Stablecoins em alta: valor de mercado chega a quase US$ 300 bilhões

Stablecoins em alta: valor de mercado chega a quase US$ 300 bilhões

A análise do mercado de stablecoin apresentada pela DWF Ventures em Dubai em 19 de setembro de 2025 mostra desenvolvimentos significativos nesta área. O mercado total de stablecoins está se aproximando de impressionantes US$ 300 bilhões. Isto representa um aumento de 120% na capitalização desde Janeiro de 2024. O estudo destaca particularmente o foco nas stablecoins geradoras de rendimento, que estão a tornar-se cada vez mais importantes.

Uma análise comparativa do retorno percentual anual (APY) de stablecoins geradoras de renda mostra resultados interessantes:

• Falcon’s USDf: 8.98% (7-Tage-Durchschnitt)
• Aave’s GHO: 7.84%
• Ethena’s USDe: 7.39%

Aumento de stablecoins produtoras de rendimento

A análise mostra que as stablecoins estão se tornando uma importante interface entre o mundo criptográfico e o mundo financeiro tradicional (TradFi). O domínio dos dois principais players, USDT (Tether) e USDC (USD Coin), pode estar prestes a ser desafiado pelo aumento das stablecoins geradoras de rendimento. Estes novos intervenientes estão a ganhar quota de mercado, indicando o potencial que existe nesta classe de ativos.

A DWF Ventures identifica vários projetos que estão desenvolvendo ativamente stablecoins geradoras de receita. Isso inclui nomes como Ethena, Falcon Finance, Sky, Ondo Finance, Usual e Resolv Labs. Esses projetos adotam diferentes abordagens para a geração de rendimentos, desde ativos do mundo real (RWAs), arbitragem de taxas de financiamento e rendimentos de apostas até rendimentos DeFi e rendimentos de protocolo.

Dinâmica e expectativas do mercado

A análise também revela que a maioria das stablecoins que produzem rendimentos dependem de múltiplas fontes de rendimento, o que aumenta a sua estabilidade e atratividade para os investidores. A Falcon Finance, por exemplo, tem uma oferta circulante de US$ 1,8 bilhão e 59 mil usuários mensais. A stablecoin GHO desempenha um papel central no protocolo de crédito Aave, onde a receita é gerada principalmente a partir da receita do protocolo. O USDe da Ethena é agora a terceira maior moeda estável, com uma oferta circulante de US$ 13,7 bilhões e uma participação de mercado de 4,65%.

Outros projetos notáveis ​​incluem Resolv, que gera rendimento por meio de staking e arbitragem de taxas de financiamento, e Sky, que utiliza mecanismos de governança para sua stablecoin USDS. O USDY da Ondo se beneficia do suporte de letras do Tesouro dos EUA de curto prazo e depósitos bancários, o que ajuda a construir a confiança entre os usuários.

Finalmente, a DWF Ventures espera um maior crescimento nas stablecoins geradoras de rendimento, particularmente através da clareza regulamentar e da infusão de capital institucionalizado. Os futuros líderes de mercado serão definidos por fatores como escalabilidade, retornos sustentáveis ​​e eficiência de capital.