Avant de vous moquer des pertes de crypto, quel est votre portefeuille?

Les crypto-monnaies sont populaires. Si vous n'êtes pas un vieux fuddy cultivé, vous en avez probablement beaucoup. Même moi, aussi grave que tout le monde, j'en ai un couple.

L'année dernière, la Financial Conduct Authority a mis le nombre de personnes en Grande-Bretagne qui ont la crypto, à environ 2,3 millions, et compte tenu de la publicité autour des différentes monnaies, il est logique de supposer que ce nombre est déjà un peu plus élevé.

Cela prouve plusieurs enquêtes. Les enquêtes sur les investisseurs interactifs qu'environ 45% des jeunes adultes (18-29) ont fait leur premier investissement dans la crypto. Les données de l'argent ennuyeuse montrent que 11% des jeunes adultes (18-44) disent qu'ils ont ou obsédé les crypto-actifs.

Parmi ceux qui n'ont investi que dans quoi que ce soit pendant un an ou moins, ce nombre augmente à 16%. Bien, on pourrait penser que les jeunes traitent de l'argent et des marchés.

Malheureusement, c'est plus compliqué que cela. Un "nombre alarmant" de nouveaux acheteurs "l'a financé par un cocktail de cartes de crédit, de prêts étudiants et d'autres prêts", explique Interactive. Une enquête de la FCA suggère que 58% des personnes qui traitent de ce type de "produits risqués" peuvent être conseillées par "les médias sociaux et leurs amis", une stratégie qui n'a pas de bilans financièrement exceptionnels.

Le ministère des Finances est concerné. Cette semaine, elle a constaté que si le nombre de personnes qui possèdent de la crypto, "la compréhension de ce qui est crypto diminue réellement, ce qui indique que certains utilisateurs peuvent ne pas comprendre pleinement ce qu'ils achètent".

Cela peut être le cas en particulier si vous comptez sur les publicités sur les réseaux sociaux et le métro de Londres pour vos informations. Considérez l'un des plus discutés par Luno Money l'année dernière.

C'était en très grandes lettres: "Si vous voyez un sous-sol Bitcoin, il est temps d'acheter." Il n'a pas affaibli cet appel à la peur de manquer quelque chose, même en très petites lettres, avec les informations que vous achèteriez un actif volatil et spéculatif peut-être qui est très susceptible d'être associé à des pertes en capital et cela pourrait bientôt être interdit par le gouvernement russe.

Il y a une raison pour laquelle la supervision de la publicité sur la crypto-monnaie est probablement transférée à la FCA. De telles annonces doivent maintenant être (comme toutes les autres annonces pour les produits financiers) "juste, claire et non trompeur". Je ne peux pas imaginer comment une publicité cryptographique devrait être toutes ces choses à l'avance qu'elle n'a pas de retour, aucune valeur fondamentale évidente et aucune méthode d'évaluation reconnue et devrait toujours être convaincante. Quelque chose que vous pouvez espérer.

Mais voici une question pour vous. Ferait plus précisément une différence? Quand il s'agit de ne pas comprendre comment fonctionnent les investissements, il ne s'agit pas seulement de crypto.

si c'était juste. Interactive Investor a créé une étude que j'ai adoré la semaine dernière. Je dis souvent ici que le petit investisseur devrait dépasser le professionnel pour la raison simple parce que nous avons quelque chose qu'il n'a pas - le temps. Nous ne sommes pas responsables de notre performance trimestrielle, mais seulement nous-mêmes pour notre performance à long terme. Notre retraite dépend du fait que nous faisons plus que de mal.

J'ai donc été heureux de voir que l'indice de performance des investisseurs privés a montré l'année dernière que les investisseurs normaux avaient dépassé les professionnels pour quelques points de pourcentage. Les investisseurs plus jeunes âgés de 18 à 24 ans se sont également développés remarquablement bien au cours des deux dernières années, une augmentation de 22,8% contre 17,2% pour un secteur d'actions d'investissement mixte de l'indice d'investissement.

et la "sauce secrète" qui entraîne le retour? Une allocation plus élevée dans l'investissement.

Voici donc une question. J'adore les fonds d'investissement. Mais les nouveaux investisseurs ou les investisseurs plus âgés qui achètent vous savent ce que vous achetez? Il s'agit en partie d'une question de la structure des fiducies de placement. Le cours de vos actions peut supprimer quelque chose de votre valeur d'inventaire nette. Vous pouvez les acheter avec un supplément, que vous n'indiquez aucune des plateformes d'investissement sur vos pages de trading.

Vous pouvez penser que vous avez acheté une histoire fabuleuse sur la durabilité, la numérisation, l'intelligence artificielle, les voyages spatiaux ou l'énergie sans combustibles fossiles. Vous avez peut-être même acheté un actif très sensible aux variations des taux d'intérêt

Mais si l'ambiance se retourne contre vous, vous pourriez finir par vendre votre inventaire net avec un tee-shirt. Résultat? Ils ont perdu beaucoup plus d'argent que la variation des cours des actions des actions sous-jacentes de la fiducie ne le suggère.

Mais il s'agit également de ce que vous êtes. La meilleure société holding pour le groupe d'âge de 18 à 24 ans est Scottish Mortgage. Smit tient de nombreuses actions merveilleuses et passionnantes avec des histoires fascinantes que vous voudrez peut-être garder à long terme.

Certains gagnent maintenant de l'argent réel. D'autres non. Mais ils promettent une croissance énorme et d'énormes bénéfices dans l'avenir (incertain). Ces bénéfices futurs seront évalués en étant rejetés en référence aux taux d'intérêt d'aujourd'hui. Plus les taux d'intérêt sont inférieurs, plus les bénéfices futurs valent. Ainsi, plus l'intérêt a chuté, plus les cours de croissance ont augmenté. En plus de la bonne sélection de stocks, c'est l'une des raisons pour lesquelles Smit s'est si bien développé pour tant de gens.

vous verrez le problème. Vous pensez peut-être que vous avez acheté une histoire fabuleuse sur la durabilité, la numérisation, l'intelligence artificielle, les voyages spatiaux ou l'énergie sans combustibles fossiles.

Vous pouvez même avoir acheté un actif très sensible aux changements de taux d'intérêt, ou un actif connu dans l'industrie comme une richesse à long terme, dont le prix fluctuera avec le taux d'actualisation utilisé pour son évaluation.

"Si l'inflation se produit - ou plutôt une possibilité réaliste apparaît", a déclaré Jonathan Ruffer de Ruffer il y a quelques années, "vous verrez des obligations gouvernementales ou des actions technologiques avant la poussière."

bon, nous serions là. Les actions de valeur européenne ont dépassé les actions de croissance de près de 10% au cours des 17 premiers jours de 2022, et les actions de valeur américaine sont de 6,4% avant la croissance cette année, explique Duncan Lamont de Schroders. L'indice Goldman-Sachs des sociétés technologiques non rentables avait chuté de 14% au début de cette semaine.

et hypothèque écossaise? Je le garde et je le garde parce que je pense que l'avenir se passe généralement bien. Mais alors qu'ils ont encore augmenté de 230% au cours des cinq dernières années, ils ont chuté de 23% s'ils ont commencé il y a trois mois.

Tous ceux qui ont investi leur argent dans des actions de croissance coûteuses l'année dernière ne savaient pas qu'il était évident que l'inflation n'était pas temporairement, ce qui arriverait à leurs actions de durée s'il était clair que l'intérêt devait augmenter?

Les publicités pour la technologie leur ont dit qu'il y avait des risques, mais ce grand n'a pas été mis en évidence. Peut-être que vous vous interrogerez également sur certains de vos autres stocks.

Qu'en est-il de tous ces fonds ESG? Qu'y a-t-il vraiment? Êtes-vous peut-être trop dépendant des actifs avec une longue durée - il est plus facile de mettre une part technologique avec peu de profit ou une part de perte pour les énergies renouvelables dans votre portefeuille ESG moyen qu'un mineur avec des dividendes élevés? Évidemment différent de la possession d'un portefeuille de crypto-monnaies, mais il existe des similitudes. Considérez jusqu'où la promesse est supprimée et vous pouvez également considérer la crypto comme une richesse à long terme.

mon point? Quiconque a ri un peu de nouveaux arrivants naïfs et de leurs pertes de 10% à Bitcoin cette année devraient rapidement vérifier s'ils savent vraiment ce qu'il y a dans leur propre portefeuille.

Merryn Somerset Webb est éditeur -in-chief of Moneyweek. Les points de vue exprimés sont personnels; Merryn@ft.com ; twitter: @Merrynsw