Stephen Diehl: Krypto a populista harag, szerencsejáték és bűncselekmény árucikkje

"A kriptovaluta hatalmas csalás, bár bonyolult csalás." Tehát Stephen Diehl rohanása a kriptográfiai ipar ellen kezdődik

Amikor júniusban közzétette, a Bitcoin és más kripto-eszközök remegtek. Azóta az FTX összeomlása, a második legnagyobb kriptográfia -tőzsde, potenciálisan egzisztenciális válságot hozott létre. Úgy tűnik, hogy milliárd dolláros vevői vagyon megégett, az FTX alapítója, Sam Bankman státusával együtt, mint egy régi truisztikus látnok. A Crypto minden csak egy Fata Morgana?

Mennyire a Bankman-sried egy amerikai a harmincas években, majom típusú és születendő hajjal. Míg a Bankman-sried arra kérte az amerikai jogalkotót, hogy készítsen olcsó új előírást a kriptora vonatkozóan, Diehl a kötél másik végére húzta. Kampányozott a Crypto szabályozására, mint más eszközökre. Júniusban koordinálta az 1500 technikus levelet az Egyesült Államok Kongresszusának magas rangú tagjai számára, és felkérte őket, hogy lássák "a kriptoipar hype és ordítását", és megértsék "velejáró hibáikat".

Diehl megérti a programozást és a gazdaságot annak érdekében, hogy a kriptográfia a semmiből kérdezze meg. Megpróbálta eladni a blokklánc-technológiát-az elosztott adatbázisokat, amelyekre a kripto felépül, és úgy véli, hogy a kripto hullámán lovagolhatott volna: „Bárki, aki úgy néz ki, mint egy olyan majom, mint én, valószínűleg elmehet a völgybe, és néhány millió dollárt gyűjthet be néhányukból.

Ehelyett az oldalán állt, és blogolt a kriptográfia hibáiról. Ez támogatót - de zaklatást is hozott neki, beleértve a halálos fenyegetéseket is. "Az elmúlt három év pokol volt" - mondja természetesen félénken. "Nem könnyű kriptográfiai szkeptikus lenni."

Diehl könyve, A Crypto Bubble Burst , a Bitcoin 2016 után visszatér a Crypto Gold Rush -ba, amelyet a globális pénzügyi válság idején "Grifter korszaknak" hív. Azt állítja, hogy a kripto lassan (a tranzakciók decentralizált hálózatokon keresztüli átadásán alapul) és a megbízhatatlan (az egyének felelőssége a vagyonuk biztosításáért; ha elveszítik vagy meghalnak jelszavak, akkor sokkal kevesebb a következmény, mint például egy bank). Nem lehet nagy beruházás, amely növekvő és magasabb, és fenntartható valuta, amely stabil értéket kínál. Azt állítja, hogy a kripto-eszközök ára nagyrészt azon a tényen alapul, hogy még egy még nagyobb bolond van, aki hisz a hype-ben.

"14 év elteltével ez továbbra is megoldás egy problémára. Nem épít fel új pénzügyi rendszert. Nem épít fel új internetet. Nem olyan gazdagság, amely nem korrelál a piacgal. Ez nem az infláció elleni védelem. Ez egy tiszta, meztelen spekulációt, amely a gazdaság számára elkülönül.

Lehet, hogy nem érdekli a kripto, de ennek kell lennie. "Ez felfedi sok sötét tendenciánkat" - mondja Diehl. "És ez egy tükör a társadalom politikai küzdelmének nagy részének."

Diehl, 34 éves, Massachusettsben nőtt fel. Fizikát tanult, és a Quantopian egyik első alkalmazottja volt, egy most feloszlatott fedezeti alapnál, amely a befektetési algoritmusokat a tömegforrás révén finanszírozta. Később Nagy -Britanniába költözött az Adjoint -nal, egy olyan szoftvercéggel, amely a Blockchain technológiát használja. A vastagbél bankjai azon tűnődtek, vajon az ilyen elosztott adatbázisok konszolidálhatják -e például a jelzálog jóváhagyásának lépéseit.

Azt gyanítom, hogy egy ideig nagy érdeklődés lesz a magánfelhasználók számára, mert a mémek és a történetek egy meghatározott típusú befektetővel foglalkoznak

"Ez egy érdekes ötlet. A gyakorlat kivételével ez nem működik nagyon jól. Néhány ilyen projekten dolgoztam, és minden körülmények között sokkal könnyebb megoldás van a kb. 30 éves szoftver használatával."

blokklánc kombinálhatja azokat a színészeket, akik nem bíznak egymásban. De egy olyan világban, amelyben a bankok bíznak egymásban, "egy olyannak nevezett, megbízható hálózat felesleges. Ha három nagy bankja van, és rendelkezik minden megosztani kívánt adattal, az automatikusan szinkronizált három adatbázis architektúrája sokkal összetettebb építészet, mint egy olyan adatbázis, amelyet mindegyik együttesen használ.

"Nem mondom, hogy 100 % -os válaszunk van [függetlenül attól, hogy a blockchain hasznos -e]. De a válasz valójában nem tűnik." A múlt héten az ausztrál tőzsde megpróbálta átutalni az elszámoló házrendszert egy blockchain-alapú platformra, és 250 millió AUD (168 millió dollár) és hét év munkát írt le.

2019 -ben és 2020 -ban, amikor Diehl megkezdte a blogolást, a Bitcoin hétszer emelkedett. A kripto rajongók a hitetleneket olyan kezdőbetűkkel gúnyolódtak, mint a "HFSP": Érezd jól a karját. Nem félt Diehl -t hiányozni? "Nincs magas kockázati toleranciám." (Nem sikerült túllépnie egy index alapot, miközben a saját pénzével jár el.)

fenntartásai szintén etikusak voltak. "A sterling fontjának ára az, hogy az embereknek fontot kell beszerezniük az adók megfizetéséhez. A kriptográfia alacsonyabb határértéke, ha van ilyen, a pénz, a pénzmosás és a bűncselekmény sötét áramlása."

kriptográfiai cseréket korábban feltörték és csődbe mentek. Mennyire komoly az FTX összeomlása? "Ez megfelel a JPMorgan vagy a Citi összeomlásának 48 órán belül. Ők voltak a legnagyobb szereplő, aki továbbfejlesztette a kriptoipar szabályozási menetrendjét."

Ha Diehlnek igaza van, akkor minden kriptográfiai eszköz hamarosan nullára kell mennie? Vigyázzon az előrejelzésekkel. "Azt hiszem, amint a parabolikus felfelé irányuló mozgások képessége eltűnt, az intézményi pénz kiszárad.

"[A kripto] a populista harag, a szerencsejáték és a bűnözés kereskedelme."

A pénzügyi rendszerben a kripto rajongók iránti bizalom elvesztése bizonyos szempontból furcsa. Még a 2008 -as baleset során a bankbetétek biztosítottak. A készletek a legtöbb évtized során emelkedtek. "Vessen egy pillantást erre az országra a kriptográfiai befektetők legérzékenyebb olvasatom során-sok fiatalnak az az érzése, hogy esélyük van arra, hogy eljussanak az otthoni menedzserekhez? Sokan úgy érzik, hogy befektetniük kell a kockázatos rendszerekbe, mert magasabb hozamra van szükségük."

Mennyi szimpátiája van? "Nem akarom, hogy oly sok ember megsérüljön. A generációmat a pénzügyi válság sújtotta, Covid -ból, az éghajlati válság lesz. Ezeknek az embereknek nincs szükségük erre a további szenvedésre az életükben."

Az FTX csődjére adott reakció az, hogy ez egy központi platform volt, amely offshore alapon volt. A (decentralizált vagy szabályozott) kripto jobb formája helyettesítheti azt. "Ha elfogadja azt a tézist, hogy az eszközök" nagyobb bolond "rendszer, akkor nem számít, hol cselekszik."

Mi lenne, ha a kripto válság olyan lenne, mint a dotcom buborék? A Pets.com csődbe ment, de a Google és a Facebook hamarosan felmászott. De az FTX "Pets.com -val ellentétben az ajtó előtt, kutyaeledelben jelentek meg, megpróbáltak valamit helyesen csinálni" - mondja Diehl.

Az a érv, miszerint az A16Z kockázati tőke társaságot hozzák, az az, hogy a Crypto felhasználható az alkotók online fizetésére és a Facebook és a Google megsértésére. Működik ez? "Nem, mert ezeknek a termékeknek a végfelhasználói dollárt és fontot akarnak." Mi lenne, ha életünkből többet élünk, és fizetünk a digitális árukért a meta versben? "Nem tudom kihúzni a mobiltelefonomat, és 15 másodperc alatt fizetni? A pénz már digitális."

Azt állítja, hogy különösen a bitcoin túl lassú a méretarányához: másodpercenként mintegy hét tranzakciót dolgozik fel - "megközelítőleg elég ahhoz, hogy egy kis Tesco -t működtessen, de nincs gazdaság". (Diehl "nem alakított ki teljes véleményt" azoknak a digitális valutáknak, amelyeket a központi bankok kiadni akarnak.)

A kripto -nak demokratizálnia kell a pénzügyeket. Mivel a kripto-eszközök nem szabályozatlanok és "mélyen manipuláltak", a fedezeti alapok és mások inkább pumpálják és lerakják. "Ez úgy néz ki, mint a gazdagság óriási átruházása sok igazán igénytelen kis befektetőtől sok tapasztalt befektető számára."

A Diehlt kritizáló személyek között Elon Musk, aki kidolgozta a mémet, Coin Dogecoin volt, és akinek a Tesla Bitcoin autóvállalata megvásárolta (a legtöbbet eladták). "Elon egy bohóc. Azt hiszem, ez egy vicc számára. Csak egy engedélyezve. Nem vagyok biztos benne, hogy hisz benne."

A politikusok vigyáztak a kripto "innovációk" blokkolására. A felügyeleti hatóságok túlterheltek. A Diehl összehasonlítja az ICOS-Initial Coin által kínált hólyagot, amelyben a kriptográfia vállalkozói pénzt gyűjtöttek olyan projektekhez, amelyek többnyire eltűntek a szabályozási rendszer elleni számítógépes támadásra. "Készítsünk 10 000 értékpapír -sérülést, és az [értékpapírok és tőzsde].

A válasz: "A tőzsde követi", a legnagyobb játékos. Eddig az Egyesült Államok reakciója „inkoherens” volt. A SEC elnöke, Gary Gensler, azt javasolta, hogy a legtöbb kriptográfiai token nem regisztrált értékpapír, "de úgy tűnik, mintha nem állnak készen arra, hogy ezt ténylegesen folytathassák".

Sherrod Brown, a Szenátus Bankbizottságának elnöke, az FTX összeomlásának "hangos figyelmeztető harangnak" hívta. De a kongresszuson sok ember szeretné hagyni, hogy a kripto "kiégjen, mint egy erdőtűz" - mondja Diehl.

Azt akarja, hogy inkább a kripto korlátozódjon, mint az igazság szerint a világ elleni csapás. "Az átlagos embernek képesnek kell lennie arra, hogy általában megmondja nekik, hogy miért rossz ötlet az eszközökbe történő befektetés."