Bitcoin ETF založené na mieste a futures: Aký je rozdiel?
Bitcoin ETF založené na mieste a futures: Aký je rozdiel?
19. októbra 2021 Komisia pre cenné papiere Spojených štátov a burzy (SEC) schválila prvý fond obchodovaného bitcoinov obchodovaného v budúcnosti (ETF).
Tento článok skúma oboje a načrtáva ich rozdiely.
Predtým, ako sa ponoríme, najskôr odpovedzme na naliehavejšiu otázku.
Čo je to fond obchodovaného na burze (ETF)?
ETF je tradičný investičný nástroj, ktorý je určený na výkonnosť konkrétneho majetku alebo skupiny aktív. Umožňujú investorom zapojiť sa do týchto aktív a diverzifikáciu svojich portfólií bez toho, aby sa museli obávať držby základných výrobkov.
V podstate sú oveľa jednoduchšou alternatívou k nákupu alebo predaju individuálnych aktív. Existujú rôzne typy ETF a väčšina z nich má spoločnú vlastnosť, že zoskupujú aktíva podľa odvetvia, ktoré patria.
Existujú napríklad ETF, ktoré zastupujú spoločnosti v leteckom priemysle, v benzínovom priemysle, v oblasti energetiky (alebo zelenej elektriny) atď.
Čo je bitcoin futures ETF?
Aby sme pochopili, čo je bitcoin futures ETF, je dôležité vedieť, čo sú bitcoínové futures. Ste derivátový obchodný nástroj, ktorý umožňuje dvom stranám kupovať alebo predávať BTC za vopred určenú cenu a dátum.
V zásade sa strana zaväzuje kúpiť alebo predávať BTC za určitú cenu v určitom dátume, bez ohľadu na to, ako cena končí v ten deň. Tento konkrétny dátum sa označuje aj ako dátum spracovania (alebo dátum vypršania platnosti).
Akonáhle sa bitcoinová futures kontraktuje (alebo sa fakturuje), strana musí kúpiť (alebo predať) stranu za dohodnutú cenu, a to dostanete so zľavou alebo zaplatí bonus, pretože cena pravdepodobne nie je rovnaká ako pri ukončení zmluvy.
Tieto zmluvy sú normálne sa obchoduje na surovom materiáli, ako je napríklad Chickogo) (CMCE). Cena kontraktov bitcoínových futures a trhová cena bitcoínov sa môžu líšiť v závislosti od fakturácie predajcov futures. Napríklad, ak viac ľudí verí, že cena bitcoínov sa zvýši a stane na ňu, hodnota týchto futures kontraktov bude vyššia ako súčasná trhová cena bitcoínov. To je dôležité pre náš ďalší bod.
Preskúmajme, čo je bitcoínové ETF založené na budúcnosti.
Ako ste možno určili, ide o fond obchodovaný na akciách, ktorý sa nevzťahuje fyzické bitcoiny, ale bitcoinovými futures kontraktmi. Hodnota tohto ETF by bola odvodená z cenového pohybu bitcoinových futures a spoločnosť, ktorá výstupuje ETF, musí zastávať pozície v týchto futures zmluvách a ukotviť cenu svojho ETF.
V podstate sa nesleduje cena bitcoínov, ale cenu bitcoínových futures.
Čo je to bodové bitcoinové ETF?
Pravidelný bitcoíny ETF založený na mieste by bol ten, kto sleduje cenu skutočných fyzických bitcoínov. Hlavnou myšlienkou by bolo umožniť investorom, aby sa zapojili do BTC prostredníctvom regulovaného a finančne známeho produktu bez toho, aby mali skutočný základ.
To so sebou prináša niektoré výhody, najmä pre investorov z nekrypto siedmich, ktorí pochádzajú z oblasti staršieho financovania. Niektoré z nich zahŕňajú:
Expozícia v porovnaní s cenou bitcoínu prostredníctvom regulovaného produktu Ľahký prístup Nie je potrebné ušetriť bitcoiny, nie je potrebné spravovať súkromné kľúče možnosť predať cenu bitcoínu
Posledne menovaný je dôležitým faktorom, pretože investícia založená na mieste neumožňuje používateľom staviť na klesajúce ceny. Ak existuje ETF, investori môžu predať akcie ETF prázdne a majú úžitok z pohybov smerom nadol.
Zhrňte rozdiely
V podstate je možné rozdiely medzi futures podporovanými a bodovými ETF zúžiť na niekoľko vecí. Po prvé, na mieste na báze bodu sa vzťahujú skutočné bitcoíny, zatiaľ čo na futures ETF sa vzťahujú deriváty (v tomto prípade-bitcoin-futures-kontrat).
Je však ešte dôležitejšie, aby sa cena kontraktov bitcoínových futures na základe nálady investorov odchýlila od súčasnej trhovej ceny a občas sa stala cenou nepresne. Naopak, toto riziko neexistuje s ETF založeným na mieste..
Kommentare (0)