Mitä taistelu kultavirheiden ja Crypto Brosin välillä kertoo meille raaka -aineista

Raaka -aineita on jo kauan myyty inflaatiosuojauksen välineenä, ja raaka -aineiden alla kultaa esitettiin yleensä parhaana omaisuutena inflaatiosuojaimelle.

Sijoittajien on kuitenkin ymmärrettävä, että raaka -aineet eivät ole homogeenisia omaisuusluokkaa ja että niiden ei tarvitse olla vain reaktio inflaatioon, vaan myös otettava huomioon erilaiset markkinoiden kuljettajat, jotka vaikuttavat luonnonvaroihin.

Ota kultaa. Keltainen metalli on jäljessä melkein kaikista muista nuorimmasta rallista vuodesta 2020 lähtien. Vaikka jalometalli saavutti äskettäin noin 2 080 dollaria unssilta, tämä on todellinen alle vuoden 2011 korkeimman korkeintaan, mikä vastaa nykyään 2 300 dollaria. Ja jos otamme 1970 -luvun inflaatiota vertailukohtana, se olisi nyt melkein 2 950 dollaria. Kaivostoiminta ja kultaisiin liittyvät ETF: t osoittivat myös alkuperäisen rallin, joka myöhemmin pettyi.

Tämä johtuu siitä, että kultavirheet altistuivat uudelle kilpailulle Crypto Brothersilta. Maaliskuusta 2020 marraskuuhun 2021 kryptovaluuttamarkkinoiden koko nousi yli 19 kertaa 2,9 biljoonaan dollariin. Bitcoinin hinta nousi alimmasta noin 3 800 dollarista korkeintaan noin 69 000 dollariin marraskuuhun 2021. Tämä tarkoittaa yli 18 kertaa matalasta korkeaan. Muut kryptovaluutat, kuten Ethereum, toimivat vielä paremmin.

kryptovaluutat houkuttelivat sijoittajia, monia nuoremmassa luokassa, joita ei erityisen yritetty investoida kultaan, ja jotkut pitivät kaivosteollisuutta sekä likaisina että vanhentuneina. Jotkut kryptofanit tunsivat houkuttelevan samanlaisen libertaarisen tarinan kuin kultaisijoittajat, mutta hajautetun taloudellisen arvon ylimääräisen ärsykkeen ilman fyysistä läsnäoloa. Toiset pitivät lohkoketjun teknologisesta näkökulmasta verrattuna yksinkertaiseen metallikappaleeseen.

Kultamarkkinoiden koko on tietysti melkein neljä kertaa niin suuri kuin salausvaluuttamarkkinat 11 biljoonan dollarin korkeudella, ja rahapolitiikan muutos on johtanut Crypptoma -markkinoiden voimakkaaseen korjaamiseen yhdessä teknologia -alan osakkeiden kanssa. Kulta on toipunut, mutta on epäselvää, kuinka kauan tämä herätys jatkuu, ja sekä jalometallimarkkinat että ne, jotka purkavat ne, ovat edelleen kauppaa samalla alueella kuin melkein kaksi vuotta.

Sillä välin muut raaka -ainemarkkinat, mukaan lukien energia, metallit ja viljat, ovat toipuneet, lähinnä perustekijöiden vuoksi, mikä vaikuttaa todellisten materiaalien tarjontaan ja kysyntään. Tähän sisältyy aggressiivinen biopolttoainepolitiikka, energiansiirtymä, sato, joka vaikuttaa sadonkorjuun, Covid 19 Pandeemian ja nyt Ukrainan sotaan.

; Mutta raaka-aineiden markkinoiden liikkeet, mukaan lukien inflaatioon liittyvät rallit, jotka eivät aiheuta muutoksia ja kysynnän muutoksia, ovat vähemmän voimakkaita.

Siksi on tärkeää muistaa, että energialla, teollisuusmetalleilla, jalometalleilla, mineraaleilla ja kasveilla on oma dynamiikka.

Vaikka raaka -aineiden pitkät härkämarkkinat perustuvat yleensä perustietoihin, inflaatio voi epäilemättä auttaa vahvistamaan tällaista rallia. Energia ja jalometallit korreloivat toisinaan paremmin yleisen hinnan nousun kanssa

Kuten aina investoidessaan, ajoitus on kaikki. Inflaatio -odotusten sopeutuminen voisi edistää kiirettä raaka -aineisiin. Jos siirryt asemaan ennen tällaista muutosta ja perustiedot tukevat rallia, strategia toimii. Mutta jos rakennat aseman liian myöhään heti, kun tuleva inflaatio on hinnoiteltu ja perustiedot alkavat sopeutua, valmistaudu tappioihin. Raaka -aineiden hintojen ja inflaation vahva korrelaatio ei riitä varmistamaan hyvän passiivisen suojan.

On kiistattomia syitä ostaa joitain raaka -aineita turvallisuustarkoituksiin tietyin aikoina. Tämän monimutkaisen omaisuusluokan perustavanlaatuiset kuljettajat olisi kuitenkin aina otettava huomioon, ja kaupan ei pitäisi olla vain pelkkä reaktio inflaatioon.

Alan Futerman ja Ivo Sarjanovic ovat lyhytaikaisen kirjan hyödykkeiden kirjoittajia omaisuusluokkaan: esseitä inflaatiosta, kullan paradoksista ja krypto

vaikutuksesta