Mit mond nekünk a nyersanyagokról az aranyhibák és a kripto brosok közötti küzdelem

A

nyersanyagokat már régóta értékesítették az inflációs védelem eszközeként, és a nyersanyagok alatt az aranyat általában az inflációs védelemhez a legjobb eszközként mutatták be.

A befektetőknek azonban meg kell érteniük, hogy a nyersanyagok nem homogén eszközosztályok, és nemcsak reakciónak kell lenniük az inflációra, hanem figyelembe kell venniük a természeti erőforrásokkal befolyásoló különféle piaci mozgatórugókat is.

Vedd el az aranyat. A sárga fém 2020 óta elmaradt a legfiatalabb rally szinte minden más nyersanyagtól. Noha a nemes fém nemrégiben uncia körülbelül 2 080 dollárt ért el, ez valódi a 2011 -es legmagasabb szint alatt, ami ma 2300 dollárnak felel meg. És ha az inflációs 1970 -es évek legmagasabb értékét tekintjük referenciaértéknek, akkor ez most majdnem 2950 dollár lenne. A bányászat és az aranyhoz kapcsolódó ETF-ek szintén megmutattak egy kezdeti rallyt, amely később csalódott.

Ennek oka az, hogy az aranyhibákat új versenynek tették ki a Rise From the Crypto Brothers által. 2020 márciusától 2021 novemberéig a kriptovaluta -piac mérete több mint 19 -szeresére nőtt, 2,9 trillió dollárra. A Bitcoin ára körülbelül 3800 dollárról, legfeljebb 69 000 dollárra emelkedett, 2021 novemberéig. Ez azt jelenti, hogy több mint 18 alkalommal alacsony és magas. Más kriptovaluták, például az Ethereum még jobban teljesítettek.

A kriptovaluták vonzzák a befektetőket, sokan a fiatalabb osztályban, akik nem próbáltak különösebben az aranyba fektetni, és néhányan a bányászati ​​ágazatot piszkosnak és elavultnak tekintették. Néhány kriptográfiai rajongó úgy érezte, hogy vonzza a hasonló liberális történeteket, mint az aranybefektetők, de a decentralizált pénzügyi érték további ösztönzésével fizikai jelenlét nélkül. Másoknak tetszett a blockchain technológiai aspektusa, mint egy egyszerű fémdarab.

Természetesen az aranypiac mérete majdnem négyszer olyan nagy, mint a kriptovaluta -piac 11 trillió dolláros magasságban, és a monetáris politika változása a kriptompiacok éles korrekciójához vezetett a technológiai ágazat részvényeivel együtt. Az arany felépült, de nem világos, mennyi ideig folytatódik ez az újjáéledés, és mind a nemes fémpiacok, mind a szétszerelők részvényei továbbra is ugyanabban a tartományban vannak forgalmazva, mint majdnem két évig.

Időközben más nyersanyagpiacok, beleértve az energiát, a fémeket és a gabonaféléket, helyreálltak, elsősorban az alapvető tényezők miatt, befolyásolják a tényleges anyagok kínálatát és keresletét. Ez magában foglalja az agresszív bioüzemanyag -politikát, az energiaátmenetet, a betakarítást befolyásoló rossz időjárást, a Covid 19 járványt és a most Ukrajnában a háborút.

Ezek a mögöttes tényezők a legtöbb nyersanyagpiac széles körű erejének mögött álltak, amellett, hogy az infláció előre nem látható szintre emelkedett a pénzmennyiségek növekedése mellett. A nyersanyagok piaci mozgása, ideértve az inflációval kapcsolatos rallyt is, amelyeket nem a változások és a keresletváltozások okozzanak, kevésbé intenzívek.

Ezért fontos megjegyezni, hogy az energia, az ipari fémek, a nemesfémek, az ásványi anyagok és a növények saját dinamikájukkal rendelkeznek.

Noha a nyersanyagok hosszú távú bikapiacjai általában alapvető adatokon alapulnak, az infláció kétségtelenül segíthet az ilyen rally megerősítésében. Az energia és a nemesfémek időnként jobban korrelálnak az általános áremelkedésekkel

Mint mindig a befektetéskor, az időzítés minden. Az inflációs elvárások adaptációja elősegítheti a nyersanyagokhoz való rohanást. Ha egy ilyen változás előtt lép be a pozícióba, és az alapvető adatok támogatják a rallyt, akkor a stratégia működni fog. De ha túl későn állítja fel a pozíciót, amint a jövőbeni infláció ára van, és az alapvető adatok alkalmazkodni kezdenek, készülj fel a veszteségekre. A nyersanyagárak és az infláció szoros korrelációja nem elegendő a jó passzív védelem biztosításához.

Vitathatatlan okok vannak arra, hogy bizonyos időpontokban biztonsági célokra vásároljanak bizonyos alapanyagokat. Ennek a komplex eszközosztálynak az alapvető mozgatórugóit azonban mindig figyelembe kell venni, és a kereskedelemnek nemcsak az infláció reakciójának kell lennie.

Alan Futerman és Ivo Sarjanovic egy rövid távú könyv-árucikk társszerzői eszközosztályként: esszék az inflációról, az arany paradoxonja és a kripto

hatása