Bankininkai tyliai kuria kriptovaliutų naujoves savo reikmėms

Kai šiais metais Elonas Muskas atskleidė, kad investavo 1,5 milijardo dolerių Tesla įmonių lėšų į Bitcoin, daugelis suaugusių finansininkų sugniuždė. Nieko nuostabaus.

Manoma, kad įmonių iždo valdymo pasaulis yra mirtinai nuobodi vieta, kurioje karaliauja saugumas. Niekas nesitiki, kad iždininkai šoks su kriptovaliutais.

Tačiau šiomis dienomis Volstryte tyliai vyksta kažkas stulbinančio: kai kurie subrendę bankininkai šiems konservatyviems iždininkams taip pat pradeda siūlyti kriptovaliutų sprendimus.

Paimkite JPMorgan. Šiais metais banko „Onyx“ projekto vadovas Umaras Farooqas (kuris sukūrė „JPMorgan“ kriptovaliutų monetą ir „Ethereum“ stiliaus blokų grandinės platformą) paskelbė, kad kuria vadinamuosius „programuojamus pinigus“ verslo klientams. Tai skirta leisti iždininkams sudaryti sandorius su partneriais per bendrą kompiuterio knygą autopilotu, naudojant naujovę, vadinamą „išmaniosiomis sutartimis“.

Skamba futuristiškai. Tačiau bankas pasiruošęs pranešti, kad viena didžiausių pramonės grupių pasaulyje imasi šios kriptovaliutos naujovės. Ne, tai nėra tas pats, kas Musko nuotykis su Bitcoin: užuot naudojęs kriptovaliutą kaip vertės saugyklą (t. y. investiciją), JPMorgan iniciatyva naudoja ją kaip mokėjimo metodą su kitu turtu susietai vertei pervesti, įskaitant senamadišką fiat valiutą.

Tačiau šis antrasis kriptovaliutų panaudojimas beveik neabejotinai bus daug svarbesnis verslo pasauliui nei Bitcoin, ypač dėl to, kad kiti bankai taip pat lenktyniauja kurdami kriptovaliutų naujoves. Pateikiame kitą pavyzdį, šią savaitę HSBC ir Wells Fargo atskleidė planus naudoti blokų grandinę, kad atsiskaitytų už užsienio valiutos sandorius tarp finansinių institucijų.

Šių eksperimentų paskata yra finansininkų pripažinimas, kad iždininkai susiduria su mažiausiai trimis dideliais galvos skausmais. Pirma, įmonės reikalauja, kad daugybė darbuotojų vykdytų (ir patikrintų) iždo operacijas, o tai brangu ir kyla žmogiškųjų klaidų rizika, kai sandorių skaičius didėja.

Antra, už iždo sandorius paprastai atsiskaitoma per kelias valandas (jei ne dienas), ypač tarpvalstybiniais. Tai sukelia trečią problemą: kad kompensuotų šiuos vykdymo vėlavimus, įmonėms ir bankams reikia didelių likvidumo rezervų, skirtų vėlavimui ir rizikai padengti.

Teoriškai šios trys problemos galėtų būti išspręstos (arba sumažintos), jei senosios finansinės sistemos taptų labiau automatizuotos ir leistų greičiau vykdyti bei atsiskaityti. Tai tam tikru mastu vyksta dabar, nes konkurencinė kriptovaliutų grėsmė (pavėluotai) verčia tradicines sistemas atnaujinti. „Swift“ pranešimų sistemos saga yra pavyzdys.

Tačiau praktikoje dažnai labai sunku atnaujinti senas sistemas, o platesnis verslo šuolis į skaitmeninimą leidžia įmones paskęsti tarpvalstybiniuose mikromokėjimuose. „Programuojamų pinigų“ projektas bando pasiūlyti sprendimą, pavyzdžiui, leidžiant nedelsiant atlikti mikromokėjimą ir atsiskaityti „pardavimo“ momentu bei užskaityti kitas operacijas įmonės sąskaitoje, tikisi JPMorgan.

Ar pavyks? Belieka pamatyti. JPMorgan jau turėjo tam tikrą sėkmę naudodama blokų grandinę ir savo kriptovaliutų monetą bankų tarpusavio sandoriams; ja naudojasi daugiau nei 400 bankų. Tokios įmonės kaip DBS, Standard Chartered ir HSBC taip pat turi skaitmeninių iniciatyvų.

Tačiau kai kurie nefinansiniai įmonių eksperimentai buvo mažiau sėkmingi. Pavyzdžiui, dar 2018 metais BP ir kitos energetikos bendrovės pristatė „blockchain“ pagrindu sukurtą naftos prekybos sistemą. Tačiau anksčiau šiais metais Karen Scarbrough, BP vyresnioji technologijų bendradarbė, pripažino, kad projektas „tikrai nevyko taip, kaip manėme“, ir buvo atšauktas. Atrodo, kad priežastis buvo ta, kad sudėtinga atnaujinti bendrą kompiuterio knygą naudojant dabartinę „blockchain“ technologiją, t. y. „Blockchain dar nėra puiki priemonė sekti ir sekti“.

Kriptografijos entuziastai atsako, kad dabar blokų grandinė yra daug efektyvesnė dėl techninių atnaujinimų. Bet mes tiesiog nežinome, ar jis dar gali padidėti. Taip pat nežinome, kaip reaguos reguliavimo institucijos; Velnias slypi skaitmeninėse detalėse.

Vis dėlto jau yra trys svarbios pamokos, kurias investuotojai turėtų atsiminti. Pirma, nors entuziastai kadaise manė, kad kriptovaliutų naujovės išardys senas institucijas, įmonė kovoja. Antra, nors kriptovaliutų entuziastai kažkada reklamavo „viešų“ blokų grandinių (t. y. tų, prie kurių kiekvienas gali prisijungti be prašymo) idėją, tikrosios priemonės verslui yra „privačios“ grandinės (t. y. tos, kuriose prieiga yra kontroliuojama).

Šis dėmesys privatiems tinklams gali būti laikinas. Internetas atsirado privačių „intranetų“ pavidalu, kurie vėliau buvo sujungti, kad sudarytų viešąjį tinklą. Tačiau privačių, o ne viešųjų, grandinių atsiradimas iškelia trečią svarbų dalyką: priežastis, dėl kurios didelės įmonės ir bankai nori naudoti blokų grandinę mokėjimams, yra ne anoniminė, o dėl lankstumo, automatizavimo ir greičio. Kriptografija nebėra (tik) priemonė sukurti pasitikėjimą ten, kur jo nėra, arba pakirsti autoritetą.

Šis subtilus posūkis gali išgąsdinti libertarus. Tačiau tai taip pat ženklas, kad kriptovaliutų pasaulis sulaukia pilnametystės. Dabar visų akys nukreiptos į tai, kaip reguliuotojai ir įmonių iždininkai reaguoja į „programuojamų pinigų“ idėją; net jei tai nėra taip lengvai skelbiama „Twitter“ kaip Muskas.

gillian.tett@ft.com