Kaj nam bo boj med zlatimi hrošči in Crypto Bros povedal o surovinah

surovine so že dolgo prodane kot sredstvo za zaščito inflacije, pod surovinami pa je bilo zlato običajno predstavljeno kot najboljša prednost za zaščito inflacije.

Vendar pa morajo vlagatelji razumeti, da surovine niso homogeni razred sredstev in da ne smejo biti samo reakcija na inflacijo, ampak morajo upoštevati tudi različne tržne gonilnike, ki vplivajo na naravne vire.

Vzemite zlato. Rumena kovina je od leta 2020 zaostajala za skoraj vse druge surovine na najmlajših reli. Čeprav je dragocena kovina pred kratkim dosegla približno 2.080 dolarjev na unčo, je to resnično pod najvišjo leta 2011, kar je danes enakovredno 2.300 dolarjev. In če jemljemo visoko inflacijsko sedemdeseto leto kot merilo, bi to zdaj znašalo skoraj 2.950 dolarjev. Rudarski in zlati ETF-ji so pokazali tudi začetni shod, ki je pozneje razočaral.

To je zato, ker so bili zlati hrošči izpostavljeni novi konkurenci z vzponom bratov Crypto. Od marca 2020 do novembra 2021 se je velikost trga kripto valut povečala za več kot 19 -krat na 2,9 bilijona dolarjev. Cena Bitcoina se je do novembra 2021 zvišala z najnižjega približno 3.800 dolarjev na največ 69.000 dolarjev. To pomeni več kot 18 -krat od nizke do visoke. Druge kripto valute, kot je Ethereum, so delovale še bolje.

Kripto valute so pritegnile vlagatelje, veliko v mlajšem razredu, ki niso posebej poskušali vlagati v zlato, nekateri pa so na rudarsko industrijo gledali tako kot umazano in zastarelo. Nekateri oboževalci kriptovalut so se počutili podobno libertarno zgodbo kot zlati vlagatelji, vendar z dodatnim spodbudami decentralizirane finančne vrednosti brez fizične prisotnosti. Drugim je bil všeč tehnološki vidik blockchaina v primerjavi s preprostim kovinskim kovino.

Seveda je velikost trga zlata skoraj štirikrat večja od trga kripto valut na višini 11 bilijonov dolarjev, sprememba denarne politike pa je privedla do ostrega popravljanja trgov kriptoma skupaj z delnicami tehnološkega sektorja. Zlato si je opomoglo, vendar ni jasno, kako dolgo se bo ta oživitev nadaljevala, tako trgi dragocenih kovin kot delnice tistih, ki jih razstavijo, pa se še vedno trgujejo z istim območjem kot skoraj dve leti.

Medtem so si okrepili drugi trgi surovin, vključno z energijo, kovinami in žitami, večinoma zaradi temeljnih dejavnikov, vplivajo na ponudbo in povpraševanje dejanskih materialov. To vključuje agresivno politiko biogoriv, ​​energijski prehod, slabo vreme, ki vpliva na letino, kovid 19 pandemije in zdaj vojno v Ukrajini.

Ti osnovni dejavniki so zaostajali za široko močjo večine surovin, poleg povečanja denarnih količin, ki jih je inflacija pripeljala na nepredvideno raven. Toda tržna gibanja v surovinah, vključno z relijem, povezanim z inflacijo, ki ga spremembe in spremembe povpraševanja ne povzročajo, so manj intenzivni.

Zato je pomembno, da se spomnite, da imajo energijo, industrijske kovine, plemenite kovine, minerale in rastline svojo dinamiko.

Čeprav dolgoletni trgi bikov za surovine na splošno temeljijo na temeljnih podatkih, lahko inflacija nedvomno pomaga pri okrepitvi takšnega shoda. Energija in dragocene kovine v trenutku bolje korelirajo s splošnim zvišanjem cen

Kot vedno pri vlaganju je čas vse. Prilagoditev inflacijskih pričakovanj bi lahko spodbudila hitenje surovin. Če pred takšno spremembo in temeljni podatki podpirate shod, bo strategija delovala v položaj. Če pa postavite položaj prepozno, ko bo prihodnja inflacija cena in se temeljni podatki začnejo prilagajati, bodite pripravljeni na izgube. Močna povezava cen surovin in inflacije ne zadostuje za zagotovitev dobre pasivne zaščite.

Obstajajo nesporni razlogi za nakup nekaj surovin za varnostne namene v določenih obdobjih. Vendar je treba vedno upoštevati temeljne dejavnike tega zapletenega razreda premoženja in trgovina ne bi smela biti le reakcija na inflacijo.

Alan Futerman in Ivo Sarjanović sta soavtorji kratkoročnih knjižnih dobrin kot razreda sredstev: eseji o inflaciji, paradoksu zlata in vplivu kripto