Miért központi szerepet töltenek be a kriptohitelezők a digitális eszközök piacán?

A Celsius azon döntése, hogy ideiglenesen megakadályozza ügyfelei pénzkivonását, fényt derített a kriptokölcsönzési platformok egy csoportjára, amelyek az innovatív iparági projektek növekedésének kulcsfontosságú hajtóerei voltak.

Ezek a hitelezők hídként szolgáltak a barkácsoló lakossági befektetők és a decentralizált finanszírozás, vagyis a DeFi hatalmas univerzuma között, amelyek finanszírozást keresnek a növekedésük elősegítésére.

A BlockFi-t és a Nexót magában foglaló hitelezési platformok alapvető üzleti modellje hasonló a fogyasztói bankokhoz. A platformok betéteket fogadnak el az ügyfelektől, majd ezt a pénzt elsősorban intézményi hitelfelvevőknek, például árjegyzőknek adják kölcsön meghatározott időtartamra. A hitelező platformok ezt követően csökkentik e hitelek kamatait, és a kamat fennmaradó részét visszafizetik a betéteseknek.

A fogyasztók azért özönlenek ezekre a platformokra, mert jellemzően 10-15 százalék körüli kamatlábat kínálnak befektetéseikre, ami jóval magasabb, mint a hagyományos bankok és még sok hagyományos befektetés. A Celsius tavaly azt közölte, hogy több mint 1 millió ügyfél használta a rendszert.

E túlzott hozamok kifizetésére vonatkozó ígéreteik teljesítése érdekében a kriptohitelezők az egyszerű hitelezésen túl néha kockázatosabb tevékenységekbe is belefogtak. Egyes vállalatok maguk is kereskedtek kriptopiacokon, például határidős ügyleteken.

A pénz egy részét azonban a kriptoipar új fejlesztéseinek támogatására fordították. Konkrétan olyan DeFi-projektekbe áramlottak be eszközök, amelyek elsősorban a meglévő pénzügyi rendszer egy részének megismétlését célozzák, például egy tőzsdét, de a rendszert jellemzően alátámasztó központosított hatóság nélkül.

Sokukat vagyonkészletekkel kell támogatni a blokkláncuk működtetéséhez, és fizetni fognak azoknak a befektetőknek, akik hajlandóak kockára tenni a pénzüket hosszabb ideig. Cserébe a fogyasztó vonzó hozamot kap, amely attól függően változhat, hogy az ügyfél milyen kriptoeszközt raktározott fel és szeretne fizetésként megkapni.

A CryptoCompare adatai szerint a DeFi projektekben zárolt teljes vagyon a 2020 eleji 601 millió dollárról a tavalyi év végi 253 milliárd dolláros csúcsra emelkedett, mielőtt az elmúlt hónapokban csökkent.

A kriptohitelezési platformokra azonban általában nem vonatkoznak ugyanazok a szabályozások, mint a bankokra, vagyis az ügyfelek pénzeszközeit nem fedezi állami garancia. A hitelezési platformok egyes tevékenységei pedig magasabb kockázattal járnak.

A DeFi projektek gyakran ki vannak téve a feltöréseknek, a tervezési hibáknak vagy a működésükkel kapcsolatos vitáknak. A hitelezési platformok kritikusai szerint egyes vállalatok túlzott kockázatot vállalnak DeFi-portfóliójukban, és nem eléggé átláthatóak azzal kapcsolatban, hogy mit kezdenek az ügyfelek pénzével, hogy elérjék vonzó kamataikat.