Administratorii de active pariază puternic pe cripto, în ciuda putregaiului pieței

Administratorii de active de renume se grăbesc în activele digitale, găsind noi modalități de a monetiza interesul investitorilor, chiar dacă volumele de tranzacționare și prețurile pentru Bitcoin și alte criptomonede s-au prăbușit.

Abrdn, listată la FTSE 100, a devenit săptămâna aceasta cea mai recentă casă de investiții care a făcut pasul prin achiziționarea unui pachet de acțiuni la Archax, o bursă reglementată de active digitale din Regatul Unit. Miza îi va oferi administratorului de fond de 508 miliarde de lire sterline un loc în consiliu și reprezintă un pariu că tehnologia Archax va sprijini tranzacțiile viitoare de fonduri, acțiuni și alte titluri.

Investiția lui Abrdn, care nu a fost raportată anterior, vine în momentul în care BlackRock, cel mai mare administrator de active din lume, nu numai că a anunțat planuri pentru un trust Bitcoin spot pentru investitorii instituționali, dar a fost, de asemenea, de acord să conecteze platforma sa tehnologică Aladdin cu schimbul de criptomonede Coinbase. Această din urmă mișcare ar trebui să ușureze drumul celor 82.000 de profesioniști în investiții care folosesc Aladdin pentru a oferi clienților acces la Bitcoin.

Între timp, Charles Schwab, grupul de brokeraj și investiții din SUA, a lansat săptămâna trecută un fond tranzacționat la bursă menit să ofere investitorilor expunere la cripto fără a cumpăra efectiv valutele. Și managerul britanic de active Schroders a cumpărat o acțiune în managerul de active digitale Forteus în iulie.

În timp ce Fidelity oferă servicii de custodie a activelor digitale de aproape cinci ani și a adăugat o opțiune bitcoin la ofertele sale de pensionare în aprilie, activitatea din această vară semnalează o adoptare mai largă a activelor digitale, au spus analiștii de piață.

„Administratorii mari de active încep să vadă asta ca pe o investiție reală”, a spus Chris Brendler, analist senior de cercetare la DA Davidson. „Cred că este un punct de date important în ceea ce privește firmele tradiționale de gestionare a activelor care îmbrățișează ceea ce a fost cu adevărat ridiculizat de ani de zile.”

Fondatorul BlackRock, Larry Fink, a fost odată printre sceptici, glumitând în 2017 că „Bitcoinul îți arată doar cât de mare este cererea de spălare a banilor în lume”.

Noile oferte digitale vin după ce activele digitale au experimentat o vânzări brutale de piață care a redus capitalizarea totală de piață a criptomonedelor la mai puțin de 1 trilion de dolari de la aproximativ 3,2 trilioane de dolari în noiembrie.

Dar Charley Cooper, directorul executiv al companiei blockchain R3 și un fost oficial de top la Commodity Futures Trading Commission din SUA, susține că faptul că au continuat este un vot de încredere. "Oferte de genul acesta nu sunt puse laolaltă în ultimul moment. Lucrurile astea au fost în lucru de luni, dacă nu de ani... Nu se pare că s-au hotărât să o facă din impuls".

Acesta este ceea ce privește grupurile de consumatori. „Doar pentru că companiile de top vor să câștige bani din ceva nou, nu înseamnă că este bun”, a spus Dennis Kelleher, șeful Better Markets, un grup de advocacy a investitorilor cu sediul la Washington. „Această volatilitate ar fi în mod normal un avertisment roșu.”

Varietatea largă de tranzacții cu active digitale reflectă natura emergentă a clasei de active și scepticismul de reglementare față de produsele de vânzare cu amănuntul care investesc direct în Bitcoin. BlackRock a evitat acest lucru oferind un fond privat investitorilor instituționali, iar ETF-ul Schwab investește în companii tranzacționate la bursă care își propun să profite din oferirea de servicii pentru investitorii cripto sau din tehnologia blockchain a registrului digital.

„Știm că este o investiție speculativă, dar am identificat-o ca fiind o tendință pe termen lung”, a declarat David Botset, șeful departamentului de management al produselor de capital în divizia de gestionare a averii a lui Charles Schwab.

Implicarea lui Abrdn în Archax este un pariu similar. Fondată în 2018 de foștii administratori de fonduri speculative Graham Rodford, Andrew Flatt și Matthew Pollard, Archax oferă investitorilor instituționali o platformă de tranzacționare cu criptomonede și titluri de valoare tokenizate, cum ar fi acțiuni fracționate ale companiilor. De-a lungul timpului, Abrdn speră să genereze „venituri semnificative”, oferind clienților acces la fondurile sale sub formă simbolizată, precum și la active mai puțin ușor tranzacționabile, cum ar fi datoria privată, capitalul privat și clădirile de pe piața de valori.

„În opinia noastră, următorul eveniment perturbator va fi tranziția de la tranzacționarea electronică la bursele digitale și tranzacționarea cu valori mobiliare digitale”, a declarat Russell Barlow, șeful global al alternativelor la Abrdn, care a jucat un rol esențial în încheierea tranzacției. „A fi acolo la început ne va pune într-o poziție foarte puternică.”

La începutul acestei săptămâni, Abrdn a înregistrat o pierdere în prima jumătate a anului de 320 de milioane de lire sterline, deoarece o ieșire de clienți a împins activele aflate în gestiune și administrare.