Възходът на стабилните монети: настъпи ли нов сезон на крипто пазара?

Възходът на стабилните монети: настъпи ли нов сезон на крипто пазара?

Еволюцията на стабилните монети на крипто пазара

Крипто проектите преминаха от доминиращата епоха на алткойн към фаза, белязана от значително разширяване на стабилните монети. Общата стойност на стабилните монети вече надхвърли 230 милиарда щатски долара и достига нови върхове почти всяка седмица. Това развитие се дължи не само на възхода на водещи стабилни монети като Tether (USDT) и USD Coin (USDC), но и на множеството нови пускания на по-малки стабилни монети.

Changpeng ‘CZ’ Zhao, основателят на Binance, отбеляза, че напоследък броят на новите стартиращи стабилни монети е надхвърлил този на алткойните. Все повече основатели избират модели със синтетични или обезпечени с активи стабилни монети, за да увеличат своята ликвидност. Джао отбеляза: „Виждам повече стартиращи фирми със стабилни монети, отколкото алтернативи.“

Точното предлагане на водещите и второстепенните стабилни монети варира в зависимост от последните пускания. Понастоящем общата оценка на стейбълкойн се оценява в диапазона между $229,4 милиарда и $236 милиарда, като над $200 милиарда идват само от USDT и USDC. Binance също пусна FDUSD, централно контролирана стабилна монета, предназначена да осигури ликвидност в няколко водещи двойки за търговия.

Възходът на по-малките стабилни монети

Стабилните монети могат да бъдат разделени на три категории: лидерите на пазара USDT и USDC, основните стабилни монети като DAI и USDE, които са свързани с протоколи DeFi (децентрализирано финансиране), и множество нови активи, които все още имат относително ниска ликвидност. Възможен „сезон на стабилни монети“ може да насърчи използването на съществуващи активи и разработването на нови стабилни монети с различни приложения.

Въпреки потопа от алткойни и токени, заливащи пазара, вече има 42 по-малки проекта за стабилни монети на обща стойност 6,4 милиарда долара. Тези проекти показват, че новата вълна от по-малки стабилни монети се създава почти постоянно, докато целият списък със стабилни монети наброява до 300 различни актива. Много от тези по-малки проекти биха могли да се възползват от цялостното възстановяване на крипто пазара.

Рискове и предизвикателства

Важно е да се отбележи, че не всички стабилни монети са еднакви. В момента има около 10,9 милиарда долара, обвързани в свръхобезпечени монети, което представлява риск, особено ако крипто пазарът премине в низходящ тренд. Алгоритмичните стабилни монети, считани за най-рисковата категория, имат предлагане от едва 800 милиона долара в Ethereum. Тези несигурности бяха усложнени от опита с Terra (Luna), където протоколите използваха свои собствени стабилни монети, за да манипулират активите.

Друг сериозен проблем се отнася до фрагментираната ликвидност в света на стейбълкойните. Често новите стабилни монети създават изолирани екосистеми, което затруднява търговията и оперативната съвместимост между тези проекти. Някои функционират повече като облигации, изискващи години ангажимент, преди да бъде постигната номинална стойност. Евентуален сезон на стейбълкойни все още може да представлява риск за инвеститорите, дори ако токените са номинално на $1.

Влияние на USD върху крипто пазара

Стабилните монети ефективно обвързаха крипто пазара с щатския долар. Китайските медии наскоро подчертаха ефекта на разпространение, при който рисковете и дългът в щатски долари могат да повлияят на крипто пазара. Те призоваха за по-голяма локализация на пазара, вероятно чрез въвеждането на стабилни монети RMB. В момента те имат само отчетено предлагане от $2,9 милиона, което е подобно на ограничен печат като стабилни монети в евро. USDT, особено в базирани на TRON приложения, остава най-използваната стабилна монета на азиатския пазар.

Като цяло развитието в сектора на стейбълкойните показва, че тези цифрови валути стават все по-важни. По-доброто разбиране на тяхната динамика и рискове ще бъде от съществено значение за инвеститорите и участниците на пазара, за да използват ефективно свързаните възможности.