Kāpēc kriptovalūtu aizdevēji ir digitālo aktīvu tirgus centrālā vieta?

Celsius lēmums uz laiku bloķēt saviem klientiem līdzekļu izņemšanu ir parādījis gaismu kriptokreditēšanas platformu grupai, kas ir bijis galvenais inovatīvu nozares projektu izaugsmes virzītājspēks.

Šie aizdevēji ir kalpojuši par tiltu starp DIY privātajiem investoriem un plašo decentralizētās finansēšanas jeb DeFi projektu klāstu, kas meklē finansējumu, lai palīdzētu viņiem augt.

Kreditēšanas platformu, kas ietver BlockFi un Nexo, pamatdarbības modelis ir līdzīgs patērētāju bankai. Platformas pieņem noguldījumus no klientiem un pēc tam uz noteiktu laiku aizdod šo naudu galvenokārt institucionālajiem aizņēmējiem, piemēram, tirgus veidotājiem. Pēc tam aizdevumu platformas samazina šo aizdevumu procentus un pārējos procentus atmaksā noguldītājiem.

Patērētāji dodas uz šīm platformām, jo ​​tie parasti piedāvā aptuveni 10–15 procentu likmes saviem ieguldījumiem, kas ir daudz augstākas nekā tradicionālās bankas un pat daudzas tradicionālās investīcijas. Celsius pagājušajā gadā paziņoja, ka vairāk nekā 1 miljons klientu ir izmantojuši sistēmu.

Lai izpildītu savus solījumus maksāt šos lielos ienākumus, kriptogrāfijas aizdevēji ir sākuši dažkārt riskantākas darbības, kas pārsniedz vienkāršu aizdevumu izsniegšanu. Daži uzņēmumi paši ir veikuši tirdzniecību kriptovalūtu tirgos, piemēram, nākotnes līgumos.

Bet daļa naudas tika izmantota, lai atbalstītu jaunus notikumus kriptovalūtu nozarē. Jo īpaši aktīvi ir ieplūduši DeFi projektos, kuru galvenais mērķis ir atkārtot esošās finanšu sistēmas daļas, piemēram, akciju tirgu, bet bez centralizētas iestādes, kas parasti ir sistēmas pamatā.

Lai pārvaldītu blokķēdes, daudziem ir jābūt nodrošinātiem ar aktīvu kopumiem, un tie maksās investoriem, kuri vēlas pakļaut riskam savu naudu ilgāku laiku. Savukārt patērētājs saņem pievilcīgu atdevi, kas var atšķirties atkarībā no tā, kādu kriptoaktīvu klients ir uzkrājis un vēlas saņemt kā samaksu.

Saskaņā ar CryptoCompare datiem, kopējie aktīvi, kas bloķēti DeFi projektos, pieauga no 601 miljona ASV dolāru 2020. gada sākumā līdz 253 miljardu ASV dolāru maksimumam pagājušā gada beigās, bet pēdējos mēnešos tie ir samazinājušies.

Tomēr uz kriptokreditēšanas platformām parasti neattiecas tādi paši noteikumi kā uz bankām, kas nozīmē, ka klientu līdzekļi netiek nodrošināti ar valdības garantiju. Un dažas aizdevumu platformu darbības ir saistītas ar lielāku risku.

DeFi projekti bieži ir neaizsargāti pret uzlaušanu, dizaina trūkumiem vai strīdiem par to, kā tiem vajadzētu darboties. Kreditēšanas platformu kritiķi saka, ka daži uzņēmumi uzņemas pārmērīgu risku savos DeFi portfeļos un nav pietiekami caurspīdīgi attiecībā uz to, ko viņi dara ar klientu naudu, lai sasniegtu savas pievilcīgās procentu likmes.