Hedgefonds Sam Bankman doznał dużego ciosu, aby wesprzeć giełdę FTX

Badania hedgingowe Gunde Alameda weszły w celu ochrony FTX przed utratą do 1 miliarda dolarów po tym, jak działalność klientów na platformie kryptograficznej wybuchła w ubiegłym roku, i podkreśliła głębokie i długoterminowe powiązania między cyfrowymi firmami aktywów SAM Bankmana.

Alameda przejęła FTX na początku 2021 r., Kiedy klient modlił się klienta na niejasnym tokenem rozerwanym przez bufor, który powinien chronić giełdę papierów wartościowych przed stratami, gdy handel się nie udało, osoby zaznajomione z tą sprawą.

Incydent, który nie został do tej pory zgłoszony, pokazuje, w jaki sposób Smażona Bankmana, gdy filar konglomeratu kryptograficznego Bankmana-Smażonego był pod wpływem stresu, waga innej zmiany i spółki, które zostały publicznie przedstawione tak, jakby były grupą.

Pokazuje także, w jaki sposób powiązania między własną firmą handlową Bankmana-Smażu i jej wymianą kryptograficzną FTX wyglądały jak balast na długo przed tym rokiem przed tegorocznym turbulencjami na rynku aktywów cyfrowych, gdy sam Alameda został uratowany z miliardami dolarów pożyczek FTX niż inni pożyczkodawcy.

Bliski związek między FTX i Alameda, który podkreśla te wzajemne akcje ratunkowe, leży w sercu katastrofy korporacyjnej, która mogła wyciągnąć miliony wierzycieli z ich kieszeni, firmę, która kiedyś miała wartość 32 miliardy dolarów, a także wywołała kilka badań na całym świecie. raz.

FTX przyznał dealerów, aby mogli wypełnić duże zakłady na krypto z niewielkim początkowym wysiłkiem, znanym jako handel marginesem. Kiedy dealerzy dokonali strat, FTX automatycznie sprzedał gotówkę lub marżę, którą zapewnili, chroniąc giełdę papierów wartościowych.

Smażone Bankman reklamował „unikalną” maszynę likwidacyjną z FTX, która jego zdaniem była bezpieczniejszą metodą giełd w zarządzaniu ryzykiem. 30-latek zmusił ustawodawców w Stanach Zjednoczonych do przejęcia systemu FTX i prawdopodobnie otworzył go na rynki innych niż

System obejmował ochronę awarii: istniały duże grupy handlowe zachęty do przyjęcia transakcji, w których początkowa marża została prawie wymazana. Ale z najbardziej ryzykownym, najmniejszym tokenem, tylko Alameda była gotowa służyć jako ostatnia linia obrony.

W kwietniu 2021 r. Cena tokena kryptograficznego o nazwie mobilecoin-które jest używana do płatności w sygnale aplikacji przesyłania wiadomości opartej na ochronie danych bez około 6 USD do prawie 70 USD, zanim rozbił się prawie tak szybko.

Dzikie ruchy pojawiły się po tym, jak sprzedawca zbudował niezwykle dużą pozycję w małym tokena na FTX. Dwie osoby zaznajomione z tą sprawą stwierdziły, że sprzedawca wykorzystał tę pozycję, aby pożyczyć FTX, gdy cena wzrosła, być może plan wydobycia dolarów z giełdy.

Alameda została zmuszona do interwencji i przejęcia pozycji dealera w celu ochrony FTX. Utrata firmy handlowej w tym biznesie wyniosła co najmniej setki milionów dolarów, powiedzieli ludzie i według jednej z osób do 1 miliarda dolarów, co zrujnowało dużą część zysków handlowych Alameda w 2021 r.

Rola grupy handlowej jako przystanku pieczenia FTX w złych transakcjach została odwrócona około rok później, kiedy Alameda miała problemy z pożyczaniem pożyczek kryptograficznych.

W czerwcu sektor kryptograficzny doznał kaskadowego kryzysu kredytowego, który został uruchomiony przez upadek Stablecoin Terrausd.

Kiedy inni pożyczkodawcy przeszli na emeryturę, FTX wskoczył do pożyczania miliardów dolarów Alameda i pozwolił na giełdę papierów wartościowych niebezpiecznie narażone na spółkę handlową, co można zobaczyć z listu od Bankmana smażonego na byłych pracowników i corocznych sprawozdań finansowych.

W liście Smażona Bankman powiedział, że zobowiązania Alamedy wzrosły do ​​FTX o miliardy dolarów zeszłej wiosny, ponieważ „większość pożyczek w branży [kryptograficznej] [co] natychmiast wyschło”.

Raport z finansów Alameda, że ​​Smażona Bankman utworzyła wraz z listem, stawia ogólne zobowiązania grupy handlowej w porównaniu z FTX na 10 miliardów dolarów niż jego firmy zbankrutowały.

Analiza transakcji blockchain przez firmę badawczą Nansen dostarcza dodatkowych dowodów na to, że FTX działał jako pożyczkodawca ostatniej instancji dla Alameda.

Alameda posiadała duży zapas FTT, token kryptograficzny wydany przez sam FTX, którego wykorzystał jako bezpieczeństwo pożyczek. Analiza Nansena pokazuje wielkie transfery FTS z kilku pożyczek kryptowalutowych w czerwcu, co wydaje się być powrocie zabezpieczenia niż wycofane pożyczkodawcy Alameda.

Od połowy czerwca do lipca analiza Nansen FTT w wysokości 4 miliardów USD, która została przeniesiona z Alameda do FTX, która, według analityków, mogła „zapewnić części zabezpieczenia, które zostały wykorzystane do zapewnienia pożyczek”.

Silne pożyczki FTX na rzecz Alamedy i jej zależność od giełdy własnego tokena FTT okazały się śmiertelnym słabością imperium Bankmana Smażona. Na początku listopada raport strony internetowej Crypto News Coindesk ujawnił dużą pozycję FTT w bilansie Alameda, co spowodowało, że konkurencyjny binance giełdowy ogłosił plany sprzedaży tokena o wartości około 600 milionów dolarów, co podniosło cenę tokena.

Jednocześnie obawy dotyczące zdrowia finansowego spółki spowodowały, że klienci FTX pobiegli z giełdy na wyjście i depozyty w miliardach miliardów.

Kryzys wokół giełdy nacisnął cenę FTT i dwa inne tokeny z wąskimi połączeniami z Smażonkiem Bankmana, Solaną i Serum, usunęła 9,5 miliarda dolarów z bilansu Alameda i zmusił obie firmy do bankructwa.

Źródło: Financial Times