"La crypto-monnaie est une énorme fraude, bien qu'une fraude compliquée." Alors la ruée de Stephen Diehl contre l'industrie cryptographique commence
Lorsqu'il l'a publié en juin, Bitcoin et d'autres crypto-Assets ont tremblé. Depuis lors, l'effondrement de FTX, le deuxième plus grand échange de crypto, a créé une crise potentiellement existentielle. Des milliards de dollars d'actifs des clients semblent avoir été brûlés, ainsi que le statut du fondateur de la FTX, Sam Bankman Fried en tant que visionnaire à l'ancienne. La crypto est-elle tout juste une Fata Morgana?
Comment le frit de banque est diehl un Américain dans les années trente avec un type nerd et des cheveux à naître. Mais alors que Bankman a demandé au législateur américain de créer de nouvelles réglementations bon marché pour la crypto, Diehl s'est tiré à l'autre extrémité de la corde. Il a fait campagne pour que Crypto soit réglementé comme les autres actifs. En juin, il a coordonné une lettre de 1 500 technologues à des membres de haut rang du Congrès américain et leur a demandé de voir «le battage médiatique et le rugissement de l'industrie cryptographique» et de comprendre leurs «défauts inhérents».
Diehl a la compréhension de la programmation et de l'économie afin de remettre en question la crypto à partir de zéro. Il a essayé de vendre la technologie Blockchain - les bases de données distribuées sur lesquelles Crypto s'accumule et croit qu'il aurait pu monter sur la vague de crypto: «Quiconque ressemble à un nerd comme moi peut probablement aller dans la vallée et collecter 50 millions de dollars de certains d'entre eux à pomper et un argent qui change la vie.
Au lieu de cela, il se tenait sur la touche et blogue sur les erreurs de la crypto. Cela lui a amené un partisan - mais aussi le harcèlement, y compris les menaces de mort. "Les trois dernières années ont été l'enfer", dit-il bien sûr timidement. "Ce n'est pas facile d'être une sceptique cryptographique."
"Après 14 ans, c'est toujours une solution à un problème. Il ne construit pas un nouveau système financier. Il ne construit pas un nouvel Internet. Ce n'est pas une richesse qui n'est pas corrélée avec le marché. Ce n'est pas une protection contre l'inflation. Il s'agit d'un véhicules pour des spéculations pures et nues, qui se détache de tout dans l'économie.
Vous ne serez peut-être pas intéressé par la crypto, mais cela devrait l'être. "Il révèle bon nombre de nos tendances sombres", explique Diehl. "Et c'est un miroir pour une grande partie de la lutte politique dans la société."
Diehl, 34 ans, a grandi dans le Massachusetts. Il a étudié la physique et a été l'un des premiers employés de Quantopian, un fonds spéculatif désormais dissous qui a financé des algorithmes d'investissement par le crowdsourcing. Plus tard, il a déménagé en Grande-Bretagne avec Adjoint, une société de logiciels qui utilise la technologie Blockchain. Les banques du côlon se sont demandé si ces bases de données distribuées pourraient consolider les étapes pour approuver une hypothèque, par exemple.
Je soupçonne qu'il y aura un grand intérêt des utilisateurs privés pendant un certain temps car les mèmes et les histoires abordent un type spécifique d'investisseur
"C'est une idée intéressante. Sauf dans la pratique, cela ne fonctionne pas très bien. J'ai travaillé sur certains de ces projets, et en toutes circonstances, il y a une solution beaucoup plus facile en utilisant un logiciel qui a environ 30 ans."
La blockchain pourrait combiner des acteurs qui ne se font pas confiance. Mais dans un monde dans lequel les banques se font confiance, "Un réseau de confiance si appelé est superflu. Si vous avez trois grandes banques et que vous avez toutes les données que vous souhaitez partager, l'architecture de trois bases de données qui sont automatiquement synchronisées est une architecture beaucoup plus complexe qu'une simple base de données qui utilisent toutes ensemble.
"Je ne dirai pas que nous avons une réponse à 100% [si la blockchain est utile]. Mais la réponse ne semble pas vraiment l'être." La semaine dernière, la Bourse australienne a tenté de transférer son système de compensation sur une plate-forme basée sur la blockchain et a noté 250 millions d'AUD (168 millions de dollars) et sept ans de travail.
En 2019 et 2020, lorsque Diehl a commencé à bloguer, Bitcoin a augmenté sept fois. Les fans de Crypto se moquaient des incroyants avec des initiales telles que "HFSP": amusez-vous à séjourner le bras. Diehl n'avait pas peur de manquer quoi que ce soit? "Je n'ai pas de tolérance au risque élevé." (Il n'a pas réussi à dépasser un fonds indiciel en agissant avec son propre argent.)
Ses réserves étaient également éthiques. "La limite de prix de la livre de la livre sterling est que les gens doivent acquérir des livres de sterling pour payer leurs impôts. La limite inférieure des prix pour la crypto, s'il y en a un, sont des flux d'obstructions, le blanchiment d'argent et le crime."
Les échanges de crypto ont été piratés plus tôt et ont fait faillite. Quelle est la gravité de l'effondrement de FTX? "Cela correspond à l'effondrement d'un JPMorgan ou d'un CITI dans les 48 heures. Ils étaient également le plus grand acteur qui a fait avancer l'ordre du jour réglementaire de l'industrie cryptographique."
Si Diehl a raison, tous les actifs cryptographiques devraient-ils bientôt passer à zéro? Il fait attention aux prédictions. «Je pense que dès que la capacité de mouvements à la hausse parabolique a disparu, l'argent institutionnel se tarira.
"[La crypto est la] commercialisation de la colère populiste, du jeu et du crime."
La perte de confiance dans les fans de crypto dans le système financier est étrange en quelque sorte. Même lors du krach de 2008, les dépôts bancaires ont été assurés. Les stocks ont augmenté au cours des plus décennies. "Jetez un œil à ce pays dans ma lecture la plus sensible des investisseurs cryptographiques, - - - - comment de nombreux jeunes ont le sentiment qu'ils ont la possibilité de se rendre aux responsables de la maison? Beaucoup d'entre eux ont le sentiment qu'ils doivent investir dans des systèmes plus risqués parce qu'ils ont besoin de rendements plus élevés."
Combien de sympathie a-t-il? "Je ne veux pas que tant de gens soient blessés. Ma génération a été touchée par la crise financière, de Covid, nous aurons la crise climatique. Ces personnes n'ont pas besoin de cette souffrance supplémentaire dans leur vie."
Une réaction à la faillite de FTX est qu'il s'agissait d'une plate-forme centralisée avec une base offshore. Une meilleure forme de crypto (décentralisée ou réglementée) pourrait la remplacer. "Si vous acceptez la thèse selon laquelle les actifs sont un schéma de" plus gros ", peu importe où vous agissez."
Et si la crise de la crypto était comme la bulle dotcom? Pets.com a fait faillite, mais Google et Facebook ont rapidement grimpé. Mais contrairement à FTX "Pets.com est apparu devant sa porte avec de la nourriture pour chiens, ils ont essayé de faire quelque chose de bien", explique Diehl.
Un argument auquel la société de capital risque A16Z est amenée est que la crypto pourrait être utilisée pour payer les créateurs en ligne et rompre l'emprise de Facebook et Google. Est-ce que cela fonctionne? "Non, parce que les utilisateurs finaux de ces produits veulent des dollars et des livres." Et si nous vivons davantage en ligne de nos vies et payons des biens numériques dans la méta-verset? "Je ne peux pas retirer mon téléphone portable et vous payer en 15 secondes? L'argent est déjà numérique."
Il soutient que le bitcoin en particulier est trop lent à l'échelle: il traite environ sept transactions par seconde - "Environ suffisamment pour faire fonctionner un petit Tesco, mais pas d'économie". (Diehl n'a "pas formé une opinion complète" aux monnaies numériques que les banques centrales souhaitent émettre.)
La crypto devrait démocratiser la finance. Étant donné que les Crypto-Assets ne sont pas réglementés et "profondément manipulés", les fonds spéculatifs et d'autres ont plutôt atteint de pompage et de vidange. "Cela ressemble à un gigantesque transfert de richesse de nombreux petits investisseurs vraiment peu exigeants à de nombreux investisseurs expérimentés."
Parmi ceux qui critiquent Diehl, Elon Musk, qui a élaboré le mème, était Coin Dogecoin et dont la compagnie automobile Tesla Bitcoin a achetée (avant que la majeure partie de celle-ci ne soit vendue). "Elon est un clown. Je pense que c'est une blague pour lui. Ce n'est qu'un activé. Je ne sais pas s'il y croit du tout."
Les politiciens ont pris soin de bloquer les "innovations" cryptographiques. Les autorités de supervision sont dépassées. DIEHL compare la vessie de la pièce ICOS-initiale offerte, dans laquelle les entrepreneurs cryptographiques ont collecté de l'argent pour des projets qui ont surtout disparu à une cyberattaque contre le système de réglementation. "Créons 10 000 blessures en valeurs mobilières et [les valeurs mobilières et les échanges] La Commission n'a tout simplement pas la bande passante pour en prendre soin de 1%."
Une réponse est "à suivre par les bourses", le plus grand joueur. Jusqu'à présent, la réaction américaine a été «incohérente». Le président de la SEC, Gary Gensler, a suggéré que la plupart des jetons cryptographiques ne sont pas des titres enregistrés, "mais il semble qu'ils ne soient pas prêts à poursuivre cela."
Sherrod Brown, président du comité des banques sénatoriales, a appelé l'effondrement de la FTX "une cloche d'avertissement forte". Mais beaucoup de gens du Congrès aiment laisser Crypto "brûler comme un feu de forêt", explique Diehl.
Il veut que la crypto soit limitée à la place, comme un coup contre le monde selon la vérité. "La personne moyenne doit être en mesure de leur dire en général pourquoi investir dans des actifs sans valeur interne est une mauvaise idée."
