Bitcoin Surge spoort stad aan om Crypto Natives te rekruteren

Bedrijven overleven door nuttige starters te assimileren en gevaarlijke uit te sluiten. Dit is het thema van Victoriaanse romans, waarin selfmade ondernemers parlementsleden werden en Amerikaanse erfgenamen met hertogen trouwden. Dit is ook een trend in de financiële dienstverlening.

De waarde van niet-gereguleerde cryptocurrencies is gestegen tot naar schatting $2,8 biljoen. Gereguleerde banken, fondsbeheerders en consultants bouwen of breiden jonge activiteiten op het gebied van digitale activa uit.

De City of London en Wall Street worstelen met de angst om iets te missen. Dit geeft werknemers in de niet-gereguleerde crypto-industrie een pad naar ‘TradFi’ of traditionele financiën.

Een ervaren kandidaat kan een basissalaris van £150.000 tot £200.000 per jaar ontvangen, plus een bonus, zegt Robert Lycett, directeur van M-Wek, een Londense rekruteringsconsulent. Een blockchain-programmeur kan jaarlijks €200.000 tot €250.000 verdienen. Uitzendkrachten verdienen tot € 1.500,- per dag. Zelfs “een getalenteerde en enthousiaste” [cryptocurrency]-hobbyist krijgt een baan”, voegt Lycett toe.

Een sceptische reactie zou zijn dat banken en makelaars personeel zouden inhuren vanwege een kortstondige Bitcoin-high. De vlaggenschip-cryptocurrency is vluchtig, vervuilend en wordt soms gebruikt voor illegale betalingen. Het is goed voor ongeveer twee vijfde van de geschatte waarde van crypto’s. De wereld bevindt zich in een bredere activazeepbel. Als dit verdwijnt, kan Bitcoin gemakkelijk instorten.

Rijke klanten zouden dan stoppen met het bekritiseren van vermogensbeheerders omdat ze weigeren te handelen of advies te geven over Bitcoins. Bitcoin-kritische bazen zoals Jamie Dimon van JPMorgan zouden zich gerechtvaardigd voelen.

Recordhoogtes voor Bitcoin zijn echter slechts een deel van het verhaal. Bankiers zeggen dat ze om defensieve redenen investeren in expertise op het gebied van digitale activa. Ze verwachten niet dat ze ooit winkels met ongereguleerde crypto’s zullen opzetten. Ze voorzien in eendaagse handel in tokenized aandelen en obligaties die zijn goedgekeurd door toezichthouders. “Als je op de eerste dag nog niet klaar bent, is het te laat”, zegt een contactpersoon.

De gedistribueerde grootboektechnologie die ten grondslag ligt aan cryptocurrencies zou gereguleerde transacties sneller, goedkoper en geavanceerder kunnen maken. Grote banken experimenteren al jaren. Ze hadden weinig impuls om in de groothandel te gaan.

Er zijn drie redenen. Ten eerste hebben banken enorme investeringen gedaan in verouderde systemen die ze niet willen ontwrichten. Ten tweede bestaat er geen betrouwbaar wet- of regelgevingskader voor de handel in digitale activa. Ten derde is er een ‘collectief actieprobleem’: het syndroom waarbij telefoons nutteloos zijn tenzij veel mensen ze installeren.

In plaats daarvan moeten Bitcoiners laten zien dat een digitaal bezit op grote schaal kan worden gedeeld en uitgewisseld, zij het soms onbetrouwbaar en met een slechte reputatie. Bitcoin zou daarom kunnen leiden tot de introductie van door de overheid gesanctioneerde digitale valuta. China heeft hiervan al een beperkte versie. De centrale banken van de EU willen dit voorbeeld volgen. De VS en Groot-Brittannië zitten op het hek.

Ik vermoed dat het jaren zou duren als ontwikkelde democratieën zouden besluiten officiële digitale valuta in te voeren. Politici en centrale bankiers moeten ook oude systemen en machtsoligopolies verdedigen. Gereguleerde digitale activa zoals tokenized aandelen en obligaties zouden eerder aanslaan.

Ondertussen huren de meeste gereguleerde bedrijven personeel in op gebieden die geen betrekking hebben op de handel in ongereguleerde crypto’s of het geven van beleggingsadvies. Ze lijken op de aardige jongen die het inhaleren vermijdt als hij op een feestje een joint krijgt.

Een onlangs gelanceerd, op de beurs verhandeld fonds van de Amerikaanse specialist ProShares wordt “de eerste Bitcoin ETF” genoemd. In werkelijkheid komt de blootstelling voort uit gereguleerde futures. De particuliere klanten van Fidelity kunnen ook geen Bitcoins kopen via het platform, hoewel ze het wel kunnen gebruiken om hun bezittingen op Coinbase, een crypto-uitwisseling, te bekijken.

Nomura handelt op zijn beurt niet in crypto’s, maar is betrokken bij een bewaarder die dat wel doet. Banken als JPMorgan, Morgan Stanley en Deutsche publiceren onderzoek naar digitale activa. Dit is meestal observationeel of geeft aanbevelingen over aandelen van cryptobedrijven.

Het is duidelijk dat de financiële instelling voorzichtig begonnen is met het assimileren van delen van het crypto-experiment die voor haar nuttig zouden kunnen zijn.

Het integreren van nieuwe medewerkers uit deze wereld zal een interessante uitdaging zijn voor managers. Voor sommige nieuwe medewerkers zullen crypto’s nog steeds een geldig anti-autoritair geloofssysteem belichamen, evenals een technologische oplossing. Je kunt ervan overtuigd zijn dat Jamie Dimon een opinieleider in de sector is en niet, zoals sommigen hem zien, een TradFi no-coiner aan de top van een zogenaamde assetocratie.

jonathan.guthrie@ft.com