тъй като Genesis все още е само пилотен проект, той символично се застъпва за много по -голяма точка: Въпреки че криптовалутата срива е изпаднала в инвеститорите, той не е спрял експериментите с blockchain и токенизация.

В допълнение, те сега достигат до някои неочаквани места с нарастваща държавна подкрепа. Понастоящем Световната банка разработва комунална програма за въглероден кредитен регистър, която използва блокчейн система, наречена CHIA. И в основното централно банкиране тестовете за цифрови валути на централната банка в едро (т.е. от банка до банка) се провеждат в момента.

HKMA, например, в момента работи с Народната банка на Китай и други централни банки по така наречения проект на Mbridge, за да им позволи незабавно да обменят активи. В Европа Banque de France и Swiss National Bank представиха проекта Jura, пилотен проект за CBDC за валута.

И въпреки че тези инициативи все още са пилотни проекти, те представляват „напълно нова архитектура“, както наскоро заяви Ousmène Mandeng, консултант по Accenture, наскоро на среща на групата Euro 50 във Вашингтон. Или като Адриан Тобиас от МВФ повтаря: "Най -важните неща, които получихме от криптовалутата, са идеите за токенизация, криптография и разпределени основни книги. Те са много важни технологии и това е експериментирано много."

Не е изненадващо, че актьорите, които управляват тези експерименти, се стремят да се дистанцират от скандали като имплозията FTX, като подчертават, че те работят с цялостен надзор на заведението. Те също така подчертават, че се опитват да използват тези технологии за решаване на реални проблеми - вместо просто да ги използват заради себе си.

; Въпреки че китайските емитенти продават зелени облигации на стойност 300 милиарда долара, прозрачността в това отношение е много ниска.

Използвайки координиран разпределен компютър, базиран на високо ниво (т.е. blockchain), Biz и Goldman Sachs казват, че би било възможно да се избегнат двойни бройки и да се провери въглеродните кредити при източника. По подобен начин цифровата токенизация трябва да даде възможност на разпределението на облигациите да опростят и да примамят малките инвеститори на пазара за първи път чрез разглобяване на облигации в малки фрагменти. Ето как върви аргументът.

Може ли това да се направи без технологии за цифрови активи? Може би. Банките могат теоретично да продават гърди от зелени облигации със съществуващи процеси. Можете също така да можете да създадете един -единствен компютър с глобална обща книга за въглеродни кредити, ако работите заедно и с публичния сектор.

Но трудната истина е, че понастоящем тези разумни инициативи не са налични, докато самото появяване на криптовалута задейства преосмисляне на съществуващите практики както в старите актьори, така и в дигиталните евангелисти. И това в крайна сметка може да доведе до предимства, дори ако самият блокчейн никога не е въведен до голяма степен.

Това ще направи основните инвеститори не по -малко подозрителни към криптовалутата. Но тя илюстрира по -голяма тема: Ако в миналото е имало разрушителни технологии, било то железопътната линия или интернет, последиците от първия ред не винаги са важни. Все още е твърде рано да се прецени дали цифровите активи променят света - или могат да го направят по -зелено.

gillian.tet@ft.com