ETF Bitcoin basato su spot e futures: qual è la differenza?
ETF Bitcoin basato su spot e futures: qual è la differenza?
Il 19 ottobre 2021, la Commissione per i Securities and Exchange (SEC) degli Stati Uniti ha approvato il primo fondo commerciale Bitcoin Exchange (ETF) sostenuto dal futuro.
Cos'è un ETF Bitcoin Futures?
Per capire cosa sia un ETF Bitcoin Futures, è importante sapere quali sono i futures bitcoin. Sei uno strumento commerciale derivato che consente a due parti di acquistare o vendere BTC a un prezzo e una data predeterminati.
Fondamentalmente, una parte si impegna ad acquistare o vendere BTC a un determinato prezzo a una determinata data, indipendentemente da come il prezzo finisce in quel giorno. Questa data specifica è anche definita data di elaborazione (o data di scadenza).
Non appena il contratto Futures Bitcoin gestisce (o viene fatturato), una parte deve acquistare (o vendere) parte a un prezzo concordato, essenzialmente, lo riceverai con uno sconto o pagherai un bonus, poiché il prezzo probabilmente non è lo stesso di quando si conclude il contratto.
Questi contratti sono normalmente commercializzato su materiale per la materia a puttana, come il Mercago di Chicago (CME). Il prezzo dei contratti di futures Bitcoin e il prezzo di mercato di Bitcoin possono variare a seconda della fatturazione dei rivenditori di futures. Ad esempio, se più persone credono che il prezzo di Bitcoin aumenterà e scommetterà su di esso, il valore di questi contratti futures sarà superiore all'attuale prezzo di mercato Bitcoin. Questo è importante per il nostro prossimo punto.
Esaminiamo cos'è un ETF Bitcoin basato sul futuro.
Come avrai determinato, è un fondo negoziato di mercato azionario che non è coperto da bitcoin fisici, ma da contratti di futures Bitcoin. Il valore di questo ETF sarebbe derivato dal movimento dei prezzi dei futuri Bitcoin e la società che produce l'ETF deve ricoprire posizioni in questi contratti futures e ancorare il prezzo del suo ETF.
Essenzialmente non segue il prezzo di Bitcoin, ma il prezzo dei futuri bitcoin.
Cos'è un ETF Bitcoin spot?
Un normale ETF Bitcoin basato su spot sarebbe uno che persegue il prezzo degli attuali bitcoin fisici. L'idea principale sarebbe quella di consentire agli investitori di essere coinvolti in BTC tramite un prodotto regolamentato e finanziariamente familiare senza avere l'effettivo sottostante.
Ciò comporta alcuni vantaggi, in particolare per gli investitori non cripto-sette che provengono dal campo del finanziamento legacy. Alcuni di essi includono:
esposizione rispetto al prezzo di bitcoin attraverso un prodotto regolamentato facile accesso non è necessario salvare i bitcoin non è necessario gestire le chiavi private la possibilità di vendere il prezzo di bitcoin
quest'ultima è una considerazione importante, poiché l'investimento basato su spot non consente agli utenti di scommettere sul calo dei prezzi. Se esiste un ETF, gli investitori possono vendere le azioni di ETF e beneficiare dei movimenti al ribasso.
riassumi le differenze
In sostanza, le differenze tra ETF con i futures e Spot possono essere ridotte a poche cose. Innanzitutto, l'ETF basato su spot è coperto da bitcoin reali, mentre l'ETF FUTURES è coperto da derivati (in questo contratto Case-Bitcoin-Futures-Futures).
Tuttavia, è ancora più importante che il prezzo dei contratti di futures Bitcoin si basa sull'umore degli investitori si discosta dal prezzo di mercato attuali e occasionalmente perseguono il prezzo in modo imprecredamente. Al contrario, questo rischio non esiste con un ETF basato su spot..
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