Zakaj so posojilodajalci kriptovalut osrednjega pomena na trgu digitalnih sredstev?

Celsiusova odločitev, da svojim strankam začasno prepreči dvigovanje sredstev, je osvetlila skupino platform za posojanje kriptovalut, ki so bile ključno gonilo rasti inovativnih industrijskih projektov.

Ti posojilodajalci so služili kot most med malimi vlagatelji DIY in obsežnim vesoljem decentraliziranih financ ali projektov DeFi, ki iščejo sredstva za pomoč pri rasti.

Osnovni poslovni model posojilnih platform, ki vključujeta BlockFi in Nexo, je podoben potrošniški banki. Platforme sprejemajo depozite strank in nato ta denar za dogovorjeno obdobje posodijo predvsem institucionalnim posojilojemalcem, kot so ustvarjalci trga. Posojilne platforme nato znižajo obresti na ta posojila in vrnejo preostale obresti vlagateljem.

Potrošniki se množično poslužujejo teh platform, ker običajno ponujajo obrestne mere okoli 10–15 odstotkov za svoje naložbe, kar je veliko višje od tradicionalnih bank in celo številnih tradicionalnih naložb. Celsius je lani dejal, da je sistem uporabilo več kot milijon strank.

Da bi izpolnili svoje obljube o plačilu teh prevelikih donosov, so se posojilodajalci kriptovalut razširili na včasih bolj tvegane dejavnosti, ki presegajo preprosto posojanje. Nekatera podjetja so sama trgovala na kripto trgih, kot so terminske pogodbe.

Toda nekaj denarja je bilo porabljenega za podporo novim razvojem v kripto industriji. Zlasti so sredstva pritekla v projekte DeFi, katerih cilj je predvsem posnemanje delov obstoječega finančnega sistema, kot je borza, vendar brez centraliziranega organa, ki običajno podpira sistem.

Številni morajo biti podprti z nabori sredstev za delovanje svojih verig blokov in bodo plačali vlagateljem, ki so pripravljeni tvegati svoj denar za daljše časovno obdobje. V zameno prejme potrošnik privlačen donos, ki se lahko razlikuje glede na to, katero kripto sredstvo ima stranka na zalogi in bi ga želela prejeti kot plačilo.

Skupna sredstva, zaklenjena v projektih DeFi, so se po podatkih CryptoCompare povečala s 601 milijona dolarjev na začetku leta 2020 na najvišjo vrednost 253 milijard dolarjev ob koncu lanskega leta, preden so se v zadnjih mesecih zmanjšala.

Vendar za platforme za posojanje kripto na splošno ne veljajo enaki predpisi kot za banke, kar pomeni, da sredstva strank niso podprta z državnim jamstvom. Nekatere dejavnosti posojilnih platform vključujejo večje tveganje.

Projekti DeFi so pogosto ranljivi za vdore, napake v oblikovanju ali spore o tem, kako naj delujejo. Kritiki posojilnih platform pravijo, da nekatera podjetja pretirano tvegajo v svojih portfeljih DeFi in niso dovolj pregledna glede tega, kaj počnejo z denarjem strank, da bi dosegla svoje privlačne obrestne mere.