Suche
Kuld ja võlakirjad: kuidas investorid saavad Fed kärbetest kasu!
J. P. Morgan analüüsib Fed -i intressimäära stsenaariume: majanduslangus vs kasvufaas. Keskenduge kullale ja võlakirjadele.
Kuld ja võlakirjad: kuidas investorid saavad Fed kärbetest kasu!
4. oktoobril 2025 avaldasid JPMorgani uuringuanalüütikud uusi teadmisi föderaalreservi intressimäära poliitika võimalike arengute kohta. Tuvastati kaks peamist stsenaariumi, mis võiksid mõjutada erinevate varaklasside tulevikku. Sellel võib olla investoritele oluline mõju.
Esimeses stsenaariumis kirjeldatakse majanduslangust, mis on käeulatuses. Sellises keskkonnas oleks USA riigi võlakirjad ja kuld kasu eriti intressimäärade kärpimisest. Riskisüsteemid, sealhulgas USA kõrged intressimäärad ja S&P 500, loodetakse registreerida negatiivset tulu. Kuld võiks toimida kaitsena ja saada kasu madalamatest võimalustest, mis on seotud vähendatud intressimääradega.
Stsenaarium ilma majanduslanguseta
Seevastu on olemas teine stsenaarium, mis kirjeldab mitte-retsessiivset reljeefifaasi. Sel juhul võiks kuld anda positiivset tulu, mis oleks madalam kui majanduslanguse korral. Kui föderaalreserv jätkab selles etapis intressimäärade vähendamist, võivad kuld ja USA kõrge intressimäära võlakirjad oluliseks saada ja olla positiivse tootluse juht. Üldiselt eeldatakse seda stsenaariumi, et enamik varaklasse on kasumlikud.
J. P. Morgan Securities'i lõppenud strateegia juht Fabio Bassi rõhutab, et teist stsenaariumi peetakse tõenäolisemaks. See ennustab tüüpilist tsükli keskpaiga etappi, mis põhineb intressimäärade kärbete kindlustusel ja põhilisel eeldusel, et majanduslangus ei toimu.
Üldiselt näitab JPMorgani analüüs, kui oluline on igapäevane majandusraamistik ja millised kaugeleulatuvad tagajärjed võivad olla föderaalreservi otsused erinevate varade jaoks. Investorid peaksid nendel arengutel silma peal hoidma, et teha hästi põhjendatud otsuseid ja kohandada võimalike turuliikumistega optimaalselt.