Wat de fragmentatie van de Bitcoin -markt betekent voor zijn toekomst
Wat de fragmentatie van de Bitcoin -markt betekent voor zijn toekomst
- Als de fragmentatie van de wereldwijde Bitcoin -markt niet werd aangepakt, kan dit de looptijd van de markt vertragen
- Als cryptomamarkten zoals grondstoffenmarkten zijn gereguleerd, zijn er waarschijnlijk de vereisten van kapitaalreserves die voorkomen dat kredietinstellingen zoals Celsius klantafzettingen te veel gebruiken
Van Juli 2022 zijn er 498 crypto -borns. Geen twee aandelenbeurzen hebben op een bepaald tijdstip hetzelfde prijsaanbod voor Bitcoin.
Dit creëert problemen voor institutionele beleggers, de liquiditeit en fungabiliteit van Bitcoin en de toekomst ervan.
Om een inzicht te krijgen in de marktfragmentatie van Bitcoin, hun belang en mogelijke oplossingen, spraken we met het team van APIFINTEM "APIFONTE_SODEMESE_MEDIUMSE_MEDIUMSE_MEDIUMSE_MEDIUMSE_MEDIUMSE_MEDIUMSE_MEDIUMSE_MEDIUMSE_MEDIUMSE_MEDIUMSE_MEDIUMSE_MEDIUMSE_MEDIUMSE_MEDIUMSE_MEDIUMSE_MEDIUMSE_MEDIUMSE" .
Fragmentatie van de Bitcoin -markt
In traditionele markten vindt de handel in activa plaats binnen een gereguleerd raamwerk dat werd bepaald door een soort belastingdienst. Op cryptomamarkten gebruiken beurzen en vragen in een orderboek om uw eigen prijs te bepalen.
Aangezien deze aandelenbeurzen een centrale regelgevende autoriteit missen, ontbreekt er een hiërarchie van de prijsautoriteit. Er is geen individuele statistiek waar iedereen op kan wijzen en zegt: "Dit is de huidige prijs van Bitcoin". Het volgende alternatief is een geaggregeerde prijsindicator die de prijzen van sommige beurzen bemiddelt.
We spraken met Haohan Xu, oprichter en CEO van Apifiny, om meer te weten te komen over de fragmentatie van de Bitcoin -markt.
Haohan begon met de definitie van fragmentatie als "de afzonderlijke en verspreide marktplaatsen in crypto". Hij vervolgde dat crypto -beurzen regionaal zijn en de neiging hebben "hun respectieve markten te domineren met de respectieve fiat -valuta's". In dergelijke markten zijn de prijzen de neiging zich aan te passen aan hun regionale aanbod en hun regionale vraag, of hoe Haohan het uitte: "... Dit creëert veel geïsoleerde liquiditeitspools voor Bitcoin. Elke beurs is in wezen hun eigen markt, en de deelnemers in elke markt zijn slechts onderling onderling en hebben zeer moeilijk te gebruiken liquiditeit uit een andere beurs."
Dit type marktstructuur voorkomt dat veel institutionele beleggers en professionele handelaren de beste prijs en de gewenste liquiditeit van Bitcoin en andere cryptocurrencies bereiken. Een oplossing is het gebruik intelligent "> intelligent"> intelligent "> intelligent routering Een van de serviceaanbiedingen, apifny connect werkt op uitgebreide oplossingen.
De status van bitcoin -fungibiliteit
Fiat -valuta's zijn leuk. De waarde van een dollar is hetzelfde in Californië, New York en over de hele wereld.
De fragmentatie van de Bitcoin -markt daarentegen maakt het minder leuk. De prijs varieert van beurs tot beurs. En omdat het aantal beurzen in de aandelen wereldwijd snel verandert, varieert de prijs van Bitcoin van regio tot regio ook. Dit gebrek aan fungability kan problemen veroorzaken voor degenen die met grote kapitaalbedragen werken, zoals Haohan beschreef:
"Als u probeert een grote Bitcoin -bestelling tegelijk te kopen, laten we zeggen 10 Bitcoin. Een enkele uitwisseling heeft niet genoeg liquiditeit om deze handel uit te voeren met minimale prijsdia.
liquiditeitsuitdagingen
In 2022 veroorzaakte een crypto -liquiditeitscrisis tracadende gevolgen in alle markten. De huidige berenmarkt of "crypto winter" werd gekenmerkt door vele beurzen en lening-/leningplatforms die faillissement hebben opgeschort en geregistreerd.
Crypto -bedrijf zoals Celsius Network, Three Arrows Capital, Voyager Digital, Coinflex, Blockfi, Bancor, Babel Finance en Vauld werden allemaal op de een of andere manier getroffen. Als gevolg hiervan werden ze gedwongen om alle activa die ze konden regelen om schulden te betalen te liquideren. Gefragmenteerde markten versterken dit type verkoopdruk omdat ze het moeilijk maken om liquiditeit te verplaatsen naar waar het het meest nodig is.
Een enorme verkoopdruk kan bijvoorbeeld leiden tot een dramatische cursus die door een liquidatie -evenement wordt uitglijdt, wat betekent dat de grote marktorder de prijs waaraan deze wordt verkocht, opdrijft. Als gevolg hiervan kan een enkele ruil leiden tot een groot prijzengewicht tussen de beurzen. Arbitrage -dealers kunnen mogelijk de leemte opvullen, maar dit heeft de neiging om verliezen te overdrijven omdat het meer angst aanhoudt en de liquiditeitscrisis voortzet.
Als cryptomamarkten zoals grondstoffenmarkten worden gereguleerd, zouden er waarschijnlijk vereisten voor kapitaalreserves zijn die voorkomen dat kredietinstellingen zoals Celsius te veel klantdeposito's gebruiken. Dit zou het probleem van prijsfragmentatie echter niet oplossen. Bitcoin -prijsverschillen zijn een constante realiteit, ongeacht liquiditeitscrises.
Gepubliceerde Taylor en Francis online A van de bitcoin -markt. Bestelboekgegevens die u hebt verzameld op een steekproef van aandelenbeurzen toonden aan dat stockbeurzen met een hoger volume en een hogere liquiditeit consequent de kleinere beurzen in de prijsbeweging noemen. Dit laat zien dat prijsfragmentatie een gevolg is van liquiditeitsfragmentatie.
De toekomst van bitcoin
Als de wereldwijde bitcoin -marktfragmentatie niet zou worden aangepakt, zou dit de looptijd van de markt kunnen vertragen. Wanneer activa zich ontwikkelen, krijgen ze meestal liquiditeit en zijn ze meer gereguleerd, wat bijdraagt aan het verminderen van de volatiliteit. Volgens Haohan kan voortdurende fragmentatie leiden tot bitcoin blijft voorlopig vluchtig:
"Alle kleinere beurzen verliezen veel geboden en vragen die worden rondgegooid, en in volatiele tijden kunnen de prijzen veranderen.
Hoe kan dit worden aangepakt? Het antwoord kan een mengeling van regelgeving en innovatie zijn. Tot op zekere hoogte zijn de twee afhankelijk van elkaar. Zoals Haohan het zegt: "Regulering kan dit niet oplossen zonder de juiste tools, en innovators zijn uiteraard degenen die de tools bieden. Maar innovatie heeft een regulering nodig en daarom kunnen regelgevende autoriteiten zeggen:" Ik wil crypto op een bepaalde manier reguleren ", maar als de tools gewoon niet bestaan, kunnen ze niet veel doen."
Alles moet worden tegengegaan door de liquiditeitsfragmentatie door de afwikkelingssystemen van verschillende beurzen samen te voegen. Haohan legt uit: "De fragmentatie bestaat eigenlijk in de clearing -nederzettingslaag, niet in de marktlaag. Dus laten we aannemen dat u de portemonnee -systemen of de clearing factureringssystemen van Coinbase of Gemini combineert, dan kan deze dealer zijn geld gebruiken om te handelen op Coinbase en Gemini, en er is geen grote problemen met prijzen in dezelfde ecosystem.
We hebben Haohan gevraagd wat Apifiny doet om deze problemen op te lossen. Hij antwoordde: "We richten ons op het bouwen van de infrastructuur voor professionele handelaren of instellingen om op een manier naadloos volledige toegang tot de markt mogelijk te maken. Ons einddoel hier is om een sterke infrastructuur te gebruiken als een methode om een complete cryptomarkt te consolideren en vast te houden, zodat dealers van prijzen en liquiditeit toegang hebben; nieuwe gewichtstraden en administratie van kruispunten;
Apifiny werkte hard om een van de grootste uitdagingen voor de cryptomamarkt aan te gaan. Het vereist een goede synergie tussen innovatie en regelgeving. Maar zodra de twee een duidelijke en alomtegenwoordige oplossing hebben gevonden, hebben ze het potentieel om een enorme golf van adoptie te activeren. De oplossing voor marktfragmentatie zal leiden tot prijsstabiliteit en reëel voordeel. Bedrijven zullen meer bereid zijn om het voor hun bedrijf te gebruiken, financiële adviseurs zullen meer geneigd zijn om digitale activa aan te bevelen en consumenten worden aangetrokken door hun gebruiker -vriendelijkheid en waardeopslag. Deze inhoud wordt gesponsord door Apifin .
. . Het artikel wat bitcoin -marktfragmentatie betekent voor de toekomst is geen financieel advies. 