Upravljači imovinom uvelike se klade na kripto usprkos truleži tržišta

Poznati upravitelji imovinom hrle u digitalnu imovinu, pronalazeći nove načine za unovčavanje interesa ulagača, iako su obujam trgovanja i cijene za Bitcoin i druge kriptovalute pali.

Abrdn koji je uvršten na FTSE 100 ovaj je tjedan postao posljednja investicijska kuća koja se odvažila stjecanjem udjela u Archaxu, reguliranoj britanskoj burzi digitalne imovine. Udio će upravitelju fonda vrijednom 508 milijardi funti dati mjesto u upravi i predstavlja okladu da će Archaxova tehnologija poduprijeti buduće trgovanje fondovima, dionicama i drugim vrijednosnim papirima.

Abrdnovo ulaganje, koje prethodno nije objavljeno, dolazi u trenutku kada je BlackRock, najveći svjetski upravitelj imovinom, ne samo najavio planove za spot Bitcoin trust za institucionalne ulagače, već je također pristao povezati svoju tehnološku platformu Aladdin s kripto burzom Coinbase. Potonji potez trebao bi olakšati put za 82 000 investicijskih profesionalaca koji koriste Aladdin kako bi klijentima ponudili pristup Bitcoinu.

U međuvremenu, Charles Schwab, američka brokerska i investicijska grupa, prošlog je tjedna pokrenula fond kojim se trguje na burzi čiji je cilj pružiti ulagačima izloženost kriptovalutama bez stvarne kupnje valuta. A britanski upravitelj imovinom Schroders kupio je u srpnju udio u upravitelju digitalnom imovinom Forteus.

Dok Fidelity nudi usluge skrbništva nad digitalnom imovinom gotovo pet godina i dodao je bitcoin opciju svojoj ponudi za mirovinu u travnju, aktivnosti ovog ljeta signaliziraju šire prihvaćanje digitalne imovine, rekli su tržišni analitičari.

"Veliki upravitelji imovinom počinju na ovo gledati kao na pravo ulaganje", rekao je Chris Brendler, viši istraživački analitičar u DA Davidsonu. "Mislim da je to važan podatak u smislu tradicionalnih tvrtki za upravljanje imovinom koje prihvaćaju ono što je godinama bilo gotovo ismijano."

Osnivač BlackRocka Larry Fink nekoć je bio među skepticima, našalivši se 2017. da "Bitcoin samo pokazuje kolika je potražnja za pranjem novca u svijetu."

Nove digitalne ponude dolaze nakon što je digitalna imovina doživjela brutalnu tržišnu rasprodaju koja je smanjila ukupnu tržišnu kapitalizaciju kriptovaluta na manje od 1 bilijuna dolara s oko 3,2 bilijuna dolara u studenom.

No Charley Cooper, izvršni direktor blockchain tvrtke R3 i bivši visoki dužnosnik američke Komisije za trgovinu robnim ročnicama, tvrdi da je činjenica da su nastavili izglasano povjerenje. "Ovakvi poslovi ne sklapaju se u zadnji tren. Na tim se stvarima radilo mjesecima, ako ne i godinama... Nije kao da su to odlučili učiniti u trenutku."

To je ono što se tiče potrošačkih skupina. "Samo zato što vrhunske tvrtke žele zaraditi na nečem novom ne znači da je to dobro", rekao je Dennis Kelleher, voditelj Better Marketsa, skupine za zagovaranje ulagača sa sjedištem u Washingtonu. "Ova volatilnost bi inače bila upozorenje za crvenu zastavu."

Širok izbor poslova s ​​digitalnom imovinom odražava rastuću prirodu klase imovine i regulatorni skepticizam prema maloprodajnim proizvodima koji ulažu izravno u Bitcoin. BlackRock je to izbjegao tako što je ponudio privatni fond institucionalnim ulagačima, a Schwab ETF ulaže u tvrtke kojima se javno trguje i koje imaju za cilj profitirati od pružanja usluga kripto ulagačima ili od temeljne tehnologije digitalne knjige blockchain.

"Znamo da je to špekulativno ulaganje, ali identificirali smo ga kao dugoročni trend", rekao je David Botset, voditelj upravljanja kapitalnim proizvodima u odjelu za upravljanje imovinom Charlesa Schwaba.

Abrdnovo sudjelovanje u Archaxu je slična oklada. Osnovan 2018. od strane bivših upravitelja hedge fondova Grahama Rodforda, Andrewa Flatta i Matthewa Pollarda, Archax institucionalnim ulagačima pruža platformu za trgovanje kriptovalutama i tokeniziranim vrijednosnim papirima poput frakcijskih dionica kompanija. S vremenom se Abrdn nada generirati "značajne prihode" dajući klijentima pristup svojim sredstvima u tokeniziranom obliku, kao i imovini kojom se teže trguje, kao što su privatni dug, privatni kapital i zgrade na burzi.

"Prema našem mišljenju, sljedeći remetilački događaj bit će prijelaz s elektroničkog trgovanja na digitalne burze i digitalno trgovanje vrijednosnim papirima", rekao je Russell Barlow, globalni voditelj alternativa u Abrdnu, koji je bio ključan u sklapanju posla. "Biti tamo na početku će nas staviti u stvarno jaku poziciju."

Ranije ovog tjedna Abrdn je objavio gubitak u prvom poluvremenu od 320 milijuna funti jer je odljev klijenata smanjio imovinu pod upravom i administracijom.