Prečo sú požičiavatelia kryptomien kľúčoví na trhu digitálnych aktív?

Rozhodnutie spoločnosti Celsius dočasne zablokovať svojim zákazníkom výber finančných prostriedkov vrhlo svetlo na skupinu platforiem na požičiavanie kryptomien, ktoré boli kľúčovou hnacou silou rastu inovatívnych priemyselných projektov.

Títo veritelia slúžili ako most medzi drobnými investormi pre domácich majstrov a obrovským vesmírom decentralizovaných financií alebo projektov DeFi, ktoré hľadajú financie, ktoré im pomôžu rásť.

Hlavný obchodný model úverových platforiem, ktoré zahŕňajú BlockFi a Nexo, je podobný spotrebiteľskej banke. Platformy prijímajú vklady od zákazníkov a potom tieto peniaze požičiavajú predovšetkým inštitucionálnym dlžníkom, ako sú tvorcovia trhu, na dohodnuté časové obdobie. Pôžičkové platformy potom znížia úroky z týchto pôžičiek a zvyšok úroku vyplatia späť vkladateľom.

Spotrebitelia sa hrnú do týchto platforiem, pretože zvyčajne ponúkajú úrokové sadzby okolo 10-15 percent na svoje investície, oveľa vyššie ako tradičné banky a dokonca aj mnohé tradičné investície. Celsius minulý rok uviedol, že tento systém použilo viac ako 1 milión zákazníkov.

Aby splnili svoje sľuby, že budú platiť tieto prehnané výnosy, veritelia kryptomien sa rozdelili na niekedy riskantnejšie činnosti, ktoré presahujú rámec jednoduchého požičiavania. Niektoré spoločnosti samotné obchodovali na krypto trhoch, ako sú futures.

Časť peňazí sa však použila na podporu nového vývoja v kryptopriemysle. Predovšetkým aktíva prúdili do projektov DeFi, ktoré sa primárne zameriavajú na replikáciu častí existujúceho finančného systému, ako je napríklad akciový trh, ale bez centralizovanej autority, ktorá zvyčajne podporuje systém.

Mnohé z nich musia byť podporované súbormi aktív, aby mohli prevádzkovať svoje blockchainy, a budú platiť investorom ochotným vystaviť svoje peniaze riziku na dlhší čas. Na oplátku spotrebiteľ získa atraktívny výnos, ktorý sa môže líšiť v závislosti od toho, aké krypto aktívum má zákazník naskladnené a ktoré by chcel dostať ako platbu.

Celkové aktíva zablokované v projektoch DeFi vzrástli zo 601 miliónov dolárov na začiatku roka 2020 na vrchol 253 miliárd dolárov na konci minulého roka, pred poklesom v posledných mesiacoch, podľa údajov CryptoCompare.

Platformy na požičiavanie kryptomien však vo všeobecnosti nepodliehajú rovnakým predpisom ako banky, čo znamená, že prostriedky zákazníkov nie sú kryté vládnou zárukou. A niektoré činnosti úverových platforiem zahŕňajú vyššie riziko.

Projekty DeFi sú často zraniteľné voči hackerom, chybám v dizajne alebo sporom o tom, ako by mali fungovať. Kritici úverových platforiem tvrdia, že niektoré spoločnosti podstupujú nadmerné riziko vo svojich portfóliách DeFi a nie sú dostatočne transparentné v tom, čo robia s peniazmi zákazníkov, aby dosiahli svoje atraktívne úrokové sadzby.