De ce sunt creditorii criptografici centrali pentru piața activelor digitale?

Decizia lui Celsius de a bloca temporar clienții săi de la retragerea fondurilor a scos în lumină un grup de platforme de cripto-împrumut care au fost un motor cheie al creșterii proiectelor inovatoare din industrie.

Acești creditori au servit drept punte între investitorii de retail bricolaj și vastul univers al finanțelor descentralizate sau DeFi, proiecte care caută finanțare pentru a-i ajuta să se dezvolte.

Modelul de afaceri de bază al platformelor de creditare, care includ BlockFi și Nexo, este similar cu o bancă de consum. Platformele acceptă depozite de la clienți și apoi împrumută acești bani debitorilor în principal instituționali, cum ar fi formatorii de piață, pentru o perioadă de timp convenită. Platformele de creditare preiau apoi o reducere a dobânzii la aceste împrumuturi și plătesc restul dobânzii înapoi deponenților.

Consumatorii apelează la aceste platforme deoarece oferă de obicei rate ale dobânzii de aproximativ 10-15% la investițiile lor, mult mai mari decât băncile tradiționale și chiar multe investiții tradiționale. Celsius a declarat anul trecut că peste 1 milion de clienți au folosit sistemul.

Pentru a-și îndeplini promisiunile de a plăti aceste profituri uriașe, creditorii cripto s-au ramificat în activități uneori mai riscante, dincolo de simpla împrumut. Unele companii însele au tranzacționat pe piețele cripto, cum ar fi contractele futures.

Dar o parte din bani au fost folosiți pentru a sprijini noile dezvoltări din industria cripto. În special, activele au intrat în proiecte DeFi care urmăresc în primul rând replicarea unor părți ale sistemului financiar existent, cum ar fi o piață de valori, dar fără autoritatea centralizată care stă la baza sistemului.

Mulți trebuie să fie susținuți de grupuri de active pentru a-și rula blockchain-urile și vor plăti investitorii care doresc să-și pună banii în pericol pentru o perioadă lungă de timp. În schimb, consumatorul primește un profit atractiv, care poate varia în funcție de activul cripto pe care clientul l-a stocat și ar dori să îl primească drept plată.

Activele totale blocate în proiectele DeFi au crescut de la 601 de milioane de dolari la începutul anului 2020 la un vârf de 253 de miliarde de dolari la sfârșitul anului trecut, înainte de a scădea în ultimele luni, potrivit datelor CryptoCompare.

Cu toate acestea, platformele de creditare cripto nu sunt în general supuse acelorași reglementări ca și băncile, ceea ce înseamnă că fondurile clienților nu sunt susținute de o garanție guvernamentală. Iar unele activități ale platformelor de creditare implică riscuri mai mari.

Proiectele DeFi sunt adesea vulnerabile la hack-uri, defecte de proiectare sau dispute cu privire la modul în care ar trebui să funcționeze. Criticii platformelor de creditare spun că unele companii își asumă riscuri excesive în portofoliile lor DeFi și nu sunt suficient de transparente cu privire la ceea ce fac cu banii clienților pentru a-și atinge ratele atractive ale dobânzilor.