Ce que la fragmentation du marché du bitcoin signifie pour son avenir

Von Krypto News Österreich

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  • Si la fragmentation du marché mondial du bitcoin n'a pas été abordée, cela pourrait retarder la maturité du marché
  • Si les marchés des cryptoma tels que les marchés de matières premières étaient réglementés, il existe probablement des exigences de réserves de capital qui empêchent les établissements de crédit comme Celsius de tirer parti des dépôts de clients trop

Depuis juillet 2022, il y a 498 nés crypto. Il n'y a pas deux bourses n'ont la même offre de prix pour Bitcoin à un certain moment.

Cela crée des problèmes pour les investisseurs institutionnels, la liquidité et la fongabilité du bitcoin et de son avenir.

Pour avoir un aperçu de la fragmentation du marché de Bitcoin, de leur importance et de leurs solutions possibles, nous avons parlé à l'équipe de

Fragmentation du marché Bitcoin

Sur les marchés traditionnels, le commerce des actifs se déroule dans un cadre réglementé déterminé par une sorte d'autorité fiscale. Sur les marchés Cryptoma, les bourses et les demandes d'utilisation dans un carnet de commandes pour déterminer votre propre prix.

Étant donné que ces bourses manquent une autorité réglementaire centrale, une hiérarchie de l'autorité des prix est manquante. Il n'y a pas de métrique individuelle que tout le monde peut indiquer et dire: "C'est le prix actuel du bitcoin". L'alternative suivante est un indicateur de prix agrégé qui intervient les prix de certaines bourses.

Nous avons parlé à Haohan Xu, fondateur et PDG d'Apifine, pour en savoir plus sur la fragmentation du marché du bitcoin.

Haohan a commencé par la définition de la fragmentation comme "les marchés séparés et dispersés en crypto". Il a poursuivi que les échanges de crypto sont régionaux et ont tendance à "dominer leurs marchés respectifs avec les monnaies fiduciaires respectives". Sur de tels marchés, les prix ont tendance à s'adapter à leur offre régionale et à leur demande régionale, ou comment Haohan l'a exprimé: "... Cela crée de nombreux pools de liquidité isolés pour Bitcoin. Chaque bourse est essentiellement leur propre marché, et les participants dans chaque marché ne sont que entre eux et ont très difficile d'utiliser la liquidité d'une autre échange."

Ce type de structure du marché empêche de nombreux investisseurs institutionnels et commerçants professionnels d'atteindre le meilleur prix et la liquidité souhaitée du bitcoin et d'autres crypto-monnaies. Une solution est l'utilisation Intelligent " Les offres de service, apifny connect Fonctionne sur des solutions complètes pour la charge.

Le statut de la fongibilité bitcoin

Les monnaies fiduciaires sont amusantes. La valeur d'un dollar est la même en Californie, à New York et partout dans le monde.

La fragmentation du marché du bitcoin, en revanche, le rend moins amusant. Le prix varie de la bourse à la bourse. Et puisque le nombre de bourses change rapidement dans le monde, le prix du bitcoin de la région à la région varie également. Ce manque de fongabilité peut créer des problèmes pour ceux qui travaillent avec de grands montants de capital, comme Haohan l'a décrit:

"Si vous essayez d'acheter une grande commande de Bitcoin à la fois, disons 10 Bitcoin. Un seul échange n'a pas assez de liquidité pour effectuer ce commerce avec un glissement de prix minimal.

Défis de liquidité

En 2022, une crise de liquidité cryptographique a provoqué des conséquences en cascade sur tous les marchés. Le marché des ours actuels ou "Crypto Winter" a été caractérisé par de nombreuses bourses et plates-formes de prêt / prêt qui ont suspendu et enregistré le faillite.

Crypto Company tel que Celsius Network, Three Arrows Capital, Voyager Digital, Coinflex, BlockFi, Bancor, Babel Finance et Vauld ont tous été affectés d'une manière ou d'une autre. En conséquence, ils ont été contraints de liquider tous les actifs qu'ils pouvaient régler pour payer des dettes. Les marchés fragmentés renforcent ce type de pression de vente car ils rendent difficile le déplacement de la liquidité à l'endroit où il est le plus urgent.

Par exemple, une pression de vente massive peut conduire à un tour de cours spectaculaire sur les échanges illiquides grâce à un événement de liquidation - ce qui signifie que le grand ordre du marché fait baisser le prix auquel il est vendu. En conséquence, un seul commerce peut entraîner un gros poids de prix entre les bourses. Les concessionnaires d'arbitrage peuvent être en mesure de combler l'écart, mais cela a tendance à exagérer les pertes car cela suscite plus de peur et continue la crise de liquidité.

Si les marchés des cryptoma tels que les marchés de matières premières étaient réglementés, il y aurait probablement des exigences de réserves de capital qui empêchent les établissements de crédit comme Celsius de tirer trop de dépôts de clients. Cependant, cela ne résoudrait pas le problème de la fragmentation des prix. Les différences de prix Bitcoin sont une réalité constante, quelles que soient les crises de liquidité.

Publié Taylor et Francis Online A Rapport du marché Bitcoin. Les données de carnet de commandes que vous avez collectées sur un échantillon de bourses ont montré que les bourses avec un volume plus élevé et une liquidité plus élevée citent systématiquement les bourses plus petites dans le mouvement des prix. Cela montre que la fragmentation des prix est le résultat d'une fragmentation de liquidité.

L'avenir du bitcoin

Si la fragmentation mondiale du marché du bitcoin n'était pas abordée, cela pourrait retarder la maturité du marché. Lorsque les actifs se développent, ils gagnent généralement des liquidités et sont plus réglementés, ce qui contribue à réduire la volatilité. Selon Haohan, la fragmentation continue pourrait entraîner des restes de bitcoin pour le moment:

"Toutes les petites bourses perdent de nombreux commandements et demandes qui sont lancées, et en temps volatil, les prix peuvent changer.

Comment cela peut-il être abordé? La réponse pourrait être un mélange de réglementation et d'innovation. Dans une certaine mesure, les deux dépendent les uns des autres. Comme le dit Haohan: "La réglementation ne peut résoudre rien de tout cela sans les bons outils, et évidemment, les innovateurs sont ceux qui fournissent les outils. Mais l'innovation a besoin de réglementation et donc les autorités réglementaires pourraient dire:" Je voudrais réguler la crypto d'une certaine manière ", mais si les outils n'existent tout simplement pas, ils ne peuvent pas faire grand-chose."

Tout doit être contré sur la fragmentation de liquidité en fusionnant les systèmes de règlement de différents échanges. Haohan explique: "La fragmentation existe en fait dans la couche de règlement de compensation, pas dans la couche de marché. Supposons donc que vous combinez les systèmes de portefeuille ou les systèmes de facturation de compensation de Coinbase ou Gemini, alors ce concessionnaire peut utiliser son argent pour agir sur la base de la base

Nous avons demandé à Haohan ce qu'Apifiny faisait pour résoudre ces problèmes. Il a répondu: «Nous nous concentrons sur la construction de l'infrastructure pour les commerçants ou les institutions professionnelles afin de permettre un accès complet au marché d'une manière de manière transparente. Notre objectif final ici est d'utiliser une infrastructure solide comme méthode pour consolider et coller un marché cryptographique complet de la tarification et de la liquidité.

Apifiny a travaillé dur pour relever l'un des plus grands défis pour le marché des cryptoma. Cela nécessite une bonne synergie entre l'innovation et la réglementation. Mais dès que les deux ont trouvé une solution claire et omniprésente, ils ont le potentiel de déclencher une vague d'adoption massive. La solution à la fragmentation du marché entraînera une stabilité des prix et des avantages réels. Les entreprises seront plus disposées à l'utiliser pour leur entreprise, les conseillers financiers seront plus enclins à recommander des actifs numériques, et les consommateurs sont attirés par leurs utilisateurs et leur stockage de valeur.

Ce contenu est parrainé par apif .

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L'article que la fragmentation du marché du bitcoin signifie pour son avenir n'est pas un conseil financier.