Hvad fragmenteringen af ​​Bitcoin -markedet betyder for dens fremtid

Hvad fragmenteringen af ​​Bitcoin -markedet betyder for dens fremtid

Fra Juli 2022 er der 498 Crypto Borns. Ingen to børser har det samme pristilbud for Bitcoin på et bestemt tidspunkt.

Dette skaber problemer for institutionelle investorer, likviditet og svampbarhed af Bitcoin og dens fremtid.

For at få et indblik i markedsfragmenteringen af ​​bitcoin, deres betydning og mulige løsninger, talte vi med teamet af AP .

fragmentering af Bitcoin -markedet

På traditionelle markeder finder handelen med aktiver sted inden for en reguleret ramme, der blev bestemt af en slags skattemyndighed. På Cryptoma -markeder bruger børser og forespørgsler i en ordrebog til at bestemme din egen pris.

Da disse børser mangler en central lovgivningsmyndighed, mangler et hierarki af prismyndigheden. Der er ingen individuel metrisk, som alle kan pege på og sige: "Dette er den aktuelle pris på Bitcoin". Det næste alternativ er en samlet prisindikator, der formidler priserne på nogle børser.

Vi talte med Haohan Xu, grundlægger og administrerende direktør for Apifiny, for at lære mere om fragmenteringen af ​​Bitcoin -markedet.

Haohan begyndte med definitionen af ​​fragmentering som "de separate og spredte markedspladser i krypto". Han fortsatte med, at kryptoudvekslinger er regionalt og har en tendens til at "dominere deres respektive markeder med de respektive fiat -valutaer". På sådanne markeder har priserne en tendens til at tilpasse sig deres regionale udbud og deres regionale efterspørgsel, eller hvordan Haohan udtrykte det: "... Dette skaber en masse isolerede likviditetspooler til bitcoin. Hver børs er i det væsentlige deres egen markedsplads, og deltagerne på hver markedsplads er kun indbyrdes og har meget vanskelige at bruge likviditet fra en anden udveksling."

Denne type markedsstruktur forhindrer mange institutionelle investorer og professionelle forhandlere i at opnå den bedste pris og den ønskede likviditet af bitcoin og andre cryptocurrencies. En løsning er brugen apify connect fungerer på omfattende løsninger til fragmentering

Status for bitcoin -svampbarhed

fiat -valutaer er sjove. Værdien af ​​en dollar er den samme i Californien, New York og over hele verden.

Fragmenteringen af ​​Bitcoin -markedet gør det på den anden side mindre sjovt. Prisen varierer fra børs til børs. Og da antallet af børser ændres hurtigt over hele verden, varierer prisen fra Bitcoin fra region til region også. Denne mangel på svampbarhed kan skabe problemer for dem, der arbejder med store kapitalbeløb, som Haohan beskrev:

"Hvis du prøver at købe en stor bitcoin -ordre på én gang, lad os sige 10 bitcoin. En enkelt udveksling har ikke nok likviditet til at udføre denne handel med minimal prisglas.

likviditetsudfordringer

I 2022 forårsagede en krypto -likviditetskrise kaskaderende konsekvenser på alle markeder. Det nuværende bjørnemarked eller "Crypto Winter" var kendetegnet ved mange børser og lån/låneplatforme, der suspenderede og registrerede konkurs.

Crypto Company som Celsius Network, Three Arrows Capital, Voyager Digital, Coinflex, Blockfi, Bancor, Babel Finance og Vauld blev alle påvirket på en eller anden måde. Som et resultat blev de tvunget til at likvidere alle aktiver, de kunne nøjes med for at betale gæld. Fragmenterede markeder forstærker denne type salgstryk, fordi de gør det vanskeligt at flytte likviditet til, hvor det er mest presserende nødvendigt.

For eksempel kan et massivt salgstryk føre til et dramatisk kursusglip på illikvide udvekslinger gennem en likvidationsbegivenhed - hvilket betyder, at den store markedsordre presser den pris, som den sælges til. Som et resultat kan en enkelt handel føre til en stor prisvægt mellem børserne. Arbitrage -forhandlere kan muligvis udfylde kløften, men dette har en tendens til at overdrive tab, fordi det rører mere frygt op og fortsætter likviditetskrisen.

Hvis kryptommarkeder som markeder for råmateriale blev reguleret, ville der sandsynligvis være krav til kapitalreserver, der forhindrer kreditinstitutioner som Celsius i at udgøre for mange kundeaflejringer. Dette ville dog ikke løse problemet med prisfragmentering. Bitcoin -prisforskelle er en konstant virkelighed, uanset likviditetskriser.

Offentliggjort Taylor og Francis Online A Rapport på bitcoin -markedet. Ordre -bogdata, som du indsamlede på en prøve af børser, viste, at børser med et højere volumen og højere likviditet konsekvent citerer de mindre børser i prisbevægelsen. Dette viser, at prisfragmentering er et resultat af likviditetsfragmentering.

fremtiden for Bitcoin

Hvis den globale Bitcoin -markedsfragmentering ikke blev behandlet, kunne dette forsinke markedets modenhed. Når aktiver udvikler sig, får de normalt likviditet og er mere reguleret, hvilket bidrager til at reducere volatiliteten. Ifølge Haohan kunne fortsat fragmentering føre til, at bitcoin forbliver ustabil i øjeblikket:

"Alle mindre børser mister mange befalinger og forespørgsler, der kastes rundt, og i ustabile tider kan priserne ændres.

Hvordan kan dette løses? Svaret kan være en blanding af regulering og innovation. I en vis grad er de to afhængige af hinanden. Som Haohan udtrykker det: "Regulering kan ikke løse noget af dette uden de rigtige værktøjer, og åbenbart er innovatører dem, der leverer værktøjerne. Men innovationsbehovsregulering og derfor kan regulerende myndigheder sige: 'Jeg vil gerne regulere krypto på en bestemt måde', men hvis værktøjerne simpelthen ikke findes, kan de ikke gøre meget."

Alt skal modtages til likviditetsfragmenteringen ved at fusionere bosættelsessystemerne i forskellige udvekslinger. Haohan forklarer: "Fragmenteringen eksisterer faktisk i clearingbosættelseslaget, ikke i markedslaget. Så lad os antage, at du kombinerer tegnebogssystemerne eller clearing -faktureringssystemerne fra Coinbase eller Gemini, så kan denne forhandler bruge hans penge til at handle på Coinbase og Gemini, og der er ikke et så stort problem med prisfastsættelsen i det samme økosystem."

Vi spurgte Haohan, hvad apifiny gør for at løse disse problemer. Han svarede: "Vi fokuserer på at opbygge infrastrukturen for professionelle forhandlere eller institutioner for at muliggøre fuldstændig adgang til markedet på en måde, som problemfrit. Vores slutmål her er at bruge en stærk infrastruktur som en metode til at konsolidere og klæbe et komplet kryptomarked, så forhandlere fra prisfastsættelse og likviditet har adgang; ny vægtning og administration af tværtrading af rumfond;

Apifiny arbejdede hårdt for at tackle en af ​​de største udfordringer for Cryptoma -markedet. Det kræver fin synergi mellem innovation og regulering. Men så snart de to har fundet en klar og allestedsnærværende løsning, har de potentialet til at udløse en massiv bølge af adoption. Løsningen til markedsfragmentering vil føre til prisstabilitet og reel fordel. Virksomheder vil være mere villige til at bruge det til deres forretning, økonomiske rådgivere vil være mere tilbøjelige til at anbefale digitale aktiver, og forbrugerne tiltrækkes af deres brugervenlighed og værdiopbevaring.

Dette indhold er sponsoreret af apifin .