Što fragmentacija tržišta bitcoina znači za njegovu budućnost
Što fragmentacija tržišta bitcoina znači za njegovu budućnost
- Ako fragmentacija globalnog tržišta bitcoina nije riješena, to bi moglo odgoditi zrelost tržišta
- Ako su regulirana tržišta kriptoma, poput tržišta sirovina, vjerojatno postoje zahtjevi za rezerve kapitala koji sprečavaju da kreditne institucije poput Celzijusa previše utječu na depozite kupaca
Od srpnja 2022. godine rođeno je 498 kriptovaluta. Nijedna dvije burze nemaju istu ponudu cijena za Bitcoin u određenom trenutku.
To stvara probleme institucionalnim ulagačima, likvidnosti i gljivičnosti bitcoina i njegove budućnosti.
Da bismo dobili uvid u fragmentaciju tržišta Bitcoin -a, njihovu važnost i moguća rješenja, razgovarali smo s timom
Fragmentacija tržišta bitcoina
Na tradicionalnim tržištima trgovina imovinom odvija se u reguliranom okviru koji je odredila vrsta poreznog tijela. Na tržištima Cryptoma, burze i upita koriste se u knjizi narudžbe kako biste odredili vlastitu cijenu.
Budući da ovim burzama nedostaje središnje regulatorno tijelo, nedostaje hijerarhija tijela za cijenu. Ne postoji pojedinačna metrika na koju svi mogu ukazati i reći: "Ovo je trenutna cijena bitcoina". Sljedeća alternativa je agregirani pokazatelj cijena koji posreduje cijene nekih burzi.
Razgovarali smo s Haohanom Xuom, osnivačem i izvršnim direktorom Apifina, kako bismo saznali više o fragmentaciji tržišta Bitcoin.
Haohan je započeo s definicijom fragmentacije kao "odvojena i raspršena tržišta u kripto". Nastavio je da su kripto razmjene regionalno i imaju tendenciju da "dominiraju na njihovim tržištima s odgovarajućim fiat valutama". Na takvim tržištima cijene se prilagođavaju svojoj regionalnoj ponudi i regionalnoj potražnji ili kako je Haohan to izrazio: "... To stvara puno izoliranih baze likvidnosti za Bitcoin. Svaka je burza u osnovi njihovo vlastito tržište, a sudionici na svakom tržištu samo su između sebe i imaju vrlo tešku upotrebu s drugom razmjenom.
Ova vrsta tržišne strukture sprječava mnoge institucionalne investitore i profesionalne trgovce da postignu najbolju cijenu i željenu likvidnost bitcoina i drugih kriptovaluta. Jedno je rješenje uporaba apifny connect radi na fragmentaciji.
Status Bitcoin Fuggibility
Fiat valute su zabavne. Vrijednost dolara je ista u Kaliforniji, New Yorku i širom svijeta.
S druge strane, fragmentacija tržišta Bitcoin -a čini manje zabavom. Cijena varira od burze do burze. A budući da se broj burzi brzo mijenja u cijelom svijetu, cijena od bitcoina iz regije u regiju također varira. Ovaj nedostatak gljivičnosti može stvoriti probleme onima koji rade s velikim iznosima kapitala, kao što je opisao Haohan:
"Ako pokušate kupiti veliku narudžbu Bitcoin odjednom, recimo 10 Bitcoin -a. Jedna razmjena nema dovoljno likvidnosti za obavljanje ove trgovine s minimalnim dijapozitivom cijena.
Izazovi likvidnosti
2022. kripto kripta likvidnost uzrokovala je kaskadne posljedice na svim tržištima. Trenutačno tržište medvjeda ili "Crypto Winter" karakterizirale su mnoge burze i platforme zajma/zajma koje su obustavile i registrirale bankrot.
Crypto Company kao što su Celsius Network, Three Arrow Capital, Voyager Digital, Coinflex, Blockfi, Bancor, Babel Finance i Vauld bili su pogođeni na ovaj ili onaj način. Kao rezultat toga, bili su prisiljeni likvidirati svu imovinu koju su mogli podmiriti kako bi platili dugove. Fragmentirana tržišta pojačavaju ovu vrstu prodajnog pritiska jer otežavaju pomicanje likvidnosti tamo gdje je hitno potrebna.
Na primjer, ogroman prodajni pritisak može dovesti do dramatičnog proklizavanja nelikvidne razmjene putem likvidacijskog događaja - što znači da veliki tržišni nalog pritisne cijenu na koju se prodaje. Kao rezultat toga, jedna trgovina može dovesti do velike nagrada za donošenje nagrada između burze. Arbitražni dileri možda će moći popuniti jaz, ali to ima tendenciju da pretjeruje u gubicima jer pobudi više straha i nastavlja krizu likvidnosti.
Ako su regulirana tržišta kriptoma, poput tržišta sirovina, vjerojatno bi postojali zahtjevi za rezerve kapitala koji sprečavaju kreditne institucije poput Celzijusa da nalete na previše depozita kupaca. Međutim, to ne bi riješilo problem fragmentacije cijena. Razlike u cijenama bitcoina stalna su stvarnost, bez obzira na krize likvidnosti.
Objavio Taylor i Francis Online a Izvještaj od bitne karte. Podaci o knjizi narudžbe koje ste prikupili na uzorku burze pokazale su da burze s većim volumenom i većom likvidnošću dosljedno navode manje burze u kretanju cijena. To pokazuje da je fragmentacija cijena rezultat fragmentacije likvidnosti.
Budućnost Bitcoina
Ako nije riješena globalna fragmentacija tržišta bitcoina, to bi moglo odgoditi zrelost tržišta. Kad se imovina razvija, obično dobivaju likvidnost i više su regulirani, što doprinosi smanjenju volatilnosti. Prema Haohanu, kontinuirana fragmentacija mogla bi dovesti do ostataka bitcoina za sada:
"Sve manje burze gube mnoge zapovijedi i upiti koje se bacaju okolo, a u nestabilnim vremenima cijene se mogu promijeniti.
Kako se to može riješiti? Odgovor bi mogao biti mješavina regulacije i inovacija. U određenoj mjeri, njih dvoje ovise jedni o drugima. Kao što Haohan kaže: "Regulacija ne može riješiti ništa od toga bez pravih alata, a očito su inovatori oni koji pružaju alate. Ali inovacije su potrebne regulaciju i stoga bi regulatorna tijela mogla reći:" Želio bih regulirati kriptovalute na određeni način ", ali ako alati jednostavno ne postoje, ne mogu mnogo učiniti."
Sve se mora suprotstaviti fragmentaciji likvidnosti spajanjem sustava naseljavanja različitih razmjena. Haohan objašnjava: "Fragmentacija zapravo postoji u sloju za čišćenje naselja, a ne u tržišnom sloju. Dakle, pretpostavimo da kombinirate sustave novčanika ili sustava za čišćenje naplate iz Coinbase -a ili BEMINI -ja, tada ovaj trgovac može upotrijebiti svoj novac za djelovanje na koinbasi i GEMEM -u, a ne postoji takav veliki problem u istoj eCos.
APIFINY je naporno radio na rješavanju jednog od najvećih izazova za tržište Cryptoma. Zahtijeva finu sinergiju između inovacija i regulacije. Ali čim su njih dvoje pronašli jasno i sveprisutno rješenje, oni imaju potencijal pokrenuti ogroman val usvajanja. Rješenje fragmentacije tržišta dovest će do stabilnosti cijena i stvarne koristi. Tvrtke će ga biti spremnije koristiti za svoje poslovanje, financijski savjetnici bit će skloniji preporučiti digitalnoj imovini, a potrošačima privlači njihovu korisničku prijavu i skladištenje vrijednosti.
Ovaj sadržaj sponzorira apifin .
. . Članak što fragmentacija tržišta bitcoina znači za njegovu budućnost nije financijski savjet.
Kommentare (0)