Sam Bankman-Frieds Hedgefonds ha subito un duro colpo per sostenere lo scambio FTX

The Hedge Gunde Alameda Research è entrata per proteggere FTX da una perdita di $ 1 miliardo dopo che un'azienda di clienti sulla piattaforma Crypto è esplosa l'anno scorso e ha sottolineato le connessioni profonde e a lungo termine tra le società di attività digitali di Sam Bankman-Fried.

Alameda ha assunto FTX all'inizio del 2021 quando la scommessa pregata da un cliente su un oscuro token ha strappato attraverso il buffer che dovrebbe proteggere la borsa dalle perdite quando un commercio va storto, le persone che hanno familiarità con la questione.

L'incidente, che non è stato segnalato finora, mostra come il bankman-fritto, quando un pilastro del conglomerato di criptovalute del bankman-fritto, era sotto stress, il peso su un altro turno e le società che erano state presentate pubblicamente come se fossero un gruppo.

Mostra anche come le connessioni tra la compagnia commerciale di Bankman-Fried e il suo scambio di criptovalute FTX sembravano un zavorra molto prima di quest'anno prima della turbolenza di quest'anno sul mercato per le attività digitali quando lo stesso Alameda è stato salvato con miliardi di dollari di prestiti FTX rispetto ai suoi altri finanziatori.

La stretta relazione tra FTX e Alameda, che è enfatizzata da queste azioni di salvataggio reciproco, è nel cuore di una catastrofe aziendale che potrebbe aver tirato fuori milioni di creditori dalle loro tasche, una società che una volta aveva un valore di $ 32 miliardi e ha anche innescato diverse indagini in tutto il mondo. una volta.

FTX ha assegnato ai rivenditori in modo che possano completare grandi scommesse sulla criptola con solo un piccolo sforzo iniziale, noto come un commercio a margine. Quando i rivenditori hanno subito perdite, FTX ha venduto automaticamente il denaro o il margine che avevano fornito, proteggendo la borsa.

Bankman-Fried aveva pubblicizzato la "unica" macchina di liquidazione di FTX, che a suo avviso era un metodo più sicuro per le borse per la gestione del rischio. Il trentenne aveva spinto i legislatori negli Stati Uniti a rilevare il sistema FTX e possibilmente aprirlo ai mercati non crittomati.

Il sistema includeva una protezione da fallimento: c'erano grandi gruppi commerciali un incentivo ad adottare operazioni in cui il margine iniziale era quasi spazzato via. Ma con il token più rischioso e meno scambiato, solo Alameda era pronto a fungere da ultima linea di difesa.

Nell'aprile 2021, il prezzo di un token crittografico chiamato mobilecoin-che viene utilizzato per i pagamenti nel segnale dell'app di messaggistica basato sul fatto che la protezione dei dati è aumentata da circa $ 6 a quasi $ 70 prima che si schianti quasi altrettanto rapidamente.

I movimenti selvatici sono arrivati ​​dopo che un rivenditore ha costruito una posizione insolitamente grande nel token piccolo su FTX. Due persone che hanno familiarità con la questione hanno affermato che il rivenditore ha usato la posizione per prendere in prestito FTX, quando il prezzo è aumentato, forse un piano per estrarre dollari dalla borsa.

Alameda è stato costretto a intervenire e assumere la posizione del rivenditore per proteggere FTX. La perdita della società commerciale in questo settore è stata almeno centinaia di milioni di dollari, ha detto persone e secondo una delle persone fino a $ 1 miliardo, che ha rovinato gran parte degli utili commerciali di Alameda nel 2021.

Il ruolo del gruppo commerciale come fermata di cottura per FTX in cattive operazioni è stato invertito circa un anno dopo, quando Alameda ha avuto problemi a prendere in prestito dai prestiti crittografici.

A giugno, il settore delle criptovalute ha subito una crisi del credito a cascata che è stata innescata dal crollo dello Stablecoin Terrausd.

Quando altri istituti di credito si ritirarono, FTX saltò dentro per dare a Alameda miliardi di dollari e lasciare che la borsa esposta pericolosamente alla società commerciale, come si può vedere da una lettera del bankman-fritta a ex dipendenti e un bilancio annuale.

Nella lettera, il bankman-fritto ha affermato che le passività di Alameda sono salite a FTX di miliardi di dollari la scorsa primavera, dal momento che "la maggior parte dei prestiti nel settore [crittografico] [cosa] si è asciugato immediatamente".

Un rapporto finanziario di Alameda che Bankman-Fried ha creato insieme alla lettera pone le passività complessive del gruppo commerciale rispetto a FTX a $ 10 miliardi rispetto alle sue società in bancarotta.

L'analisi delle transazioni blockchain da parte della società di ricerca Nansen fornisce ulteriori prove del fatto che FTX ha agito come prestatore dell'ultima istanza per Alameda.

Alameda ha tenuto un grande inventario di FTT, un token crittografico speso dallo stesso FTX, che aveva usato come sicurezza per i prestiti. L'analisi di Nansen mostra grandi trasferimenti di FTS da diversi prestiti crittografici di giugno, che sembra essere il ritorno dei collaterali rispetto ai finanziatori di Alameda ritirati.

Da metà giugno a luglio, l'analisi di Nansen FTT per un importo di 4 miliardi di dollari, che è stato trasferito da Alameda a FTX, che, secondo gli analisti, avrebbe potuto "essere stata la fornitura di parti della garanzia che sono state utilizzate per garantire prestiti".

Il forte prestito di FTX ad Alameda e la sua dipendenza dalla borsa del proprio token FTT si sono rivelati deboli fatali per l'impero del bankman-fritto. All'inizio di novembre, un rapporto del sito Web di Crypto News Coindesk ha rivelato la grande posizione FTT nel bilancio di Alameda, che ha causato il binance della borsa concorrente per annunciare piani per la vendita del token per un valore di circa $ 600 milioni, il che ha aumentato il prezzo del token.

Allo stesso tempo, le preoccupazioni per la salute finanziaria dell'azienda hanno causato la corsa alla borsa della borsa per l'uscita e i depositi in miliardi di miliardi.

La crisi attorno alla borsa ha premuto il prezzo di FTT e altri due token con stretti connessioni a Filled Bankman, Solana e Serum, ha eliminato $ 9,5 miliardi dal bilancio di Alameda e ha costretto le due società a fallire.