Krátké bitcoinové ETF jsou populární, protože obchodníci profitují z medvědího trhu s kryptoměnami

Krátké bitcoinové ETF jsou populární, protože obchodníci profitují z medvědího trhu s kryptoměnami

Rozdrcené trhy s kryptoměnami vyvolaly zájem o akcie, což umožnilo sázky na další kolaps bitcoinu.

Objem obchodů s inverzními bitcoinovými ETF se zvýšil o 44 % od kolapsu algoritmického stablecoinu TerraUSD (UST) na začátku května, podle údajů sestavených Blockworks.

Denní klouzavý průměr inverzního bitcoinového ETF, BITI od BetaPro, který se obchoduje na kanadských burzách, vzrostl téměř o 220 % od jeho prvního uvedení v dubnu 2021 – kdy byl bitcoin oceněn na 60 000 USD.

Cena BITI odráží Bitcoin a odráží krátké obchody na BTC – cena akcií BITI roste, když Bitcoin klesá, což je případ po celý rok.

Obchodníci, kteří koupili BITI při spuštění fondu, nyní vzrostli o více než 60 %, přičemž zisky vyvolané bitcoiny klesly o podobnou částku na 20 000 USD.

A co je ještě lepší, BITI získal 150 % od doby, kdy bitcoin dosáhl vrcholu na 69 000 USD na začátku listopadu, čímž snadno překonal benchmark indexů S&P 500 a NASDAQ 100, které klesly o 18 % a 27 %.

Ve skutečnosti BITI zatím snadno zastínila některé z nejvýkonnějších akcií roku.

Energetické hry se ukázaly jako extrémně populární v důsledku nedostatku dodávek v důsledku ruské invaze na Ukrajinu; Akcie Halliburton (HAL), Hess, Valero a Exxon Mobil (XOM) vzrostly v roce 2022 o 26 % až 38 %. BITI, obrácená sázka na bitcoiny, vzrostla o 77 %.

Zatímco američtí investoři mohou obchodovat na kanadských burzách, nyní mají anti-bitcoinové akcie o něco blíž k domovu. Společnost ProShares koncem června uvedla svůj vlastní inverzní bitcoinový ETF, rovněž pod tickerem BITI, na newyorskou burzu Arca.

BITI společnosti Proshares vzbudilo velkou pozornost. CoinShares, evropská investiční společnost pro digitální aktiva nalezeno minulý týden přilákala přílivy v hodnotě 51 milionů dolarů, což představuje 80 % všech prostředků plynoucích do krypto investičních produktů v daném období.

James Butterfill, vedoucí výzkumu v CoinShares, řekl Blockworks, že spuštění BITI společnosti Proshares mělo za následek zdvojnásobení spravovaných aktiv pro krátké bitcoinové ETF – což naznačuje, že nedávný příliv může být způsoben spíše zadržovanou poptávkou v USA než konkrétními událostmi na trhu.

„Před spuštěním BITI v USA jsme zaznamenali dva po sobě jdoucí týdny odlivu krátkých bitcoinových ETF, což naznačuje, že investoři na krátkou dobu začínají kapitulovat k obchodování,“ řekl Butterfill.

Přesto měly krátké bitcoinové ETF na začátku roku ve správě aktiva kolem 26 milionů dolarů. Nyní spravují 140 milionů dolarů, poznamenal Butterfill. Čistý příliv dosáhl podle Butterfilla 77 milionů dolarů, což "zdůrazňuje, že to byl letos ziskový obchod."

Ne každý se naskládal do inverzních bitcoinových ETF na vrcholu BTC

Ale američtí investoři, kteří čekali na spuštění Proshares verze BITI na Arce, zatím většinu výnosů promeškali – akcie vzrostly o pouhé 1 % od své první kotace. Ti, kteří loni nakoupili BITI na kanadských burzách, jsou v zelených číslech.

Townsend Lansing, vedoucí produktu společnosti CoinShares, v e-mailu uvedl, že evropští investoři považují krátké a pákové produkty za krátkodobé obchodní příležitosti spíše než za dlouhodobé fundamentální obchody, obvykle kvůli jejich struktuře a vyšším poplatkům za správu.

Pokud američtí investoři budou následovat evropský přístup, dává smysl, že nedávné narušení trhu by sloužilo jako vstupní bod pro krátké investory, dodal Lansing.

"V důsledku toho nutně neznamená, že by lidé chtěli investovat do krátkých ETP, když jsou ceny na historických maximech," řekl. "Mnoho z nich spíše hledá impuls k otevření krátkých pozic."

Ve skutečnosti se objem obchodů s krátkými bitcoiny ETF zvýšil od doby, kdy byl algoritmický stablecoin Terraform Labs poprvé depegován; Bitcoin se v té době obchodoval za zhruba 35 000 dolarů.

Pokud jde o korelaci mezi krátkými přílivy bitcoinových ETF a nejhorším vývojem kryptoekosystému v tomto roce, Butterfill tvrdil, že existuje malá korelace mezi hlavními událostmi a přílivy do krátkých bitcoinových ETF.

„Podle mého názoru investoři odkládali přidávání krátkých bitcoinových ETF, dokud si neuvědomili, že krypto trhy zažívají plnohodnotný medvědí trh, zvýrazněný událostmi jako Terra a Three Arrows Capital,“ řekl.

Získejte nejlepší denní kryptografické zprávy a statistiky doručované do vaší schránky každý večer. .

The post Short Bitcoin ETFs Popular as Traders Capitalize on Crypto’s Bear Market není finanční poradenství.