Sam Bankman-Frieds Hedgefonds je doživel velik udarec za podporo FTX Exchange

Raziskava žive meje Gunde Alameda je začela zaščititi FTX pred izgubo do milijarde dolarjev, potem ko je lani eksplodiralo podjetje s strankami na platformi Crypto, in poudarilo globoke in dolgoročne povezave med digitalnimi podjetji Sam Bankman-Fried.

Alameda je prevzel FTX v začetku leta 2021, ko je stranka molila stavo na nejasnega žetona, ki se je raztrgala skozi medpomnilnik, ki bi moral zaščititi borzo pred izgubami, ko gre za trgovino narobe, osebe, ki so seznanjene s tem.

Incident, o katerem doslej še ni poročal, kaže, kako je bil Bankman ocvrta, ko je bil steber kripto konglomerata Bankman-Fried pod stresom, težo na drugi premiki in podjetja, ki so bila javno predstavljena kot ločena, kot da bi bila skupina.

Pokaže tudi, kako so povezave med lastnim trgovinskim podjetjem Bankman-Fried in njegovo borzo FTX Crypto izgledale kot balast že pred letošnjim letom pred letošnjo turbulenco na trgu digitalnih sredstev, ko je bil sam Alameda prihranjen z milijardami dolarjev posojil FTX kot drugi posojilodajalci.

Tesno razmerje med FTX in Alamedo, ki ga poudarjajo te medsebojne reševalne akcije, je v središču korporativne katastrofe, ki je morda iz njihovih žepov izvlekla milijone upnikov, podjetje, ki je nekoč imelo vrednost 32 milijard dolarjev, in sprožilo tudi več preiskav po vsem svetu. enkrat.

FTX je dodelil trgovcem, tako da so lahko z majhnimi začetnimi napori, znani kot trgovina z maržo, dokončali velike stave na kriptovaluto. Ko so trgovci izgubili, je FTX samodejno prodal gotovino ali maržo, ki so jo zagotovili, in zaščitila borzo.

Bankman-Fed je objavil "edinstven" likvidacijski stroj s FTX, ki je bil po njegovem mnenju varnejša metoda za borze za obvladovanje tveganj. 30-letnica je zakonodajalce v ZDA spodbudila k prevzemu sistema FTX in ga morda odprla na trge nekriptomov.

Sistem je vključeval zaščito pred napako: Obstajale so velike trgovinske skupine spodbuda za sprejemanje poslov, v katerih je bila začetna marža skoraj izbrisana. Toda z najbolj tveganim, najmanj trgovanim žetonom je bila le Alameda pripravljena služiti kot zadnja obrambna linija.

Aprila 2021 se je cena kripto žetona, imenovana Mobilecoin-ki, ki se uporablja za plačila v signalu aplikacije za sporočanje, ki temelji na varstvu podatkov, ki se podvrže od približno 6 do skoraj 70 dolarjev, preden se je skoraj tako hitro zrušil.

Divji gibi so prišli, potem ko je prodajalec v malo znanem žetonu na FTX zgradil nenavadno velik položaj. Dve osebi, ki sta seznanjeni z zadevo, sta povedala, da je trgovec uporabil položaj za izposojo FTX, ko se je cena zvišala, morda načrt za pridobivanje dolarjev iz borze.

Alameda je bila prisiljena posredovati in prevzeti položaj prodajalca za zaščito FTX. Izguba trgovalne družbe v tem poslu je bila vsaj sto milijonov dolarjev, so povedali ljudje, po mnenju enega od ljudi pa do 1 milijarde dolarjev, ki je pokvaril velik del dobička trgovanja z Alamedijem leta 2021.

Vloga trgovinske skupine kot pekovskega postajališča za FTX v slabih poslih je bila obrnjena približno leto kasneje, ko je Alameda imela težave z izposojo pri kripto posojilih.

Junija je kripto sektor doživel kaskadno kreditno krizo, ki jo je sprožil propad stabblecoin Terrausd.

Ko so se drugi posojilodajalci upokojili, je FTX skočil, da je Alameda posojal milijarde dolarjev in pustil, da je borza nevarno izpostavljena trgovski družbi, kot je razvidno iz pisma Bankman-ocvrte do nekdanjih zaposlenih in letnih računovodskih izkazov.

V pismu je Bankman-Fried dejal, da se je lansko pomlad Alameda obveznosti povečala na FTX za milijarde dolarjev, saj je "večina posojil v [kripto] industriji [kaj] izsušila takoj".

Poročilo o financah Alameda, ki ga je ustvaril Bankman-Fried skupaj s pismom, daje skupne obveznosti trgovinske skupine v primerjavi s FTX na 10 milijard dolarjev, kot so njegove družbe bankrotirale.

Analiza blockchain transakcij raziskovalnega podjetja Nansen ponuja dodatne dokaze, da je FTX deloval kot posojilodajalec zadnjega primera za Alamedo.

Alameda je imel velik inventar FTT, kripto žetona, ki ga je porabil sam FTX, ki ga je uporabil kot varnost za posojila. Analiza Nansena v juniju prikazuje odlične prenose FTS iz več kripto posojil, kar se zdi, da je vrnitev zavarovanja, kot so bili umaknjeni posojilodajalci Alameda.

od sredine junija do julija, analiza Nansen FTT v višini 4 milijarde USD, ki je bila iz Alamede premeščena na FTX, ki bi po mnenju analitikov "lahko" zagotavljala deli zavarovanja, ki so bili uporabljeni za zagotavljanje posojil ".

Močno posojanje FTX-a Alamedi in njegova odvisnost od borze lastnih žetonov FTT se je izkazala za usodno šibkost za cesarstvo Bankman-Fed. V začetku novembra je poročilo spletnega mesta Crypto News Coindesk razkrilo velik položaj FTT v bilanci stanja Alamede, zaradi česar je konkurenčna borza Binance objavila načrte za prodajo žetona v vrednosti približno 600 milijonov dolarjev, kar je zvišalo ceno žetona.

Hkrati so pomisleki glede finančnega zdravja družbe povzročili, da so kupci FTX hiteli z borze za izhod in depozite v milijardah v milijardah.

Kriza okoli borze je pritiskala na ceno FTT in še dva žetona z ozkimi povezavami z Bankman-Fried, Solano in serumom, izbrisala 9,5 milijarde dolarjev iz bilančne stanja Alameda in obe družbi prisilila v stečaj.