Správcovia aktív vo veľkom vsádzajú na kryptomeny napriek hnilobe trhu

Veľkí správcovia aktív sa ponáhľajú do digitálnych aktív a hľadajú nové spôsoby, ako speňažiť záujem investorov, aj keď objemy obchodov a ceny bitcoinu a iných kryptomien skolabovali.

Spoločnosť Abrdn kótovaná na FTSE 100 sa tento týždeň stala najnovšou investičnou spoločnosťou, ktorá sa odhodlala získať podiel v Archax, regulovanej burze digitálnych aktív v Spojenom kráľovstve. Tento podiel poskytne správcovi fondu v hodnote 508 miliárd libier miesto v správnej rade a predstavuje stávku, že technológia Archaxu bude základom budúceho obchodovania s fondmi, akciami a inými cennými papiermi.

Abrdnova investícia, o ktorej sa predtým neinformovalo, prichádza v čase, keď BlackRock, najväčší svetový správca aktív, nielenže oznámil plány na spotový Bitcoin trust pre inštitucionálnych investorov, ale tiež súhlasil s prepojením svojej technologickej platformy Aladdin s kryptoburzou Coinbase. Posledný krok by mal uľahčiť cestu 82 000 investičným profesionálom, ktorí používajú Aladdin na to, aby klientom ponúkali prístup k bitcoínom.

Medzitým Charles Schwab, americká maklérska a investičná skupina, minulý týždeň spustil fond obchodovaný na burze, ktorého cieľom je poskytnúť investorom vystavenie sa kryptomenám bez skutočného nákupu mien. A britský správca aktív Schroders kúpil v júli podiel v správcovi digitálnych aktív Forteus.

Zatiaľ čo Fidelity ponúka služby úschovy digitálnych aktív už takmer päť rokov a v apríli pridala možnosť bitcoinov do svojich dôchodkových ponúk, aktivita tohto leta signalizuje širšie prijatie digitálnych aktív, uviedli trhoví analytici.

„Veľkí správcovia aktív to začínajú vnímať ako skutočnú investíciu,“ povedal Chris Brendler, hlavný výskumný analytik v DA Davidson. „Myslím si, že ide o dôležitý dátový bod, pokiaľ ide o tradičné spoločnosti spravujúce aktíva, ktoré prijímajú to, čo bolo roky skutočne zosmiešňované.“

Zakladateľ BlackRock Larry Fink bol kedysi medzi skeptíkmi a v roku 2017 vtipkoval, že „Bitcoin vám len ukazuje, aký veľký je vo svete dopyt po praní špinavých peňazí“.

Nové digitálne ponuky prichádzajú po tom, čo digitálne aktíva zažili brutálny výpredaj na trhu, ktorý znížil celkovú trhovú kapitalizáciu kryptomien na menej ako 1 bilión dolárov z približne 3,2 bilióna dolárov v novembri.

Charley Cooper, výkonný riaditeľ blockchainovej firmy R3 a bývalý najvyšší predstaviteľ americkej Commodity Futures Trading Commission, však tvrdí, že skutočnosť, že pokračujú, je hlasovaním o dôvere. "Takéto obchody sa nezhadzujú na poslednú chvíľu. Na týchto veciach sa pracuje celé mesiace, ak nie roky... Nie je to tak, že by sa to rozhodli urobiť okamžite."

To sa týka skupín spotrebiteľov. „To, že top spoločnosti chcú zarobiť na niečom novom, ešte neznamená, že je to dobré,“ povedal Dennis Kelleher, šéf Better Markets, skupiny na presadzovanie práva investorov so sídlom vo Washingtone. "Táto volatilita by za normálnych okolností bola varovaním varovania."

Široká škála obchodov s digitálnymi aktívami odráža vznikajúci charakter triedy aktív a regulačný skepticizmus voči maloobchodným produktom, ktoré investujú priamo do bitcoínov. BlackRock sa tomu vyhol ponúkaním súkromného fondu inštitucionálnym investorom a Schwab ETF investuje do verejne obchodovaných spoločností, ktorých cieľom je profitovať z ponuky služieb krypto investorom alebo zo základnej technológie blockchain digitálnej účtovnej knihy.

„Vieme, že ide o špekulatívnu investíciu, ale identifikovali sme to ako dlhodobý trend,“ povedal David Botset, vedúci produktového manažmentu akcií v divízii správy majetku Charlesa Schwaba.

Abrdnova účasť v Archaxe je podobná stávka. Archax, ktorý v roku 2018 založili bývalí manažéri hedžových fondov Graham Rodford, Andrew Flatt a Matthew Pollard, poskytuje inštitucionálnym investorom platformu na obchodovanie s kryptomenami a tokenizovanými cennými papiermi, ako sú zlomkové akcie spoločností. Abrdn dúfa, že časom vygeneruje „významné príjmy“ tým, že zákazníkom poskytne prístup k svojim finančným prostriedkom v tokenizovanej forme, ako aj k menej ľahko obchodovateľným aktívam, ako sú súkromné ​​dlhy, private equity a budovy na akciovom trhu.

„Podľa nášho názoru bude ďalšou rušivou udalosťou prechod z elektronického obchodovania na digitálne burzy a obchodovanie s digitálnymi cennými papiermi,“ povedal Russell Barlow, globálny vedúci oddelenia alternatív v spoločnosti Abrdn, ktorý bol nápomocný pri uzavretí obchodu. "Byť tam na začiatku nás postaví do skutočne silnej pozície."

Začiatkom tohto týždňa spoločnosť Abrdn vykázala stratu za prvý polrok vo výške 320 miliónov libier, pretože odliv klientov stlačil aktíva pod správou a správou.