ماذا يعني تجزئة سوق البيتكوين لمستقبلها

نظرًا لأن هذه البورصات تفتقد سلطة تنظيمية مركزية ، فإن التسلسل الهرمي لسلطة السعر مفقودة. لا يوجد مقياس فردي يمكن للجميع الإشارة إليه ويقولون: "هذا هو السعر الحالي لبيتكوين". البديل التالي هو مؤشر الأسعار المجمعة الذي يتوسط في أسعار بعض البورصات.

تحدثنا إلى Haohan Xu ، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة Apifiny ، لمعرفة المزيد عن تجزئة سوق Bitcoin.

بدأ Haohan بتعريف التفتت باعتباره "الأسواق المنفصلة والمبعثرة في التشفير". واصل أن تبادل التشفير على المستوى الإقليمي ويميل إلى "السيطرة على أسواقها مع العملات المعنية". في مثل هذه الأسواق ، تميل الأسعار إلى التكيف مع إمداداتها الإقليمية وطلبها الإقليمي ، أو كيف أعربها هاوهان: "... هذا يخلق الكثير من مجمعات السيولة المعزولة لبيتكوين. كل بورصة هي في الأساس سوقهم ، والمشاركين في كل سوق فقط فيما بينهم ويصعب استخدام السيولة من تبادل آخر."

"إذا حاولت شراء طلب Bitcoin كبير في وقت واحد ، دعنا نقول 10 Bitcoin. تبادل واحد ليس لديه ما يكفي من السيولة لتنفيذ هذه التجارة بأقل من الحد الأدنى من الأسعار.

تحديات السيولة

في عام 2022 ، تسببت أزمة سيولة التشفير في عواقب متتالية في جميع الأسواق. تميز سوق الدب الحالي أو "فصل الشتاء التشفير" بالعديد من البورصات ومنصات القروض/القروض التي تم إيقافها وتسجيل الإفلاس.

Crypto Company مثل Celsius Network و Three Arrows Capital و Voyager Digital و Coinflex و blockfi و Bancor و Babel Finance و Vauld كلها تأثرت بطريقة أو بأخرى. نتيجة لذلك ، أجبروا على تصفية جميع الأصول التي يمكنهم تسوية الديون. تعزز الأسواق المجزأة هذا النوع من ضغط المبيعات لأنها تجعل من الصعب نقل السيولة إلى حيث هناك حاجة ماسة.

على سبيل المثال ، يمكن أن يؤدي ضغط المبيعات الهائل إلى انزلاق دراماتيكي للتبادلات غير السائلة من خلال حدث تصفية - مما يعني أن أمر السوق الكبير يضغط على السعر الذي يتم بيعه إليه. نتيجة لذلك ، يمكن أن تؤدي تجارة واحدة إلى زيادة وزن جائزة بين البورصات. قد يتمكن تجار التحكيم من ملء الفجوة ، لكن هذا يميل إلى المبالغة في الخسائر لأنه يثير المزيد من الخوف ويستمر في أزمة السيولة.

إذا تم تنظيم أسواق التشفير مثل أسواق المواد الخام ، فمن المحتمل أن تكون هناك متطلبات احتياطيات رأس المال تمنع المؤسسات الائتمانية مثل Celsius من زيادة عدد ودائع العملاء. ومع ذلك ، فإن هذا لن يحل مشكلة تجزئة الأسعار. الاختلافات في أسعار البيتكوين هي حقيقة ثابتة ، بغض النظر عن أزمات السيولة.

يجب مواجهة كل شيء على تجزئة السيولة من خلال دمج أنظمة التسوية لمبادلات مختلفة. يوضح هاوهان: "التجزئة موجودة فعليًا في طبقة تسوية المقاصة ، وليس في طبقة السوق. لذلك دعنا نفترض أنك تجمع بين أنظمة المحفظة أو أنظمة الفواتير المقاصة من Coinbase أو Gemini ، ثم يمكن لهذا الوكيل استخدام أمواله للعمل في Coinbase و Gemini ، ولا توجد مشكلة كبيرة مع التسعير في النظام الأساسي. <الشكل class = "wp-block-emage"> سألنا Haohan ما الذي تفعله Apifiny لحل هذه المشكلات. أجاب: "نحن نركز على بناء البنية التحتية للتجار أو المؤسسات المحترفين من أجل تمكين الوصول التام إلى السوق بشكل سلس. هدفنا النهائي هنا هو استخدام بنية تحتية قوية كطريقة لتوحيد وصياغة سوق التشفير الكامل حتى يتم الوصول إلى الوكلاء من التسعير والسيولة ؛

عملت Apifiny بجد لمعالجة أحد أكبر التحديات في سوق Cryptoma. يتطلب تآزر جيد بين الابتكار والتنظيم. ولكن بمجرد أن يجد الاثنان حلًا واضحًا في كل مكان ، فإن لديهم القدرة على إثارة موجة هائلة من التبني. سيؤدي حل تجزئة السوق إلى استقرار الأسعار والفائدة الحقيقية. ستكون الشركات أكثر استعدادًا لاستخدامها في أعمالها ، وسيكون المستشارون الماليون أكثر ميلًا إلى التوصية بالأصول الرقمية ، ويتم جذب المستهلكين إلى سعة تخزين المستخدمين وتخزين القيمة.