Stephen Diehl: Krypto je komodifikácia populistického hnevu, hazardných hier a zločin
Stephen Diehl: Krypto je komodifikácia populistického hnevu, hazardných hier a zločin
„Kryptomena je obrovský podvod, aj keď komplikovaný podvod.“ Takže Rush Stephena Diehla proti krypto priemyslu začína
Keď ho uverejnil v júni, bitcoíny a ďalšie krypto-assety sa triasli. Odvtedy kolaps FTX, druhej najväčšej kryptom výmeny, vytvoril potenciálne existenčnú krízu. Zdá sa, že miliardy dolárov zákazníckych aktív boli spálené spolu so stavom zakladateľa FTX Sam Bankman ako starého pravdijného vizionára. Je Crypto všetko iba Fata Morgana?
Ako Bankman vyprážaný je americký v tridsiatych rokoch s blbcom a nenarodenými vlasmi. Ale zatiaľ čo Bankman Fried požiadal zákonodarcu USA, aby vytvoril lacné nové nariadenia pre krypto, Diehl vytiahol na druhom konci lana. Kampaňoval za reguláciu krypta ako iné aktíva. V júni koordinoval list od 1 500 technológov vysoko postaveným členom amerického kongresu a požiadal ich, aby videli „humbuk a rev kryptografického priemyslu“ a porozumeli ich „vlastným defektom“.
Diehl má pochopenie programovania a hospodárstva, aby spochybnil krypto od nuly. Pokúsil sa predať technológiu blockchain-distribuované databázy, na ktorých sa krypto buduje a verí, že by mohol jazdiť na vlne krypto: „Každý, kto vyzerá ako hlupák ako ja, pravdepodobne môže ísť do údolia a zbierať 50 miliónov dolárov z nich veľmi pumpovať a zarábať peniaze.
Namiesto toho stál na vedľajšej koľaji a blog o chybách Crypto. To mu prinieslo podporovateľa - ale aj obťažovanie vrátane hrozieb smrti. „Posledné tri roky boli peklo,“ hovorí samozrejme plachý. „Nie je ľahké byť krypto skeptik.“
Diehl's Book, Crypto Bubble Burst , bitcoin po roku 2016 cestuje späť k krypto zlatému zhonu, ktorú počas globálnej finančnej krízy nazýva „éra Grifter“. Tvrdí, že Crypto pomaly (je založené na prenose transakcií prostredníctvom decentralizovaných sietí) a nespoľahlivé (jednotlivci sú zodpovední za zabezpečenie svojich aktív; ak stratia alebo zomierajú heslá, je oveľa menšie ako napríklad banka). Nemôže to byť veľká investícia, ktorá sa zvyšuje a vyššia a udržateľná mena, ktorá ponúka stabilnú hodnotu. Tvrdí, že cena krypto-asset je do značnej miery založená na skutočnosti, že existuje ešte väčší blázon, ktorý verí v humbuk.
„Po 14 rokoch je stále riešením problému. Nevytvára nový finančný systém. Nevytvára nový internet. Nie je to bohatstvo, ktoré nie je v korelácii s trhom. Nie je to ochrana pred infláciou. Je to vozidlá pre čisté, nahé špekulácie, ktoré sú odlúčené zo všetkého v hospodárstve.
Možno nebudete mať záujem o krypto, ale malo by to byť. „Odhaľuje veľa našich temných tendencií,“ hovorí Diehl. „A je to zrkadlo pre veľkú časť politického boja v spoločnosti.“
Diehl, 34, vyrastal v Massachusetts. Študoval fyziku a bol jedným z prvých zamestnancov spoločnosti Quantopian, teraz rozpusteného hedžového fondu, ktorý financoval investičné algoritmy prostredníctvom crowdsourcingu. Neskôr sa presťahoval do Veľkej Británie so softvérovou spoločnosťou Adosint, ktorá používa technológiu blockchain. Colon Banks sa pýtali, či takéto distribuované databázy môžu napríklad konsolidovať kroky na schválenú hypotéku.
„Toto je zaujímavý nápad. Okrem praxe to nefunguje veľmi dobre. Pracoval som na niektorých z týchto projektov a za všetkých okolností existuje oveľa ľahšie riešenie pomocou softvéru, ktorý má asi 30 rokov.“
Blockchain by mohol kombinovať hercov, ktorí si navzájom neveria. Ale vo svete, v ktorom si banky navzájom dôverujú, „So -založená dôveryhodná sieť je zbytočná. Ak máte tri veľké banky a máte všetky údaje, ktoré chcete zdieľať, architektúra troch databáz, ktoré sú automaticky synchronizované
"Nehovorím, že máme 100 % odpoveď [či je blockchain užitočný]. Odpoveď sa však v skutočnosti nezdá." Minulý týždeň sa austrálska burza cenných papierov pokúsila previesť svoj systém zúčtovacieho domu na platformu založenú na blockchain a napísala 250 miliónov AUD (168 miliónov dolárov) a sedem rokov práce.
V rokoch 2019 a 2020, keď Diehl začal blogovať, bitcoín vzrástol sedemkrát. Fanúšikovia Crypto zosmiešňovali neveriacich s iniciálami, ako napríklad „HFSP“: bavte sa zostať ruka. Nebolo sa báť niečo vynechať? „Nemám žiadne vysoké riziko tolerancie.“ (Pri konaní s vlastnými peniazmi sa mu nepodarilo prekročiť indexový fond.)
Jeho výhrady boli tiež etické. „Cenový limit za libru šterlingu spočíva v tom, že ľudia musia získať libry šterlingu, aby zaplatili svoje dane. Cena nižšia limit pre krypto, ak existuje, sú tmavé toky peňazí, pranie špinavých peňazí a zločin.“
Crypto výmeny boli hacknuté skôr a zbankrotovali. Aké vážne je kolaps FTX? „To zodpovedá kolapsu JPMorganu alebo Citi do 48 hodín. Boli tiež najväčším hráčom, ktorý postúpil regulačnú agendu kryptografického priemyslu.“
Ak má Diehl pravdu, mali by všetky krypto aktíva čoskoro ísť na nulu? Je opatrný pri predpovediach. „Myslím, že akonáhle je karapcia na parabolické pohyby smerom nahor, inštitucionálne peniaze sa vyschnú.
"[Crypto je] komercializácia populistického hnevu, hazardných hier a zločinu."
Strata dôvery v fanúšikov krypto vo finančnom systéme je svojím spôsobom zvláštna. Dokonca aj pri havárii v roku 2008 boli bankové vklady poistené. Zásoby sa zdvihli najviac desaťročia. „Pozrite sa na túto krajinu v mojom najcitlivejšom čítaní kryptom investorov-ako mnohí mladí ľudia majú pocit, že majú šancu dostať sa k domácim manažérom? Mnohí z nich majú pocit, že musia investovať do rizikovejších systémov, pretože potrebujú vyššie výnosy.“
Koľko má sympatie? „Nechcem, aby bolo toľko ľudí zranených. Moja generácia bola zasiahnutá finančnou krízou, z Covid, budeme mať klimatickú krízu. Títo ľudia nepotrebujú toto ďalšie utrpenie v ich živote.“
Reakcia na bankrot FTX je, že išlo o centralizovanú platformu s pobrežným základom. Lepšia forma (decentralizovanej alebo regulovanej) krypto by ju mohla nahradiť. „Ak akceptujete tézu, že aktíva sú„ väčším bláznom “, nezáleží na tom, kde konáte.“
Čo keby kríza krypto bola ako bublina Dotcom? Pets.com zbankrotoval, ale Google a Facebook čoskoro vyšplhali. Ale na rozdiel od FTX „Pets.com sa objavili pred jej dverami s jedlom psov, pokúsili sa urobiť niečo správne,“ hovorí Diehl.
argument, na ktorý sa podáva spoločnosť Risk Capital Company A16Z, je, že krypto by sa mohlo použiť na zaplatenie tvorcov online a prelomenie priľnavosti Facebooku a Google. Funguje to? „Nie, pretože koncoví používatelia týchto výrobkov chcú doláre a libry.“ Čo ak budeme žiť viac online z našich životov a platíme za digitálny tovar v meta verši? „Nemôžem vytiahnuť svoj mobilný telefón a zaplatiť ti za 15 sekúnd? Peniaze sú už digitálne.“
Tvrdí, že najmä bitcoín je príliš pomalý na mierku: spracováva asi sedem transakcií za sekundu - „približne na to, aby prevádzkoval malé Tesco, ale bez ekonomiky“. (Diehl „nevytvoril úplný názor“ na digitálne meny, ktoré chcú centrálne banky vydať.)
Crypto by malo demokratizovať financovanie. Keďže krypto-assety sú neregulované a „hlboko manipulované“, hedžové fondy a ďalšie sa namiesto toho donútili pumpovať a vyhodiť. „Vyzerá to ako gigantický prevod bohatstva z mnohých skutočne nenáročných malých investorov na mnohých skúsených investorov.“
Medzi tými, ktorí kritizujú Diehl, Elon Musk, ktorý vypracoval meme, bol Coin Dogecoin a ktorého automobilová spoločnosť Tesla Bitcoin kupovala (predtým, ako sa predala väčšina). „Elon je klaun. Myslím, že je to pre neho vtip. Je len povolený. Nie som si istý, či v to vôbec verí.“
Politici boli opatrní, aby blokovali krypto „inovácie“. Úrady dohľadu sú ohromené. Diehl porovnáva močový mechúr na ICOS-inicial Coin, v ktorej kryptori podnikatelia zhromažďovali peniaze za projekty, ktoré väčšinou zmizli na kybernetický útok na regulačný systém. „Vytvorme 10 000 zranení cenných papierov a [cenné papiere a výmeny] Komisia jednoducho nemá šírku pásma, aby sa postarala o 1 percento z toho.“
Odpoveď je „nasledovať burzy cenných papierov“, najväčší hráč. Reakcia USA bola doteraz „nesúdržná“. Predseda SEC, Gary Gensler, navrhol, že väčšina kryptorikov nie je registrovaná cenné papiere, „zdá sa však, že nie sú pripravení to skutočne sledovať.“
Sherrod Brown, predseda bankového výboru Senátu, nazval kolaps FTX „hlasným výstražným zvončekom“. Ale veľa ľudí v Kongrese rád necháva krypto „vyhorieť ako lesný požiar,“ hovorí Diehl.
Chce, aby bol krypto namiesto toho obmedzený ako úder proti svetu podľa pravdy. „Priemerný človek musí byť schopný vo všeobecnosti povedať, prečo je investovanie do aktív bez vnútornej hodnoty zlý nápad.“
Zdroj: Financial Times