Sam Bankman-Frieds Hedgefonds sofreram um grande golpe para apoiar a troca FTX

A pesquisa da Gunde Alameda entrou para proteger o FTX de uma perda de até US $ 1 bilhão depois que um negócio de clientes na plataforma criptografia explodiu no ano passado e enfatizou as conexões profundas e de longo prazo entre as empresas de ativos digitais da Sam Bankman-Fried.

Alameda assumiu o FTX no início de 2021, quando a aposta orada de um cliente em um token obscuro rasgou o buffer que deve proteger a bolsa de valores das perdas quando uma negociação dá errado, as pessoas familiarizadas com o assunto.

O incidente, que não foi relatado até agora, mostra como Bankman-Fried, quando um pilar do conglomerado de criptografia de Bankman-Fried, estava sob estresse, o peso em outra mudança e as empresas que foram apresentadas publicamente como separadas como se fossem um grupo.

Também mostra como as conexões entre a própria empresa comercial da Bankman-Fried e sua troca de criptografia FTX pareciam um lastro muito antes deste ano antes da turbulência deste ano no mercado de ativos digitais quando o próprio Alameda foi salvo com bilhões de dólares de empréstimos para FTX do que seus outros credores retirados.

A estreita relação entre FTX e Alameda, que é enfatizada por essas ações de resgate mútuas, está no coração de uma catástrofe corporativa que pode ter retirado milhões de credores de seus bolsos, uma empresa que já teve um valor de US $ 32 bilhões e também desencadeou várias investigações em todo o mundo. uma vez.

FTX concedeu revendedores para que eles pudessem concluir grandes apostas em criptografia com apenas um pequeno esforço inicial, conhecido como comércio de margem. Quando os revendedores fizeram perdas, o FTX vendeu automaticamente o dinheiro ou a margem que eles forneceram, protegendo a bolsa de valores.

O Bankman-Fried havia anunciado a máquina de liquidação "única" da FTX, que em sua opinião era um método mais seguro para bolsas de valores para gerenciamento de riscos. O jogador de 30 anos havia empurrado os legisladores nos Estados Unidos a assumir o sistema FTX e possivelmente abri-lo a mercados não-CRYPTOMA.

O sistema incluiu uma proteção de falha: havia grandes grupos comerciais um incentivo para adotar operações nas quais a margem inicial foi quase eliminada. Mas com o mais arriscado e menos negociado, apenas Alameda estava pronta para servir como a última linha de defesa.

Em abril de 2021, o preço de um token de criptografia chamado Mobilecoin-Which é usado para pagamentos no sinal do aplicativo de mensagens com base no dados de proteção de dados submetida de cerca de US $ 6 para quase US $ 70 antes de cair quase tão rapidamente.

Os movimentos selvagens vieram depois que um revendedor construiu uma posição incomumente grande no pequeno token conhecido no FTX. Duas pessoas familiarizadas com o assunto disseram que o revendedor usou a posição para emprestar FTX, quando o preço subiu, possivelmente um plano para extrair dólares da bolsa de valores.

Alameda foi forçado a intervir e assumir a posição do revendedor para proteger o FTX. A perda da empresa comercial nesse negócio era de pelo menos centenas de milhões de dólares, disseram pessoas e, de acordo com uma das pessoas de até US $ 1 bilhão, o que arruinou grande parte dos lucros comerciais da Alameda em 2021.

O papel do grupo comercial como uma parada para o FTX em negócios ruins foi revertida cerca de um ano depois, quando a Alameda teve problemas com o empréstimo de empréstimos criptográficos.

Em junho, o setor de criptografia sofreu uma crise de crédito em cascata que foi desencadeada pelo colapso do Stablecoin Terrausd.

Quando outros credores se aposentaram, o FTX saltou para emprestar bilhões de dólares da Alameda e deixou a bolsa de valores exposta perigosamente à empresa comercial, como pode ser visto de uma carta de Bankman frito a ex-funcionários e de uma demonstração financeira anual.

Na carta, Bankman-Fried disse que os passivos da Alameda subiram para FTX em bilhões de dólares na primavera passada, desde "a maioria dos empréstimos na indústria [criptografia] [o que] secaram imediatamente".

Um relatório de finanças da Alameda que o Bankman-Fried criou junto com a carta coloca os passivos gerais do grupo comercial em comparação com o FTX em US $ 10 bilhões do que suas empresas faliram.

A análise das transações de blockchain da empresa de pesquisa Nansen fornece evidências adicionais de que a FTX atuou como credor da última instância para a Alameda.

Alameda realizou um grande inventário da FTT, um token de criptografia gasto pelo próprio FTX, que havia usado como segurança para empréstimos. A análise de Nansen mostra que o Great STF transfere de vários empréstimos de criptografia em junho, o que parece ser o retorno das garantias do que os credores da Alameda se retiraram.

De meados de junho a julho, a análise de Nansen na quantidade de US $ 4 bilhões, que foi transferida de Alameda para FTX, que, segundo analistas, poderia "ter sido o fornecimento de partes da garantia usada para garantir empréstimos".

Os fortes empréstimos de FTX para Alameda e sua dependência da bolsa de valores do próprio token FTT provaram ser fraquezas fatais para o império de Bankman-Fried. No início de novembro, um relatório do site de notícias da Crypto, Coindesk, revelou a grande posição de FTT no balanço da Alameda, o que fez com que a Binance da Bolsa de Valores concorrente anunciasse planos para a venda do token no valor de US $ 600 milhões, o que aumentou o preço do token.

Ao mesmo tempo, preocupações com a saúde financeira da empresa fizeram com que os clientes da FTX se apressassem na bolsa de valores da saída e depósitos em bilhões em bilhões.

A crise em torno da Bolsa de Valores pressionou o preço da FTT e outros dois tokens com conexões estreitas com o Bankman Fried, Solana e soro, excluíram US $ 9,5 bilhões do balanço da Alameda e forçaram as duas empresas a falência.