Hvorfor er kryptolån av sentral betydning for markedet for digitale eiendeler?

Celsius 'beslutning om å midlertidig forhindre at kundene løfter penger har kastet et lys på en gruppe kryptotlånsplattformer som var en viktig motor for vekst i innovative industriprosjekter.

Disse långivere fungerte som en bro mellom gjør-det-selv-små investorer og det enorme universet av desentraliserte økonomiske eller defi-prosjekter som leter etter finansiering for å hjelpe dem med å vokse.

Kjerneforretningsmodellen for kredittplattformer, som inkluderer Blockfi og Nexo, ligner på en forbrukerbank. Plattformene aksepterer innskudd fra kunder og gir deretter disse pengene til en avtalt periode til hovedsakelig institusjonelle låntakere som markedsprodusenter. Låneplattformene gjør deretter en reduksjon i renter for disse lånene og betaler resten av renter tilbake til innsatsene.

Forbrukere strømmer til disse plattformene fordi de vanligvis tilbyr renter på rundt 10-15 prosent på investeringene sine, mye mer enn konvensjonelle banker og til og med mange tradisjonelle investeringer. Celsius sa i fjor at mer enn 1 million kunder hadde brukt systemet.

For å gi sine løfter om å betale disse overdrevne avkastningene, har kryptolån forgrenet seg til noen ganger risikable aktiviteter som går utover enkel utlån. Noen selskaper opptrådte på kryptommarkeder som futures.

Men en del av pengene ble brukt til å støtte ny utvikling i kryptoindustrien. Spesielt har eiendeler strømmet inn i defi -prosjekter, som hovedsakelig tar sikte på å reprodusere deler av det eksisterende økonomiske systemet, for eksempel et aksjemarked, men uten den sentraliserte autoriteten som systemet normalt ligger til grunn.

Mange må støttes av bassenger av eiendeler for å drifte blockchains og vil betale investorer som er villige til å sette pengene sine i fare i lang tid. Til gjengjeld mottar forbrukeren en attraktiv avkastning som kan variere avhengig av hvilken kryptohevning kunden har økt og liker å motta som betaling.

De totale eiendelene som ble bundet i Defi -prosjektet steg fra $ 601 millioner i begynnelsen av 2020 til maksimalt 253 milliarder dollar ved utgangen av fjoråret før det har gått ned de siste månedene.

Imidlertid er

krypto-utlånsplattformer generelt ikke underlagt de samme forskriftene som banker, noe som betyr at kundene til kundene ikke er sikret med en statlig garanti. Og noen aktiviteter med kredittplattformer inneholder en høyere risiko.

DEFI -prosjekter er ofte utsatt for hacks, designfeil eller tvister om hvordan de skal opereres. Kritikere av kredittplattformer sier at noen selskaper er i sine defi -porteføljer overdreven risiko og ikke er gjennomsiktige nok hva de gjør med pengene til kunder for å oppnå sine attraktive renter.