Wat is uw portfolio voordat u voor de gek houdt over crypto -verliezen?

Cryptocurrencies zijn populair. Als je geen oude fuddy bent, heb je nu waarschijnlijk veel. Zelfs ik, zo graf als alle anderen, heb een paar.

Vorig jaar heeft de financiële gedragsautoriteit het aantal mensen in Groot -Brittannië met crypto gezet, tot ongeveer 2,3 miljoen, en gezien de publiciteit rond de verschillende valuta's, is het logisch om aan te nemen dat dit aantal al een beetje hoger is.

Dit bewijst verschillende enquêtes. Interactieve investeerdersonderzoeken dat ongeveer 45 procent van de jonge volwassenen (18-29) hun eerste investering in crypto deed. Uit gegevens van saaie geld blijkt dat 11 procent van de jonge volwassenen (18-44) zegt dat ze crypto-assets hebben of geobsedeerd zijn.

Onder degenen die slechts een jaar of minder in iets hebben geïnvesteerd, neemt dit aantal toe tot 16 procent. Leuk, je zou kunnen denken dat jongeren omgaan met geld en markten.

Helaas is het ingewikkelder dan dat. Een "alarmerend aantal" nieuwe kopers "heeft dit gefinancierd via een cocktail van creditcards, studieleningen en andere leningen," zegt Interactive. Een onderzoek van de FCA suggereert dat 58 procent van de mensen die met dit soort "risicovolle producten" omgaan, kan worden geadviseerd door "sociale media en hun vrienden", een strategie die geen financieel uitstekend trackrecord heeft.

Het ministerie van Financiën is betrokken. Deze week ontdekte ze dat hoewel het aantal mensen dat crypto bezit, "het begrip van wat crypto is daadwerkelijk afneemt, wat aangeeft dat sommige gebruikers misschien niet volledig begrijpen wat ze kopen".

Dit kan met name het geval zijn als u vertrouwt op advertenties op sociale media en de metro van Londen voor uw informatie. Overweeg een van de meest besproken door Luno Money vorig jaar.

Het was in zeer grote letters: "Als je Bitcoin underground ziet, is het tijd om te kopen." Het heeft deze aantrekkingskracht niet verzwakt op de angst om iets te missen, zelfs in zeer kleine brieven, met de informatie dat u een vluchtig, speculatief misschien actief zou kopen dat zeer waarschijnlijk wordt geassocieerd met kapitaalverliezen-en dit kan binnenkort worden verboden door de Russische regering.

Er is een reden waarom het toezicht op cryptocurrency -reclame nu waarschijnlijk wordt overgedragen naar de FCA. Dergelijke advertenties moeten nu zijn (zoals alle andere advertenties voor financiële producten) "eerlijk, duidelijk en niet misleidend". Ik kan me niet voorstellen hoe een crypto-advertenties al deze dingen moeten zijn, bijvoorbeeld vooraf dat het geen rendement heeft, geen duidelijke fundamentele waarde en geen erkende evaluatiemethode-en moet nog steeds overtuigend zijn. Iets waar je naar uit kunt kijken.

Maar hier is een vraag voor u. Zou meer precies een verschil maken? Als het gaat om niet te begrijpen hoe investeringen werken, gaat het niet alleen om crypto.

Als het alleen maar was. Interactieve belegger creëerde een onderzoek waar ik vorige week van hield. Ik zeg hier vaak dat de kleine belegger de professional om de eenvoudige reden moet overtreffen, omdat we iets hebben dat hij niet heeft - tijd. We zijn niet verantwoordelijk voor onze driemaandelijkse prestaties, maar alleen onszelf voor onze langetermijnprestaties. Ons pensioen hangt af van het feit dat we meer dan fout doen.

Ik was daarom verheugd te zien dat de Private Investor Performance Index vorig jaar heeft aangetoond dat normale beleggers de professionals voor een paar procentpunten overtroffen. Jongere investeerders tussen de 18 en 24 jaar hebben zich ook in de afgelopen twee jaar opmerkelijk goed ontwikkeld-een toename van 22,8 procent vergeleken met 17,2 procent voor een mainstream-index-de investeringsvereniging gemengde investeringen 40-85 procent aandelensector.

En de "geheime saus" die de terugkeer aandrijft? Een hogere toewijzing in investeringen.

Dus hier is een vraag. Ik hou van beleggingsfondsen. Maar weten de nieuwe investeerders of de oudere beleggers die u kopen wat u koopt? Dit is gedeeltelijk een kwestie van de structuur van beleggingstrusts. Uw aandelenkoersen kunnen iets uit uw netto voorraadwaarde verwijderen. U zou ze kunnen kopen met een toeslag, die u geen van de beleggingsplatforms op uw handelspagina's aangeeft.

Je denkt misschien dat je een fantastisch verhaal hebt gekocht over duurzaamheid, digitalisering, kunstmatige intelligentie, ruimtevaart of energie zonder fossiele brandstoffen. Misschien heeft u zelfs een actief gekocht dat erg gevoelig is voor veranderingen in rentetarieven

Maar als de stemming zich tegen je keert, zou je je netto -inventaris kunnen verkopen met een tee. Resultaat? Ze hebben veel meer geld verloren dan de verandering in de aandelenkoersen van de onderliggende aandelen van de trust suggereert.

Maar het gaat ook over waar je in zit. De topholding voor de leeftijdsgroep van 18- tot 24-jarigen is Schotse hypotheek. Smit heeft vele prachtige en opwindende voorraden met fascinerende verhalen die je op de lange termijn misschien wilt houden.

Sommigen verdienen nu echt geld. Anderen niet. Maar ze beloven een enorme groei en enorme winst in de (onzekere) toekomst. Deze toekomstige winsten zullen worden geëvalueerd door te worden weggegooid met betrekking tot de rentetarieven van vandaag. Hoe lager de rentetarieven, hoe meer toekomstige winsten waard zijn. Dus hoe lager de rente is gedaald, hoe hoger de cursussen van groeiaandelen zijn toegenomen. Naast de goede voorraadselectie is dit een van de redenen waarom Smit zich zo goed heeft ontwikkeld voor zoveel mensen.

U zult het probleem zien. Je denkt misschien dat je een fantastisch verhaal hebt gekocht over duurzaamheid, digitalisering, kunstmatige intelligentie, ruimtevaart of energie zonder fossiele brandstoffen.

U hebt misschien zelfs een actief gekocht dat zeer gevoelig is voor veranderingen in rentetarieven, of een actief dat in de branche bekend staat als een rijkdom met een lange termijn, waarvan de prijs zal fluctueren met de disconteringsvoet die wordt gebruikt voor de evaluatie.

"Als de inflatie optreedt - of liever een realistische mogelijkheid verschijnt," zei Jonathan Ruffer van Ruffer een paar jaar geleden, "u zult over staatsobligaties of technologische aandelen zien vóór stof."

Goed, we zouden er zijn. Europese waardeaandelen overtroffen de aandelen van de groei met bijna 10 procent in de eerste 17 dagen van 2022, en Amerikaanse waardeaandelen zijn 6,4 procent vóór de groei dit jaar, zegt Duncan Lamont van Schroders. De Goldman-Sachs-index van onrendabele technologiebedrijven was begin deze week met 14 procent gedaald.

en Schotse hypotheek? Ik bewaar het en zal het houden omdat ik denk dat de toekomst meestal goed verloopt. Maar hoewel ze de afgelopen vijf jaar nog steeds met 230 procent zijn toegenomen, zijn ze met 23 procent gedaald als ze drie maanden geleden begonnen.

Iedereen die vorig jaar zijn geld investeerde in dure groeiaandelen wist niet dat het duidelijk was dat de inflatie niet tijdelijk was wat zou gebeuren met hun duuraandelen als het duidelijk was dat de rente moest stijgen?

De advertenties voor Tech Fund vertelden hen dat er risico's waren, maar deze grote werd niet benadrukt. Misschien vraagt ​​u zich ook af over enkele van uw andere aandelen.

Hoe zit het met al deze ESG -fondsen? Wat zit er echt in? Bent u misschien te afhankelijk van activa met een lange duur-het is gemakkelijker om een ​​technologisch aandeel te geven met weinig winst of een verliesmakend aandeel voor hernieuwbare energiebronnen in uw gemiddelde ESG-portefeuille dan een mijnwerker met hoge dividenden? Uiteraard anders dan het bezit van een portefeuille van cryptocurrencies, maar er zijn overeenkomsten. Denk na over hoe ver de belofte wordt verwijderd en je kunt Crypto ook als een rijkdom beschouwen met een lange termijn.

Mijn punt? Iedereen die een beetje heeft gelachen om naïeve nieuwkomers en hun verliezen van 10 procent bij Bitcoin dit jaar moet snel controleren of ze echt weten wat er in hun eigen portefeuille zit.

merryn Somerset Webb is redacteur -in -inspect van Moneyweek. De uitgedrukte opvattingen zijn persoonlijk; merryn@ft.com ; Twitter: @merrynsw