Γιατί τα κρυπτογραφικά δάνεια της κεντρικής σημασίας για την αγορά ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων;

Η απόφαση του Κελσίου να εμποδίσει προσωρινά τους πελάτες της να ανυψώνουν τα χρήματα έριξαν ένα φως σε μια ομάδα πλατφορμών δανείων κρυπτογράφησης που ήταν ένας σημαντικός κινητήρας για την ανάπτυξη καινοτόμων βιομηχανικών έργων.

Αυτοί οι δανειστές χρησίμευαν ως γέφυρα μεταξύ των μικρών επενδυτών και του τεράστιου σύμπαντος των αποκεντρωμένων οικονομικών ή defi έργα που αναζητούν χρηματοδότηση για να τους βοηθήσουν να αναπτυχθούν.

Το βασικό επιχειρηματικό μοντέλο πιστωτικών πλατφορμών, οι οποίες περιλαμβάνουν το BlockFI και το NEXO, είναι παρόμοιο με μια τράπεζα καταναλωτών. Οι πλατφόρμες δέχονται καταθέσεις από πελάτες και στη συνέχεια δίνουν αυτά τα χρήματα για μια συμφωνημένη περίοδο σε κυρίως θεσμικούς δανειολήπτες, όπως οι διαμορφωτές της αγοράς. Οι πλατφόρμες δανείων προβάλλουν στη συνέχεια μείωση των τόκων για αυτά τα δάνεια και να πληρώσουν το υπόλοιπο των τόκων πίσω στα ένθετα.

Οι καταναλωτές συρρέουν σε αυτές τις πλατφόρμες, επειδή συνήθως προσφέρουν επιτόκια περίπου 10-15 % στις επενδύσεις τους, πολύ περισσότερο από συμβατικές τράπεζες και ακόμη και πολλές παραδοσιακές επενδύσεις. Ο Κελσίου δήλωσε πέρυσι ότι περισσότεροι από 1 εκατομμύριο πελάτες είχαν χρησιμοποιήσει το σύστημα.

Για να κάνουν τις υποσχέσεις τους να πληρώσουν αυτές τις υπερβολικές αποδόσεις, τα κρυπτογραφικά δάνεια έχουν διακλαδιστεί σε μερικές φορές επικίνδυνες δραστηριότητες που υπερβαίνουν το απλό δανεισμό. Ορισμένες εταιρείες ενήργησαν σε αγορές κρυπτογράφησης όπως τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης.

Αλλά μέρος των χρημάτων χρησιμοποιήθηκε για να υποστηρίξει νέες εξελίξεις στη βιομηχανία κρυπτογράφησης. Συγκεκριμένα, τα περιουσιακά στοιχεία έχουν εισέλθει σε έργα DEFI, τα οποία στοχεύουν κυρίως στην αναπαραγωγή τμημάτων του υφιστάμενου χρηματοπιστωτικού συστήματος, όπως η χρηματιστηριακή αγορά, αλλά χωρίς την κεντρική αρχή που υποστηρίζει κανονικά το σύστημα.

Πολλοί πρέπει να υποστηριχθούν από τις πισίνες από τα περιουσιακά στοιχεία για να λειτουργούν τα blockchains τους και θα πληρώσουν επενδυτές που είναι πρόθυμοι να θέσουν τα χρήματά τους σε κίνδυνο για μεγάλο χρονικό διάστημα. Σε αντάλλαγμα, ο καταναλωτής λαμβάνει μια ελκυστική απόδοση που μπορεί να ποικίλει ανάλογα με το ποιο κρυπτο-περιουσιακό στοιχείο ο πελάτης έχει αυξηθεί και του αρέσει να λαμβάνει ως πληρωμή.

Τα συνολικά περιουσιακά στοιχεία που δεσμεύονται στο έργο DEFI αυξήθηκαν από 601 εκατομμύρια δολάρια στις αρχές του 2020 σε μέγιστο ποσό 253 δισεκατομμυρίων δολαρίων στο τέλος του περασμένου έτους πριν μειωθεί τους τελευταίους μήνες.

Ωστόσο, οι κρυπτογραφικές πλατφόρμες κρυπτογράφησης γενικά δεν υπόκεινται στους ίδιους κανονισμούς με τις τράπεζες, πράγμα που σημαίνει ότι τα κεφάλαια των πελατών δεν εξασφαλίζονται από κρατική εγγύηση. Και ορισμένες δραστηριότητες πιστωτικών πλατφορμών περιέχουν υψηλότερο κίνδυνο.

Τα έργα DEFI είναι συχνά ευαίσθητα σε αμυχές, σφάλματα σχεδιασμού ή διαφωνίες σχετικά με τον τρόπο λειτουργίας. Οι επικριτές των πιστωτικών πλατφορμών λένε ότι ορισμένες εταιρείες βρίσκονται στα χαρτοφυλάκια DEFI τους υπερβολικούς κινδύνους και δεν είναι αρκετά διαφανείς αυτό που κάνουν με τα χρήματα των πελατών για να επιτύχουν τα ελκυστικά τους επιτόκια.