Bankierzy tworzą ciche innowacje kryptograficzne do własnego użytku

Kiedy Elon Musk ujawnił w tym roku, że zainwestował 1,5 miliarda dolarów funduszy firmowych w Bitcoin, wielu dorosłych skrzywiło się. Nic dziwnego.

Mówi się, że świat zarządzania skarbem korporacyjnego jest nudnym miejscem śmierci, w którym dominuje bezpieczeństwo. Nikt nie oczekuje, że skarbnik tańczy z kryptograficznymi dziećmi.

Ale w dzisiejszych czasach na Wall Street dzieje się coś uderzającego: niektórzy dorośli bankierzy zaczynają oferować tym konserwatywnym mistrzom skarbów niektórych rozwiązań kryptofoksus.

weź jpmorgan. W tym roku Umar Farooq, szef projektu Banku Onyx (który stworzył JPMorgan Cryptosystem), ma platformę monety i blockchain w stylu Ethereum), ogłosił, że opracował tak zwane „programowalne pieniądze” dla klientów korporacyjnych. Powinno to umożliwić skarbnikom zamykanie działalności z partnerami za pośrednictwem wspólnej księgi komputerowej na autopilot, z innowacją znaną jako „inteligentne umowy”.

Brzmi futurystycznie. Ale bank jest gotowy ogłosić, że jedna z największych grup przemysłowych na świecie przejmie tę innowacje kryptograficzne. Nie, to nie to samo, co przygoda Muska z Bitcoinem: zamiast używać kryptowalut jako środków ochrony wartości (tj. Inwestycja), inicjatywa JPMorgan wykorzystuje ją jako metodę płatności do przesyłania wartości związanych z innymi aktywami-w tym staromodna waluta fiat.

To drugie zastosowanie kryptowalut będzie prawie na pewno znacznie ważniejsze dla świata biznesu niż Bitcoin, zwłaszcza dlatego, że inne banki również zajmują się rozwojem innowacji kryptograficznych. Aby dać kolejny przykład: w tym tygodniu HSBC i Wells Fargo ujawniły plany wykorzystania blockchain do przetwarzania transakcji walutowych między instytucjami finansowymi.

Impulsem tych eksperymentów jest wiedza finansistów, przed którymi stoi skarbnik z co najmniej trzema dużymi bólami głowy. Po pierwsze, firmy potrzebują armii pracowników do przeprowadzania (i sprawdzania) transakcji skarbowych, co jest drogie, a wraz ze wzrostem transakcji ma ryzyko błędów ludzkich.

Po drugie, obsługa transakcji skarbowych zwykle zajmuje kilka godzin (jeśli nie dni), zwłaszcza transgraniczne. Powoduje to trzeci problem: aby zrekompensować te opóźnienia wyjaśnienia, firmy i banki potrzebują dużych buforów płynności, aby pokryć opóźnienia i ryzyko.

Teoretycznie te trzy problemy można rozwiązać (lub zmniejszyć), jeśli starsze systemy finansowe byłyby lepiej zautomatyzowane i umożliwiłyby szybsze wykonanie i przetwarzanie. Dzieje się tak obecnie do pewnego stopnia, ponieważ zagrożenie konkurencji przez kryptograficzne (z opóźnieniem) zmusza tradycyjne systemy do aktualności. Saga wokół systemu przesyłania wiadomości Swift jest typowym przykładem.

W praktyce jednak często jest bardzo trudne do uaktualnienia starszych systemów, a szerszy skok biznesowy do digitalizacji powoduje, że firmy utopią się w transgranicznych mikro płatności. Projekt „Programowalnych pieniędzy” stara się zatem zaoferować obejście, na przykład, umożliwiając natychmiastowe wykonanie mikro płatności w momencie „sprzedaży” i kompensowania innych transakcji na koncie firmy, ma nadzieję, że JPMorgan.

Czy to zadziała? To się okaże. JPMorgan ma już pewne sukcesy z wykorzystaniem blockchain i własnej monety kryptowaluty dla transakcji bankowych; Z ponad 400 bankami, które ich używają. Firmy takie jak DBS, Standard Chartered i HSBC mają również inicjatywy cyfrowe.

Niektóre niefinansowe eksperymenty korporacyjne były mniej skuteczne. BP i inne firmy energetyczne zaprezentowały już system oparty na blockchain dla handlu ropą naftową w 2018 r. Ale na początku roku Karen Scarbrough, starszy współpracownik technologii w BP, przyznał, że projekt „naprawdę nie poszedł tak, jak myśleliśmy” i został wycofany. Wydaje się, że powodem było to, że żmudne jest aktualizacja wspólnej księgi komputerowej o obecnej technologii blockchain-więc „Blockchain nie jest jeszcze doskonałym narzędziem do śledzenia i śledzenia”.

Entuzjaści kryptograficznych odpowiadają, że blockchain jest teraz znacznie bardziej wydajny ze względu na ulepszenia techniczne. Ale po prostu nie wiemy, czy może się skalować. Nie wiemy również, jak zareagują organy nadzorcze; Diabeł jest w cyfrowym detalu.

Niemniej jednak istnieją już trzy ważne lekcje, które inwestorzy powinni rozważyć. Po pierwsze, podczas gdy entuzjaści zakładali, że innowacje kryptograficzne rozwiązują starsze instytucje, establishment jest opierany. Po drugie, podczas gdy entuzjaści kryptograficznych byli pomysłem „publicznego”, bez pozwolenia (tj. Tych, którzy mogą dołączyć do tych, którzy mogą dołączyć bez pytania), są prawdziwymi środkami dla „prywatnych” łańcuchów firm (tj. Dostęp do którego dostępu jest sprawdzany).

Koncentracja na prywatnych łańcuchach może być tymczasowo. Internet został stworzony w postaci prywatnych „intranetów”, które później zostały połączone z siecią publiczną. Ale wzrost prywatności - nie publiczne - łańcuchy rzuca trzeci ważny punkt: powód, dla którego duże firmy i banki chcą używać blockchain do płatności, nie jest anonimowy, ale ze względu na elastyczność, automatyzację i prędkość. Krypto nie jest już (tylko) narzędziem do tworzenia zaufania, w którym nie ma żadnego lub podważyć autorytet.

Ten subtelny zwrot może być przestraszony przez libertarian. Ale jest to również znak, że świat kryptograficzny dorasta. Wszystkie oczy koncentrują się teraz na tym, jak organy regulacyjne i skarbnik korporacyjny reagują na ideę „programowalnych pieniędzy”; Nawet jeśli nie jest to tak łatwe, jak piżmo.

gillian.tet@ft.com

Źródło: Financial Times