¿Qué esperar tras un nuevo ATH para BTC?

¿Qué esperar tras un nuevo ATH para BTC?

El precio de Bitcoin continúa mostrando fortaleza y cotiza muy cerca de máximos históricos, con un máximo intradiario de alrededor de $64,600 (en Bitstamp) en el momento de escribir este artículo.

El volumen al contado ha ido aumentando durante días, lo que es una señal de fortaleza. La acción del precio de BTC fue impresionante el día en que el ETF de BTC respaldado por futuros comenzó a cotizar. Sin embargo, en el corto plazo, es importante mantener la cautela, ya que el interés abierto sigue aumentando (actualmente en 14.400 millones de dólares). El ratio de apalancamiento estimado también sigue siendo elevado a pesar de que las tasas de financiación cayeron a neutrales.

Gráfico según TradingView

Indicadores técnicos del precio de Bitcoin

Bitcoin se aceleró al alza tan pronto como el precio cerró por encima del rango entre $57,100 y $58,300, que anteriormente era un alto nivel de resistencia técnica y en cadena. Los indicadores de impulso a medio y largo plazo son decididamente alcistas, lo que apunta a un importante potencial alcista en las próximas semanas y meses.

La acumulación de Wyckoff finalmente alcanzó su margen de beneficio de la Fase E. Vale la pena señalar que la primera ruptura en septiembre por encima de los 52,9 mil dólares resultó ser una falsificación y condujo a liquidaciones masivas, lo que llevó a una caída a 39,6 mil dólares. Esto formó la “base final”, un mínimo más alto.

Gráfico según TradingView

El precio de BTC ahora está intentando alcanzar un tercer cierre semanal consecutivo por encima de $ 52,900 y profundizar en la Fase E para aumentar sus posiciones.

Dado el revuelo actual que rodea al ETF de BTC, el aumento del interés abierto y el índice de apalancamiento estimado relativamente alto, el riesgo de un evento de liquidación a corto plazo siempre es algo a considerar. En caso de un retroceso, los niveles de soporte a corto plazo incluyen $61.700, $60.000, $58.300, $57.100 y posiblemente $55.000-52.900.

Análisis en cadena del precio de BTC

Las impresionantes compras al contado redujeron las reservas en casi 4.650 BTC, lo que llevó las reservas de divisas al contado a un mínimo histórico. Han estado cayendo durante una semana, lo que es una señal alcista y significa que BTC se está alejando de los intercambios.

Las reservas de stablecoins continúan con una tendencia a la baja, lo que sugiere que están regresando al mercado. La relación de oferta de monedas estables, que mide la capitalización de mercado de BTC con respecto al mercado total de monedas estables, ha aumentado, lo que también es una señal históricamente alcista.

La edad media general de las monedas (MCA) también continúa con una tendencia ascendente a pesar de la ligera distribución. Vemos cierta distribución de las cohortes de 3 a 5 años y de 12 a 18 meses, pero en general otros grupos se mantienen, lo que provoca que el MCA aumente. También podemos esperar que la tendencia de distribución comience justo antes o después de un nuevo máximo histórico.

Gráfico de CryptoQuant

En 2013, durante el mercado alcista, vimos que esta tendencia comenzaba antes de que BTC subiera por encima del máximo del ciclo anterior. Los tenedores a largo plazo eventualmente harán una distribución y es importante realizar un seguimiento de cuándo comienza, así como de la tasa de esa distribución.

Perspectiva macro

El SPX cerró por encima de 4488 y 4500, dos niveles de resistencia clave, lo que sugiere además que el comercio de riesgo está regresando. Esto podría darle a BTC un viento de cola macro de cara al cuarto trimestre.

El dólar se mantiene por debajo de un nivel técnico clave y tiene una tendencia a la baja. Mientras tanto, el dinero sigue saliendo de los bonos a largo plazo, lo que demuestra que el capital está volviendo a girar hacia las acciones y potencialmente hacia BTC.

Como informamos anteriormente, la temporada de resultados está comenzando, lo que podría revelar ciertas compras importantes de Bitcoin por parte de grandes empresas; esto podría actuar como un catalizador importante para el mercado alcista.

En general, los alcistas tienen el control y es probable que se compren una posible sacudida del mercado.

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