Ce ne spune lupta dintre bug -urile de aur și crypto bros

Materiile prime au fost vândute de mult timp ca mijloc de protecție a inflației, iar în cadrul materiilor prime, aurul a fost de obicei prezentat ca cel mai bun activ pentru protecția inflației.

Cu toate acestea, investitorii trebuie să înțeleagă că materiile prime nu sunt o clasă de active omogenă și că nu numai că trebuie să fie o reacție la inflație, dar trebuie să țină cont și de a ține cont de diferiți factori de piață care afectează resursele naturale.

ia aur. Metalul galben a rămas în urmă aproape toate celelalte materii prime la cel mai tânăr miting din 2020. Deși prețiosul metal a ajuns recent în jur de 2.080 dolari pe uncie, acest lucru este real sub maximul anului 2011, ceea ce este echivalentul a 2.300 de dolari astăzi. Și dacă luăm maximul inflaționarului anilor '70 ca referință, acum ar fi de aproape 2.950 USD. ETF-urile miniere și legate de aur au arătat, de asemenea, un miting inițial care a fost mai târziu dezamăgit.

Acest lucru se datorează faptului că bug -urile de aur au fost expuse la o nouă competiție prin Rise From The Crypto Brothers. Din martie 2020 până în noiembrie 2021, dimensiunea pieței criptomonedelor a crescut cu mai mult de 19 ori până la 2,9 trilioane de dolari. Prețul Bitcoin a crescut de la un nivel minim de aproximativ 3.800 USD la maximum aproximativ 69.000 USD până în noiembrie 2021. Asta înseamnă mai mult de 18 ori de la un nivel scăzut la un nivel ridicat. Alte criptomonede precum Ethereum s -au comportat și mai bine.

criptomonedele au atras investitori, mulți din clasa mai tânără care nu au fost încercate în special să investească în aur, iar unii au privit industria minieră ca fiind murdară, cât și învechită. Unii fani Crypto s -au simțit atrași de o poveste libertară similară cu investitorii de aur, dar cu stimulul suplimentar al unei valori financiare descentralizate fără prezență fizică. Alții le -a plăcut aspectul tehnologic al blockchain -ului în comparație cu o simplă piesă de metal.

Desigur, dimensiunea pieței aurului este de aproape patru ori mai mare decât piața criptomonedelor la înălțimea de 11 trilioane de dolari, iar schimbarea politicii monetare a dus la o corecție accentuată a piețelor de criptomă, împreună cu acțiunile sectorului tehnologic. Aurul s -a recuperat, dar nu este clar cât timp va continua această renaștere, și atât piețele metalice prețioase, cât și acțiunile celor care le demontează sunt încă tranzacționate în același interval ca timp de aproape doi ani.

Între timp, alte piețe de materii prime, inclusiv energie, metale și cereale, s -au recuperat, în mare parte datorită factorilor fundamentali, influențează oferta și cererea materialelor reale. Aceasta include o politică agresivă de biocombustibili, tranziția energetică, vremea rea ​​care afectează recolta, pandemia COVID 19 și acum războiul din Ucraina.

Acești factori de bază au fost în spatele puterii răspândite a majorității piețelor de materii prime, pe lângă o creștere a cantităților de bani pe care inflația a condus -o la un nivel neprevăzut. Dar mișcările pieței în materiile prime, inclusiv mitingul legat de inflație, care nu sunt cauzate de modificări și modificări ale cererii, sunt mai puțin intense.

Prin urmare, este important să ne amintim că energia, metalele industriale, metalele prețioase, mineralele și plantele au propria lor dinamică.

Deși piețele de tauri lungi pentru materii prime se bazează, în general, pe date fundamentale, inflația poate ajuta, fără îndoială, să consolideze un astfel de miting. Energia și metalele prețioase uneori se corelează mai bine cu creșterea generală a prețurilor

Ca întotdeauna atunci când investești, calendarul este totul. Adaptarea așteptărilor inflației ar putea promova o grabă la materiile prime. Dacă intrați într -o poziție înainte de o astfel de schimbare și datele fundamentale susțin mitingul, strategia va funcționa. Dar dacă construiți poziția prea târziu imediat ce inflația viitoare are un preț și datele fundamentale încep să se adapteze, fiți pregătiți pentru pierderi. O corelație puternică a prețurilor materiilor prime și a inflației nu este suficientă pentru a asigura o protecție pasivă bună.

Există motive incontestabile pentru a cumpăra unele materii prime în scopuri de securitate în anumite momente. Cu toate acestea, factorii fundamentali ai acestei clase complexe de active ar trebui să fie luate în considerare întotdeauna, iar comerțul nu ar trebui să fie doar o simplă reacție la inflație.

Alan Futerman și Ivo Sarjanovic sunt coautori ai mărfurilor de carte pe termen scurt ca clasă de active: eseuri despre inflație, paradoxul aurului și impactul criptoului