SPOT και Futures Bitcoin ETF: Ποια είναι η διαφορά;
SPOT και Futures Bitcoin ETF: Ποια είναι η διαφορά;
Στις 19 Οκτωβρίου 2021, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των Ηνωμένων Πολιτειών (SEC) ενέκρινε το πρώτο ταμείο ανταλλαγής Bitcoin που υποστηρίχθηκε από το μέλλοντα (ETF).
a
Με ένα ETF με βάση το μέλλον, οι παίκτες από τον παλιό χρηματοπιστωτικό κλάδο έχουν ένα ρυθμιζόμενο προϊόν που τους επιτρέπει να συμμετέχουν στην τιμή του Bitcoin. Ωστόσο, εξακολουθεί να υπάρχει μεγάλη διαφορά μεταξύ αυτού και ενός ETF που βασίζεται σε spot. Αυτό το άρθρο εξετάζει και τα δύο και περιγράφει τις διαφορές τους. Πριν βυθίσουμε τον εαυτό σας, ας απαντήσουμε πρώτα στην πιο επείγουσα ερώτηση. Ένα ETF είναι ένα παραδοσιακό επενδυτικό μέσο που έχει σχεδιαστεί για να επιδιώκει την απόδοση ενός συγκεκριμένου περιουσιακού στοιχείου ή μιας ομάδας περιουσιακών στοιχείων. Επιτρέπουν στους επενδυτές να συμμετέχουν σε αυτά τα περιουσιακά στοιχεία και μια διαφοροποίηση των χαρτοφυλακίων τους χωρίς να χρειάζεται να ανησυχούν για την κατοχή των υποκείμενων προϊόντων. ουσιαστικά είναι μια πολύ απλούστερη εναλλακτική λύση για την αγορά ή πώληση μεμονωμένων περιουσιακών στοιχείων. Υπάρχουν διαφορετικοί τύποι ΕΙΕΕ και οι περισσότεροι από αυτούς έχουν το κοινό χαρακτηριστικό που ομαδοποιούν περιουσιακά στοιχεία σύμφωνα με τη βιομηχανία που ανήκουν. Υπάρχουν, για παράδειγμα, ETF που αντιπροσωπεύουν εταιρείες στην επιχείρηση αεροπορικών εταιρειών, στην επιχείρηση Benzine, στην περιοχή ενέργειας (ή πράσινου ηλεκτρικού ρεύματος) κ.λπ.
Για να καταλάβετε τι είναι ένα Bitcoin Futures ETF, είναι σημαντικό να γνωρίζετε ποια είναι τα Futures Bitcoin. Είστε ένα παράγωγο εμπορικό μέσο που επιτρέπει σε δύο μέρη να αγοράζουν ή να πωλούν BTC σε προκαθορισμένη τιμή και ημερομηνία. Βασικά, ένα κόμμα αναλαμβάνει να αγοράσει ή να πουλήσει BTC σε μια συγκεκριμένη τιμή σε μια συγκεκριμένη ημερομηνία, ανεξάρτητα από το πώς τελειώνει η τιμή εκείνη την ημέρα. Αυτή η συγκεκριμένη ημερομηνία αναφέρεται επίσης ως ημερομηνία επεξεργασίας (ή ημερομηνία λήξης). Μόλις το συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης Bitcoin εκτελείται (ή χρεώνεται), ένα συμβαλλόμενο μέρος πρέπει να αγοράσει (ή να πουλήσει) συμβαλλόμενο μέρος σε συμφωνηθείσα τιμή-θα το λάβετε με έκπτωση ή θα πληρώσετε ένα μπόνους, αφού η τιμή πιθανότατα δεν είναι η ίδια με τη σύναψη της σύμβασης. Αυτές οι συμβάσεις είναι κανονικά εμπορεύεται σε πρώτα υλικά, όπως το Chicago Mercant Exchange (cme). Η τιμή των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης Bitcoin και η τιμή αγοράς του Bitcoin μπορεί να διαφέρουν ανάλογα με την χρέωση των εμπόρων μελλοντικής εκπλήρωσης. Για παράδειγμα, εάν περισσότεροι άνθρωποι πιστεύουν ότι η τιμή του Bitcoin θα αυξηθεί και θα στοιχηματίσει σε αυτό, η αξία αυτών των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης θα είναι υψηλότερη από την τρέχουσα τιμή αγοράς Bitcoin. Αυτό είναι σημαντικό για το επόμενο σημείο μας. Ας εξετάσουμε τι είναι το Bitcoin ETF με βάση το μέλλον. Όπως μπορεί να έχετε αποφασίσει, είναι ένα χρηματιστήριο που διαπραγματεύεται στο χρηματιστήριο που δεν καλύπτεται από φυσικά bitcoins, αλλά από συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Bitcoin. Η αξία αυτού του ΕΙΕΕ θα προέρχεται από την κίνηση των τιμών των μελλοντικών συμβολαίων Bitcoin και η εταιρεία που εξάγει το ΕΙΕΕ πρέπει να κατέχει θέσεις σε αυτές τις συμβάσεις μελλοντικής εκπλήρωσης και να αγκυροβολήσει την τιμή του ΕΙΕΕ. ουσιαστικά δεν ακολουθεί την τιμή του bitcoin, αλλά την τιμή των συμβολαίων Bitcoin. Ένα κανονικό ETF Bitcoin που βασίζεται σε spot θα ήταν αυτός που επιδιώκει την τιμή των πραγματικών, φυσικών bitcoins. Η κύρια ιδέα θα ήταν να δοθεί η δυνατότητα στους επενδυτές να συμμετέχουν στη BTC μέσω ενός ρυθμιζόμενου και οικονομικά γνωστού προϊόντος χωρίς να έχουν την πραγματική υποκείμενη. Αυτό φέρνει μαζί του μερικά πλεονεκτήματα, ειδικά για τους μη κρυπτογραφημένους επενδυτές που προέρχονται από τον τομέα της χρηματοδότησης της κληρονομιάς. Μερικά από αυτά περιλαμβάνουν: Έκθεση σε σύγκριση με την τιμή του bitcoin μέσω ενός ρυθμιζόμενου προϊόντος εύκολη πρόσβαση, δεν χρειάζεται να εξοικονομήσετε bitcoins δεν χρειάζεται να διαχειριστείτε τα ιδιωτικά κλειδιά τη δυνατότητα να πουλήσουν την τιμή του bitcoin Το τελευταίο είναι ένα σημαντικό θέμα, δεδομένου ότι η επένδυση που βασίζεται σε spot δεν επιτρέπει στους χρήστες να ποντάρουν στην πτώση των τιμών. Εάν υπάρχει ένα ETF, οι επενδυτές μπορούν να πουλήσουν τις μετοχές της ETF κενά και να επωφεληθούν από τις μετακινήσεις προς τα κάτω. Στην ουσία, οι διαφορές μεταξύ των μελλοντικών που υποστηρίζονται και των εντυπωσιακών ETF μπορούν να μειωθούν σε μερικά πράγματα. Πρώτον, το ETF που βασίζεται στο spot καλύπτεται από πραγματικούς bitcoins, ενώ το Futures ETF καλύπτεται από παράγωγα (σε αυτή την περίπτωση-bitcoin-futures-contract). Τι είναι ένα χρηματιστήριο που διαπραγματεύεται (ETF);
Τι είναι το Bitcoin Futures ETF;
Τι είναι ένα σημείο Bitcoin ETF;
Συνοψίζουμε τις διαφορές
.
Kommentare (0)