Varför är kryptolån av central betydelse för marknaden för digitala tillgångar?

Celsius beslut att tillfälligt förhindra att sina kunder lyfter pengar har kastat ett ljus på en grupp kryptolånsplattformar som var en viktig motor för tillväxt i innovativa industriella projekt.

Dessa långivare fungerade som en bro mellan gör-det-själv små investerare och det enorma universum av decentraliserade finansiella eller defi-projekt som letar efter finansiering för att hjälpa dem att växa.

Kärnans affärsmodell för kreditplattformar, som inkluderar BlockFI och Nexo, liknar en konsumentbank. Plattformarna accepterar insättningar från kunder och ger sedan dessa pengar för en överenskommen period till huvudsakligen institutionella låntagare som marknadstillverkare. Lånplattformarna minskar sedan ränta för dessa lån och betalar resten av räntan tillbaka till insatserna.

Konsumenter flockar till dessa plattformar eftersom de vanligtvis erbjuder räntesatser på cirka 10-15 procent på sina investeringar, mycket mer än konventionella banker och till och med många traditionella investeringar. Celsius sa förra året att mer än 1 miljon kunder hade använt systemet.

För att ge sina löften om att betala dessa överdrivna avkastningar har kryptolån grenat till ibland riskabla aktiviteter som går utöver enkla utlåning. Vissa företag agerade på kryptommarknader som futures.

Men en del av pengarna användes för att stödja ny utveckling inom kryptoindustrin. I synnerhet har tillgångar flödat in i DEFI -projekt, som huvudsakligen syftar till att reproducera delar av det befintliga finansiella systemet, till exempel en aktiemarknad, men utan den centraliserade myndigheten som systemet normalt ligger till grund för.

Många måste stödjas av pooler av tillgångar för att driva sina blockchains och kommer att betala investerare som är villiga att riskera under lång tid. I gengäld får konsumenten en attraktiv avkastning som kan variera beroende på vilken krypto-tillgång kunden har ökat och gillar att få som en betalning.

De totala tillgångarna som är bundna i DEFI -projektet ökade från 601 miljoner dollar i början av 2020 till högst 253 miljarder dollar i slutet av förra året innan det har minskat under de senaste månaderna.

Emellertid är

krypto-utlåningsplattformar i allmänhet inte föremål för samma regler som banker, vilket innebär att kundernas medel inte är säkrade med en statlig garanti. Och vissa aktiviteter av kreditplattformar innehåller en högre risk.

defi -projekt är ofta mottagliga för hack, designfel eller tvister om hur man ska drivas. Kritiker av kreditplattformar säger att vissa företag befinner sig i sina defi -portföljer överdrivna risker och inte är tillräckligt transparenta vad de gör med kundernas pengar för att uppnå sina attraktiva räntor.