Wzrost monet stabilnych: czy na rynku kryptowalut rozpoczął się nowy sezon?”

Wzrost monet stabilnych: czy na rynku kryptowalut rozpoczął się nowy sezon?”

Ewolucja monet stabilnych na rynku kryptowalut

Projekty kryptowalutowe przeszły z ery dominujących altcoinów do fazy charakteryzującej się znaczną ekspansją monet stabilnych. Całkowita wartość stablecoinów przekroczyła obecnie 230 miliardów dolarów i niemal co tydzień osiąga nowe maksima. Rozwój ten wynika nie tylko z wzrostu popularności wiodących monet typu stablecoin, takich jak Tether (USDT) i USD Coin (USDC), ale także z licznych nowych premier mniejszych monet typu stablecoin.

Changpeng „CZ” Zhao, założyciel Binance, zauważył, że ostatnio liczba nowych startupów typu stablecoin przekroczyła liczbę altcoinów. Coraz więcej założycieli decyduje się na modele ze stablecoinami syntetycznymi lub zabezpieczonymi aktywami, aby zwiększyć swoją płynność. Zhao zauważył: „Widzę więcej startupów typu stablecoin niż alt”.

Dokładna podaż wiodących i mniejszych monet stabilnych zmienia się w zależności od najnowszych premier. Obecnie szacuje się, że całkowita wycena stablecoinów mieści się w przedziale od 229,4 miliardów dolarów do 236 miliardów dolarów, z czego ponad 200 miliardów dolarów pochodzi z samych USDT i USDC. Binance uruchomiło także FDUSD, centralnie kontrolowaną monetę typu stablecoin zaprojektowaną w celu zapewnienia płynności w kilku wiodących parach handlowych.

Powstanie mniejszych monet typu stablecoin

Stablecoiny można podzielić na trzy kategorie: liderzy rynku USDT i USDC, główne monety stabilne, takie jak DAI i USDE, które są powiązane z protokołami DeFi (finanse zdecentralizowane) oraz liczne nowe aktywa, które wciąż mają stosunkowo niską płynność. Ewentualny „sezon na monety stablecoin” mógłby zachęcić do wykorzystania istniejących aktywów i opracowania nowych monet stabilnych o różnorodnych zastosowaniach.

Pomimo zalewu altcoinów i tokenów zalewających rynek, istnieją już 42 mniejsze projekty stablecoinów o łącznej wartości 6,4 miliarda dolarów. Projekty te pokazują, że nowa fala mniejszych monet stabilnych powstaje niemal stale, podczas gdy cała lista monet stabilnych liczy do 300 różnych aktywów. Wiele z tych mniejszych projektów mogłoby skorzystać na ogólnym ożywieniu na rynku kryptowalut.

Zagrożenia i wyzwania

Należy pamiętać, że nie wszystkie monety stablecoin są sobie równe. Obecnie w monetach nadzabezpieczonych jest około 10,9 miliarda dolarów, co stwarza ryzyko, szczególnie jeśli rynek kryptowalut wejdzie w trend spadkowy. Algorytmiczne monety stablecoin, uważane za najbardziej ryzykowną kategorię, mają podaż na Ethereum o wartości zaledwie 800 milionów dolarów. Te niepewności zostały spotęgowane przez doświadczenia z Terra (Luna), gdzie protokoły wykorzystywały własne monety stabilne do manipulowania aktywami.

Kolejnym poważnym problemem jest fragmentaryczna płynność w świecie monet stabilnych. Często nowe monety typu stablecoin tworzą odizolowane ekosystemy, co utrudnia handel i interoperacyjność między tymi projektami. Niektóre działają bardziej jak obligacje i wymagają lat zaangażowania, zanim zostanie osiągnięta wartość nominalna. Ewentualny sezon monet stabilnych może nadal stwarzać ryzyko dla inwestorów, nawet jeśli tokeny kosztują nominalnie 1 dolara.

Wpływ USD na rynek kryptowalut

Stablecoiny skutecznie powiązały rynek kryptowalut z dolarem amerykańskim. Chińskie media zwróciły ostatnio uwagę na efekt uboczny, w którym ryzyko i zadłużenie w dolarach amerykańskich mogą mieć wpływ na rynek kryptowalut. Wezwali do większej lokalizacji rynku, prawdopodobnie poprzez wprowadzenie stabilnych monet RMB. Obecnie ich podaż wynosi jedynie 2,9 miliona dolarów, co odpowiada limitowanej liczbie egzemplarzy, takich jak monety stablecoin w euro. USDT, szczególnie w aplikacjach opartych na TRON, pozostaje najczęściej używaną monetą typu stablecoin na rynku azjatyckim.

Ogólnie rzecz biorąc, rozwój sytuacji w sektorze monet stabilnych pokazuje, że te waluty cyfrowe stają się coraz ważniejsze. Lepsze zrozumienie ich dynamiki i ryzyka będzie niezbędne dla inwestorów i uczestników rynku, aby skutecznie wykorzystać związane z nimi możliwości.